Зарегистрированные инвестиционные консультанты (RIA) имеют множество наборов правил, которые, как ожидается, будут соблюдаться в их ежедневных операциях и транзакциях. Один важный сегмент этих правил относится к их рекламным практикам и тому, как им разрешено представлять себя публике и потенциальным клиентам. Советники, которые игнорируют эти правила, оставляют себя открытыми для дисциплинарных взысканий со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) или других правоохранительных органов, которые могут включать санкции, аннулирование лицензирования или штрафы.

Книга правил

Многие правила в отношении рекламы содержатся в положениях о борьбе с мошенничеством Закона об инвестиционных консультантах 1940 года, который находится в Разделе 206 и Правиле 206 (4) - 1. Эти правила предназначены для того, чтобы советники не делали материально ложные или неверные заявления своим клиентам и потенциальным клиентам. Определение того, что составляет в этих правилах, очень велико; в большинстве случаев практически любая форма письменного материала, который дается или отправляется клиентам, квалифицируется как таковой для целей закона. Любое, содержащее «любое неверное утверждение материального факта» или «ложное или вводящее в заблуждение», запрещено в соответствии с правилом 206. (Более подробно см .: 6 Основные советы по маркетингу для финансовых консультантов .) >

Это правило призвано функционировать как ловушка, которая может использоваться в качестве основы для решения любой конкретной формы нечестности или ложной инструкции, которая не рассматривается другими конкретными правилами. Когда дело доходит до соблюдения этого правила, SEC учитывает несколько факторов, в том числе уровень знаний и утонченность человека, получающего и любые разумные предположения, которые могут быть сделаны на основе того, что написано. Правило 206 также не позволяет советникам использовать отзывы любой формы для своих рекомендаций или услуг, которые предоставляются на прямой или косвенной основе. Советникам разрешается создавать s, которые ссылаются на сторонние веб-сайты, которые предлагают комментарии к поставщикам услуг, такие как опыт работы с советниками или мнения о них. Однако эти веб-сайты должны быть абсолютно независимы от советника во всех отношениях, а RIA должен отображать полную и неотредактированную версию сказанного.

Советники, публикующие результаты своих прошлых инвестиционных рекомендаций, должны включать результаты всех своих коллективных рекомендаций за прошедший год. Они также должны включать соответствующую информацию о ценных бумагах, которые были рекомендованы наряду с предостерегающим языком. И до тех пор, пока выполняются определенные условия, советники могут раскрывать результаты своих лучших и наихудших инвестиционных рекомендаций. (Более подробно см .:

Лучшие советы по маркетингу вашего финансового консультационного бизнеса .) Советникам также разрешено рекламировать свои прошлые инвестиционные показатели при условии, что включена вся соответствующая информация относительно фактов и обстоятельств инвестиций, таких как эффективность инвестиций по сравнению с рынками в целом. Гипотетические прошлые результаты выполнения общей модели инвестиций также могут быть опубликованы, если включены все соответствующие предположения и обстоятельства. Любая разница между стратегией, на которой основана модель, и стратегией, используемой советником, должна быть раскрыта.

Советникам также запрещается предоставлять прошлые истории деятельности, которые не включают все соответствующие сборы и сборы. Валовая производительность до сборов может быть показана до тех пор, пока она четко обозначена как таковая. Проверенные стратегии могут быть опубликованы, но советники должны раскрывать метод расчета, который использовался для модели, а также признание того, что модель была создана в ретроспективе. Только историческая информация может использоваться в тестируемой задней модели. Использование простых предположений запрещено.

Нижняя линия

Описанные здесь правила содержат лишь небольшую часть правил, которые существуют для регулирования s. Советники, которые используют сторонние маркетологи, также должны убедиться, что они также соблюдают эти законы, чтобы оставаться совместимыми. Те, кто соблюдает правила, могут избежать потенциальной ответственности, в то время как советники, которые подвергаются воздействию этих правил, могут видеть, что их бизнес сокращается в результате принудительных действий. (Подробнее см.

Advisors: избегайте этих распространенных ошибок .)