Обмен процентных ставок включает обмен денежных потоков между двумя сторонами на основе процентных платежей за определенную основную сумму. Однако при обмене процентными ставками основная сумма фактически не обменивается. При обмене процентными ставками основная сумма одинакова для обеих сторон валюты, и фиксированный платеж часто обменивается на плавающий платеж, который связан с процентной ставкой, которая обычно является LIBOR.
Обмен валюты включает обмен как основной, так и процентной ставки в одной валюте за то же самое в другой валюте. Обмен основной суммы осуществляется по рыночным ставкам и, как правило, одинаковый как для начала, так и для погашения контракта.
I
n общие, как процентные ставки, так и валютные свопы имеют одинаковые преимущества для компании. По сути, эти деривативы помогают ограничить или регулировать подверженность колебаниям процентных ставок или получить более низкую процентную ставку, чем в противном случае компания могла бы получить. Свопы часто используются, поскольку отечественная фирма обычно получает более высокие ставки, чем иностранная фирма.
Например, предположим, что компания A находится в США, а компания B находится в Англии. Компания A должна взять кредит, выраженный в британских фунтах, а компания B должна взять кредит, выраженный в долларах США. Эти две компании могут участвовать в свопе, чтобы воспользоваться тем фактом, что каждая компания имеет лучшие ставки в своей стране. Эти две компании могли бы получать сбережения процентных ставок, объединяя привилегированный доступ на своих рынках.
Свопы также помогают компаниям хеджировать процентное воздействие, уменьшая неопределенность будущих денежных потоков. Своппинг позволяет компаниям пересматривать свои долговые условия, чтобы воспользоваться текущими или ожидаемыми будущими рыночными условиями. В результате этих преимуществ валютные и процентные свопы используются в качестве финансовых инструментов для снижения суммы, необходимой для обслуживания долга.
Валютные и процентные свопы позволяют компаниям более эффективно использовать глобальные рынки, объединяя две стороны, которые имеют преимущество на разных рынках. Несмотря на некоторый риск, связанный с возможностью того, что другая сторона не выполнит свои обязательства, выгоды, которые компания получает от участия в свопе, намного превышают затраты.
Подробнее см. Корпоративное использование деривативов для хеджирования и Как торговля валютным рынком 24 часа в сутки?
Как управлять фиксированным доходом при повышении процентных ставок
Посмотрите, как управлять фиксированным доходом на фоне роста ставок, корреляции с запасами, ожиданиями клиентов и т. Д.
Могут ли отдельные инвесторы получать прибыль от процентных свопов?
Узнают, как индивидуальные инвесторы могут спекулировать на движении процентных ставок посредством свопов процентных ставок путем торговли фиксированными ставками и плавающими ставками.
Как компании выигрывают от дискриминации по цене?
Узнать о трех типах ценовой дискриминации и понять, как каждый может принести пользу компании с точки зрения продажи своих товаров.