Рынок облигаций Vanguard Total Bond (BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 86 + 0. 07% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является биржевым фонд (ETF), созданный Vanguard для отслеживания эффективности Barclays US Aggregate Float Adjusted Index, который является широким индексом облигаций с рыночной ставкой. За последние пять лет фонд продемонстрировал ежегодную среднюю доходность 3,28%; с момента его создания в 1986 году фонд продемонстрировал ежегодный средний доход в размере 4,6%.

Ценные бумаги с фиксированным доходом представляют собой относительно безопасные инвестиции, которые могут обеспечить стабильные денежные потоки для инвесторов. BND торгует, как и любые другие акции, но тем не менее предоставляет инвесторам доступ к государственным, корпоративным и иностранным облигациям, нуждающимся в покупке этих ценных бумаг с фиксированным доходом.

Vanguard Total Bond Market инвестирует в различные облигации с государственным, корпоративным, инвестиционным, облагаемым налогом и иностранной валютой. Фонд также приобретает ипотечные и ценные бумаги с активами преимущественно со сроками погашения в течение одного года. Vanguard использует собственный процесс отбора проб для выбора ценных бумаг с фиксированным доходом для BND для обеспечения разумного баланса рисков и вознаграждения.

Портфель Vanguard Total Bond Market сильно перекошен в сторону инвестиционного правительства и секьюритизированных облигаций. Около 42% фондов фонда сосредоточено с высоко оцененным правительством США и облигациями США. Около 24. 5% портфеля сосредоточено в корпоративных облигациях, а 23% акций инвестировано в секьюритизированные облигации.

Около 90% всех вложенных средств Vanguard Total Bond Market находятся в ценных бумагах с фиксированным доходом в США, а остальные холдинги распределены между преимущественно развитыми странами, такими как Канада, Франция, Великобритания и Германия.

Характеристики

Vanguard управляет и консультирует BND. Средства Vanguard видны за их низкие годовые показатели расходов. На рынке облигаций Vanguard Total Bond Market коэффициент расходов равен 0,7%, что на 75% ниже среднего коэффициента расходов фондов, реализующих аналогичные инвестиционные стратегии. Такой низкий коэффициент расходов обусловлен пассивной инвестиционной стратегией фонда и относительно низким коэффициентом оборачиваемости 72% по состоянию на 31 декабря 2014 года.

Инвесторы могут приобретать акции Vanguard Total Bond Market на Нью-Йоркской фондовой бирже. Кроме того, фонд доступен бесплатно с комиссионных сборов с платформ определенных брокеров.

Пригодность и рекомендации

Самый большой риск для ETF, таких как Vanguard Total Bond Market, которые инвестируют в фиксированный доход, - это риск дефолта и процентного риска. Если ценные бумаги, хранящиеся в ETF, имеют спекулятивный рейтинг, риск дефолта может быть значительным, но также потенциал роста инвестиций в случае дефолта не происходит.Риск изменения процентных ставок является еще одной проблемой для фондов с фиксированным доходом. Если процентная ставка повышается, цены на ценные бумаги с фиксированным доходом с более низкими процентными ставками, как правило, снижаются, чтобы уравнять их доходность с преобладающей рыночной ставкой.

Портфель фонда Vanguard Total Bond Market сильно привязан к инвестиционному правительству и секьюритизированным облигациям, на которые приходится почти 70% портфеля фонда, что намного выше по сравнению с 20% -ным распределением для аналогичных средств, инвестирующих в основной капитал ценные бумаги. Это распределение создает высококачественные холдинги с гораздо более низким уровнем риска по умолчанию и средним кредитным рейтингом АА, что выгодно сравнивается со средним рейтингом аналогичных средств BBB. Однако это происходит за счет более низких ожидаемых доходностей из-за более низких спредов, которыми управляют ценные бумаги фонда.

Что касается современной теории портфеля (MPT), фонд Vanguard Total Bond Market подходит для инвесторов, заинтересованных в стратегии фиксированного дохода. Из-за более низкого профиля риска потенциал роста очень ограничен, но риск снижения является низким из-за высокого качества активов фонда.

Пятилетний средний средний доход в размере 3,8% немного ниже сопоставимого дохода 3,41% для Barclays U. S. Aggregate Bond TR USD, базового индекса фонда. Фонд имеет среднюю продолжительность 5-7 лет, что несколько превышает срок действия 4-9 лет для фондов в категории промежуточных облигаций, подвергая Vanguard Total Bond Market более высокий процентный риск. Фонд имеет пятилетнюю бета-версию 1. 04 и R-квадрат 0. 99, что указывает на то, что он очень похож на его базовый индекс.

Этот фонд наиболее подходит инвесторам, заинтересованным в распределении части своего портфеля в ценные бумаги с фиксированным доходом инвестиционного уровня с очень низким риском снижения и волатильностью, но с относительно более низкими ожидаемыми доходами из-за низких рисков по умолчанию.