BIS vs. TQQQ: Сравнение усредненных ETFs NASDAQ

BIS против TQQQ: сравнение усредненных ETFs NASDAQ

Инвесторы, обращающиеся за помощью к компаниям, торгующим на NASDAQ, могут выбирать между биржевыми фондами (ETF), которые охватывают широкий рынок или фокусируются на конкретных секторах. Для инвесторов, ищущих фонд, который играет короткую сторону биотехнологии, ProShares UltraShort NASDAQ Biotech ETF (NASDAQ: BIS BISPrShs UlSh Nasd22. 79 + 0. 53% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) предлагает двойную доходность по процентному снижению индекса NASDAQ Biotechnology Index. ProShares UltraPro QQQ ETF (NASDAQ: TQQQ TQQQProShs UP QQQ133. 40 + 0. 51% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) предлагает тройную прибыль от индекса по индексу крупнейшего 100 NASDAQ компаний, за исключением финансовых. Ниже приведено сравнение этих ETF с заемными средствами по состоянию на 18 апреля 2016 года.

ProShares UltraPro QQQ

Тройное привлечение крупнейших нефинансовых компаний на NASDAQ делает этот фонд чрезвычайно популярным среди трейдеров, о чем свидетельствуют его активы под управлением (AUM) в размере 1 доллара США. 25 миллиардов. Средний дневной объем составляет $ 382. 75 миллионов, что составляет 30% от AUM фонда.

Увеличение цены акций рассчитывается путем умножения дневного процентного прироста на базовый индекс на три, а затем добавления этого процента к цене закрытия предыдущего дня. Например, если базовый индекс начисляет прибыль за день 3%, то цена акций увеличивается на 9% от цены закрытия предыдущего дня. В дни, когда индекс теряет землю, процентная потеря умножается на три и вычитается из цены закрытия предыдущего дня.

После закрытия торгов каждый день портфель корректируется, чтобы обеспечить тройное влияние на новую цену акций. Например, если цена акций повышается с предыдущего закрытия от $ 100 до $ 109, кредитное плечо добавляется в портфель, чтобы предлагать тройную экспозицию по более высокой цене. Увеличение кредитного плеча называется положительным составом. При снижении цены акций кредитное плечо вычитается из портфеля для выравнивания тройного воздействия с более низкой ценой акций. Это называется отрицательной рецептурой.

ProShares UltraPro QQQ предлагает высокую ликвидность и узкий средний торговый спрэд 0,3%. Коэффициент расходов 0,95% относительно высок по сравнению с широким спектром ETF, но общее использование фонда в качестве тактического транспортного средства снижает стоимость краткосрочных трейдеров. Фонд имеет трехлетний годовой доход в размере 56. 91%.

ProShares UltraShort NASDAQ Biotech

Усиленные короткие фонды акций были наказаны за то, что они оценили рынки с 2011 года, а ProShares UltraShort NASDAQ Biotech не является исключением. В результате AUM фонда составляет 75 долларов США. 05 миллионов составляет около 6% от размера ProShares UltraPro QQQ.Со среднесуточным объемом $ 23. 6 миллионов, фонд торгует 31% своего AUM.

В качестве обратного ETF, обеспечивающего двойное воздействие, увеличение цены акций рассчитывается путем умножения процентного убытка на индекс NASDAQ Biotechnology на два и затем добавления суммы к цене закрытия предыдущего дня. Например, 2% -ный убыток по индексу приводит к 4% -ному приросту цены акций. Процентная прибыль по эталонному индексу умножается на два и вычитается из предыдущей цены закрытия.

Процесс смешивания для выравнивания кредитного плеча с меняющимися ценами акций такой же, как у ProShares UltraPro QQQ ETF. Кредитное плечо увеличивается с ростом цен на акции и уменьшается при снижении цен на акции.

Фонд имеет тот же коэффициент расходов, что и ProShares UltraPro QQQ ETF, а общая стоимость для трейдеров обычно сводится к минимуму с помощью коротких периодов удерживания. Более низкий средний объем фонда приводит к чуть более широкому распространению торговли на 0,16%. Трехлетний годовой доход фонда отрицательный 45. 93%.

Key Takeaways

Хотя эти фонды работают в разных рыночных направлениях и с разным уровнем воздействия, риск увеличения процентных изменений в контрольных индексах и формулы, используемые для расчета цен на акции на ежедневной основе, схожи. На обоих ETF влияет также сложность, которая возникает в результате ежедневных сбрасываний для выравнивания кредитного плеча с изменениями в ценах акций.

Когда эти сбросы приводят к отрицательному составлению рецептуры, производительность цены страдает либо увеличением убытков, либо снижением прибыли по сравнению с чистыми изменениями в базовых индексах, умноженными на подверженность риску. По этой причине оба фонда должны использоваться как краткосрочные, так и дневные торговые машины.