Специалистам по финансам может быть сложно идти в ногу с алфавитным супом с потенциальными профессиональными обозначениями, особенно когда многие программы, похоже, охватывают большую часть той же информации. Так обстоит дело между Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) и Chartered Financial Analyst (CFA), двумя привлекательными вариантами для тех, кто привержен карьере в области финансового анализа.

В целом, CFA охватывает более широкий круг финансовых тем и имеет большую членскую базу. CAIA все еще может быть полезным названием для правого профессионала, но его приложение и фокус уже.

Сходства

Экзамены CFA и CAIA предназначены для аналитических специалистов, и оба требуют прохождения серии экзаменов от авторитетной организации в отрасли. Большинство сходств между ними поверхностны; контент и будущие приложения имеют меньше общего.

Для завершения каждой программы требуется много времени и много денег. CAIA, администрируемая Ассоциацией CAIA, требует, по оценкам, 200 часов обучения и 2 900 долларов США при стандартной регистрации и оплате экзамена. Институт CFA рекомендует 250 часов обучения и начисляет $ 2 350 за экзамены.

Покрытые темы

В курсе CAIA нет ничего, что бы не содержалось в материале CFA, в то время как CFA охватывает гораздо больше, чем просто альтернативные инвестиции. Это делает КФА сравнительно широким и мелким, тогда как CAIA очень сфокусирована и глубока. Оба теста охватывают профессиональные стандарты и этику.

Конкретные темы для CAIA включают альфа и бета-драйверы, недвижимость, хедж-фонды, товары, управляемые фонды, частный капитал, деривативы, фонды фондов и управление рисками. Темы CFA включают общую экономику, финансовую отчетность и анализ, корпоративные финансы, инвестиции в акционерный капитал, фиксированный доход, управление портфелем и количественный анализ.

Частота экзамена и сложность

Средний претендент CAIA принимает и проходит экзамены уровня 1 и 2 уровня через два года. Каждый тест проводится два раза в год, а пропускные ставки являются высокими как для Уровня 1 (63% в 2017 году), так и для Уровня 2 (59%).

Экзамены CFA сложнее и распространяются дальше друг от друга. Существует три теста, уровни 1-3, и только один уровень администрируется более одного раза в год. Наиболее целесообразный путь к получению CFA занимает три года, но большинство из них занимает больше времени из-за сложности экзамена. Только 43% участников теста CFA проходят 1-й уровень, 47% проходят уровень 2 и 54% проходят уровень 3.

Необходимое образование и опыт работы

Нет предварительных условий для сдачи экзамена CAIA, хотя лучше всего на наименее располагают знаниями о финансовых и инвестиционных концепциях.После прохождения экзаменов 1-го и 2-го уровней степень бакалавра и один год соответствующего опыта работы, а также четыре года соответствующего опыта без степени, требуются для официального утверждения титула CAIA.

Институт CFA более избирательно относится к его назначению. Ни один заявитель не может сдавать экзамен уровня 1 без степени бакалавра или, по крайней мере, в последний год программы бакалавриата или без какой-либо комбинации опыта работы и колледжа, равный четырем годам. Как только претендент сдаст экзамен уровня 3, он должен иметь четыре полных года соответствующего опыта работы, прежде чем занять титул CFA.

Практический результат

Очень немногие профессионалы в области инвестиций в карьеры будут плохо обслуживать титул CFA рядом с их именами. Некоторые финансовые консультанты и брокеры могут выжить без них, как это делают некоторые аналитики, но каждая аналитическая позиция может выиграть от обозначения CFA. Некоторые профессии, такие как управляющие портфелями или аналитики в паевых инвестиционных фондах, по существу требуют, чтобы заявители были CFA.

Поскольку CAIA покрывает инвестиции, которые не являются акциями или облигациями, название может считаться излишним для большинства финансовых специалистов. Однако у CAIA есть два очень специфических, удобных и прибыльных дома: частный капитал и хедж-фонды.