Одним из величайших обещаний выхода на пенсию является волнение от поцелуев, которые прощаются с ежемесячной ипотекой. Но не начинай покачивать. В последнее время произошел сдвиг в мышлении, который, по мнению многих финансовых планировщиков, свидетельствует о том, что у пенсионеров по-прежнему сохраняется ипотека на пенсию. Вы можете вернуть деньги из своего собственного капитала, и вдруг этот новый доход сделает ваши золотые годы еще более золотыми. Это блестящая стратегия, не так ли?

Ну, могут быть некоторые недостатки. Проведение ипотеки при выходе на пенсию может быть хорошей идеей в определенных ситуациях, но это, конечно, не одноразовое решение для увеличения пенсионного дохода. В этой статье мы объясним обоснование этой стратегии и обсудим факторы, которые вы должны рассмотреть, прежде чем прыгать.

Вы не можете есть свой дом

Основная концепция этой стратегии - «вы не можете съесть свой дом». Другими словами, ваша резиденция не дает дохода, а домашний капитал бесполезна, если вы не заимствуете ее. Исторически сложилось так, что в долгосрочной перспективе дома обеспечивают доходность ниже, чем у правильно диверсифицированных инвестиционных портфелей. Поскольку домашний капитал, как правило, составляет значительную часть чистой стоимости пенсионера, он, возможно, может служить тягой к доходу, росту чистой стоимости и общему качеству жизни при выходе на пенсию.

Итак, логично, следующий шаг - перевести свои активы из вашего дома, выйдя из ипотеки и инвестируя деньги в диверсифицированный портфель, который должен превзойти стоимость ипотечного кредита после уплаты налогов повышение чистой стоимости. Кроме того, инвестиции, такие как большинство взаимных и обменных фондов, легко ликвидируются и могут продаваться по частям для удовлетворения дополнительных потребностей в расходах. (Чтобы узнать больше о паевых фондах и биржевых фондах, см. Введение в взаимные фонды денежного рынка и Преимущества биржевых фондов .)

Все это звучит великолепно, но это не так просто и в любое время, когда вы вводите больше рычагов (ипотечный кредит) в свои финансы, есть много вещей, которые вам нужно учитывать. Итак, каковы преимущества и недостатки этой стратегии?

Профи

Правильно диверсифицированный инвестиционный портфель должен опережать жилую недвижимость в долгосрочной перспективе. Не обманывайте себя возвратом недвижимости за последнее десятилетие или около того. Жилая недвижимость исторически предоставляет однозначные годовые нормы прибыли, тогда как диверсифицированные портфели, как правило, намного лучше в долгосрочной перспективе, и разумно ожидать, что они будут продолжать делать это в будущем. Во-вторых, проценты по ипотечному кредиту подлежат налогообложению, что может помочь свести к минимуму затраты на использование этой формы рычагов, что упростит ваши инвестиции, чтобы превзойти.

Наконец, с инвестиционной точки зрения, одно свойство можно считать полностью недифференцированным, что является плохим новостью, если он содержит значительную часть вашей чистой стоимости.Диверсификация имеет важное значение для поддержания не только финансовой стабильности, но и душевного спокойствия. Помните, ваш выход на пенсию должен быть приятным! (Чтобы узнать больше о диверсификации, см. Введение в диверсификацию и Значение диверсификации .)

Против

Несмотря на потенциальные выгоды, эта стратегия также может иметь некоторые неприятные стороны последствия. Как упоминалось ранее, получение ипотеки - это еще одна форма рычагов. Используя эту стратегию, вы фактически увеличиваете общее воздействие на активы, включая не только дом, но и дополнительные инвестиции. Ваша общая подверженность риску увеличивается, и ваша финансовая жизнь становится намного сложнее. Кроме того, доход, который вы получаете от своих инвестиций, будет колебаться. Длительные колебания вниз могут быть страшными и трудными в управлении. (Чтобы узнать больше о важности освобождения себя от платежей по ипотечным кредитам полностью, прочитайте Выплата ипотечного кредита .)

Возврат инвестиций

Еще один важный фактор, который следует учитывать, заключается в том, что доходность инвестиций может быть высокой переменная в краткосрочной перспективе, тогда как ипотечные кредиты, как правило, фиксируются по своей природе. Разумно ожидать периоды времени, когда ваш портфель существенно снижает стоимость ипотеки. Это может заметно подорвать вашу финансовую базу и потенциально поставить под угрозу вашу будущую способность идти в ногу с платежами. Эта изменчивость также может поставить под угрозу ваше спокойствие. Если вы напуганы во время спада на рынке, вы можете отреагировать, нажав на свое портфолио, чтобы погасить ипотеку, тем самым отрицая преимущества восстановления ваших инвестиций. Если это произойдет, вы на самом деле в конечном итоге уберетесь от своей чистой стоимости, а не увеличите ее. Не стоит недооценивать тревожное психологическое влияние рычагов или ценность хорошего ночного сна при принятии рациональных инвестиционных решений. (Подробнее читайте в эмоциях и инвестициях, см. Когда страх и жадность преодолеваются и Мастер ваших торговых монетных дворов .)

Есть много объективных финансовых факторов, которые необходимо учитывать чтобы определить достоинства этой стратегии в данной финансовой ситуации. Хотя некоторые специалисты по финансовому планированию могут выносить одни и те же рекомендации по всем направлениям, эта стратегия никоим образом не подходит для всех.

Самое главное соображение - определить, какова будет ваша общая стоимость процентов по ипотечным кредитам, поскольку это препятствие, которое должен преодолеть ваш инвестиционный портфель, чтобы быть успешным. Факторы, которые влияют на это, очень просты и включают в себя вашу кредитоспособность и налоговую базу. Конечно, чем лучше ваш кредит, тем ниже будет ваша общая стоимость процентов. Кроме того, чем выше ваш налоговый кронштейн, тем больше налоговых льгот вы получаете от списания процентов. (Чтобы начать работу, ознакомьтесь с Понимание структуры платежей по ипотечным кредитам .)

Где начать

Первое, что вам нужно сделать, это поговорить с вашим кредитным офицером и бухгалтером, чтобы определить ваши общие процентные расходы , за вычетом налоговой льготы, которая расскажет вам, сколько нужно инвестиционному портфелю, чтобы погасить процентные ставки по ипотеке.Затем вам нужно обратиться к своему инвестиционному консультанту, чтобы обсудить избиение этого инвестиционного препятствия, что приводит к еще одному набору соображений.

Знание желаемой нормы прибыли достаточно простое, но можете ли вы разумно достичь этой нормы прибыли или терпеть необходимый риск - это еще одна история. Вообще говоря, избиение вашей стоимости залога потребует большего распределения акций, что может повлечь за собой значительные колебания волатильности портфеля. Честно говоря, большинство пенсионеров, вероятно, не хотят принимать такие уровни волатильности.

Еще один фактор, который следует учитывать, заключается в том, что большинство финансовых консультантов полагаются на исторические средние оценки будущей прибыли портфеля. Есть несколько вопросов, которые следует учитывать при таком подходе:

1. Долгосрочные ожидания и краткосрочные доходы почти никогда не бывают одинаковыми.
2. Исторические возвращения основаны на очень, очень длительных периодах времени. Средний инвестиционный горизонт для пенсионеров намного меньше, чем «долгосрочный».
3. Вы не можете ожидать устойчивых годовых доходов, которые напоминают исторические средние значения.

Другими словами, не полностью полагайтесь на ожидаемые возвращения. Они просто служат ориентиром для ваших вероятных возвратов в будущем. Целесообразно предвидеть и рассмотреть ряд потенциальных инвестиционных доходов в течение различных временных горизонтов в вашем финансовом планировании.

Наконец, последнее важное соображение заключается в определении процента вашей общей чистой стоимости, которую представляет ваш дом. Чем больше процент вашей чистой стоимости вашего дома, тем важнее это решение.

Например, если ваш собственный капитал составляет 2 миллиона долларов, а ваш дом составляет только 200 000 долларов, это обсуждение вряд ли стоит усилий, так как чистый маржинальный выигрыш от этой стратегии минимально повлияет на ваш собственный капитал. Однако, если ваша чистая стоимость составляет 400 000 долларов и 200 000 долларов США, это происходит из вашего дома, тогда эта дискуссия приобретает глубокий смысл в вашем финансовом планировании. Эта стратегия имеет меньшее влияние и, вероятно, менее привлекательна для тех, кто богат, чем тот, кто беден.

Итог

Никогда не рекомендуется слепо принимать совет, даже если он исходит из уст финансового планировщика. Безопасность переноса ипотеки на пенсию зависит от целого ряда факторов. Эта стратегия не гарантирует успех и может существенно усложнить вашу финансовую жизнь. Самое главное, рычаг - это обоюдоострый меч и может иметь тяжелые финансовые последствия для пенсионера.

Проще говоря, не принимайте это решение легко и не задумывайтесь перед тем, как совершить это. Кроме того, имейте в виду мотивы финансовых консультантов - чем больше денег вы инвестируете в них, тем больше денег они делают.

Для смежного чтения см. Кредит на домашний капитал: что это такое и как оно работает .