Могут ли отдельные инвесторы получать прибыль от процентных свопов?

Могут ли отдельные инвесторы получать прибыль от процентных свопов?
a:

Обычно процентные свопы происходят между двумя субъектами хозяйствования, но отдельные инвесторы все еще могут использовать их для спекуляций относительно направления процентных ставок. Хотя можно получить прибыль от свопа процентных ставок, эти сделки не для начинающих. Инвесторы должны знать о функциях, рисках и возможных налоговых последствиях свопа процентных ставок.

Что такое обмен процентных ставок?

При обычном обмене процентными ставками две стороны соглашаются на договор, который по существу обменивает процентные платежи по своим соответствующим долговым вопросам. Обе стороны несут ответственность за фактический долг, но они выплачивают ставку (фиксированную или переменную) на номинальную сумму.

Когда ставки колеблются вверх от согласованного уровня, плавающие платежи увеличиваются, а одна сторона получает дополнительную плату за хеджирование риска. Эти платежи продолжаются до тех пор, пока не будет продан своп или условия контракта не будут выполнены.

Например, предположим, что одна сторона торгует процентом облигации, которая выплачивает в настоящее время LIBOR, и взамен получает процент облигаций с фиксированной ставкой с той же процентной ставкой. Если ставки LIBOR увеличиваются, то первая сторона получает дополнительные платежи.

Риски для индивидуального инвестора

Очевидно, что одна сторона собирается получать больше процентных платежей, а другая собирается выплатить больше процентов. Индивидуальные инвесторы могут участвовать в свопах, беря на себя расходы по займам, а затем замыкают облигации; инвесторы могут также начислять фиксированный обмен.

Как и все спекулятивные инвестиции, свопы процентных ставок представляют собой явные риски для отдельного инвестора. Если значение свопа повышается после торговли потоком доходов с фиксированной ставкой для плавающей ставки, например, инвестор выходит вперед. Если ставки упадут, тогда стоимость инвестиций может значительно снизиться.

Налогообложение для индивидуального инвестора

Несмотря на то, что эти свопы были частью внебиржевого рынка (OTC) более трех десятилетий, IRS не имеет для них специального лечения. Скорее, процентный доход от обмена отдельными инвесторами считается инвестиционным доходом и облагается налогом по льготным ставкам.