Легко попасть в выбор инвестиций и забыть о налоговых последствиях своих стратегий. В конце концов, выбор правильного фонда или взаимного фонда достаточно сложный, не беспокоясь о возврате после уплаты налогов. Однако, если вы действительно хотите получить лучшую производительность, вам нужно учитывать налог, который вы платите за инвестиции. Здесь мы изучаем налог на прирост капитала и как вы можете корректировать свои инвестиционные стратегии, чтобы минимизировать налог, который вы платите. (Для соответствующего чтения см. Учебное пособие: Руководство по подоходному налогу с населения .)

Основы

Прирост капитала - это просто разница между ценой покупки и продажи актива. Иными словами, цена продажи - цена покупки = прирост капитала (если цена приобретенного вами актива уменьшилась, результатом будет потеря капитала). И так же, как сборщики налогов хотят сократить свой доход (подоходный налог), они также хотят сократить, когда вы увидите прибыль в любом из ваших инвестиций. Это сокращение - налог на прирост капитала.

Для целей налогообложения важно понимать разницу между реализованной и нереализованной прибылью. Прибыль не реализуется до тех пор, пока ценная цена не будет продана. Например, скажите, что вы покупаете акции в компании, и ваши инвестиции неуклонно растут на 15% в течение одного года, и в конце этого года вы решаете продать свои акции. Хотя ваши инвестиции увеличились с того дня, когда вы купили акции, вы не поймете каких-либо выигрышей, пока не приобретете их.

Как правило, вы не платите налог до тех пор, пока не осознаете прирост - в конце концов, вам нужно получить наличные деньги (продать хотя бы часть своих инвестиций), чтобы платить любой налог.

Периоды хранения

В целях определения ставок налога на инвестиции инвестиции могут проводиться в течение одного из двух периодов времени: краткосрочный (один год или менее) и долгосрочный (более одного года и менее пяти лет). Налоговая система в США создана в интересах долгосрочного инвестора. Краткосрочные инвестиции почти всегда облагаются налогом по более высоким ставкам, чем долгосрочные.

Пример

Предположим, что вы купили 100 акций XYZ акций по цене 20 долларов за акцию и продали их по цене 50 долларов за акцию и сказали, что вы попадаете в налоговый кронштейн, согласно которому правительство налагает ваши долгосрочные выгоды на 15%. В приведенной ниже таблице представлена ​​информация о том, как влияет ваша прибыль от запасов XYZ.

Купили 100 акций @ $ 20	$ 2, 000
Продано 100 акций @ $ 50	$ 5 000
Прибыль капитала	$ 3 000
Прибыль от налогообложения при налогообложении @ 15% > $ 450	Прибыль после уплаты налогов
$ 2, 550	Дядя Сэм опустил зубы в 450 долларов от вашей прибыли. Но если бы вы держали акции менее одного года (делали краткосрочный прирост капитала), ваша прибыль была бы облагаться налогом по вашей обычной ставке подоходного налога, которая, в зависимости от состояния, в котором вы живете, может составлять почти 40%. Заметим еще раз, что вы платите налог на прирост капитала только тогда, когда вы продали свои инвестиции или реализовали прибыль.(Для соответствующего чтения см .:

Что вам нужно знать о приращениях и налогах на капитал .) Compounding

Большинство людей считают, что потерянные в размере 450 долларов США налоги являются последними из их забот, но это неправильное представление о том, где начинается реальная проблема с приростом капитала - если вы не являетесь истинным инвестором по покупке и удержанию. Из-за усугубления - феномен реинвестированной прибыли, приносящий больше прибыли, - что $ 450 потенциально может стоить больше, если вы будете инвестировать его. Если вы покупаете и продаете акции каждые несколько месяцев, вы подрываете потенциальную ценность своих доходов: вместо того, чтобы позволить им быть сложными, вы отдаете их на налоги.

Опять же, все это сводится к разнице между нереализованным и реализованным выигрышем. Чтобы продемонстрировать это, давайте сравним налоговые последствия с доходностью долгосрочного инвестора и краткосрочного инвестора. Этот долгосрочный инвестор понимает, что в течение года он может усреднить годовой доход на 10%, инвестируя в паевые фонды и пару акций голубых фишек. Наш краткосрочный инвестор - это не тот пациент; ему нужно какое-то волнение. Он не является трейдером на день, но ему нравится делать одну сделку в год, и он уверен, что может в среднем получить прибыль в размере 12% в год. Вот их общая эффективность после налогообложения после 30 лет. (Подробнее см. Ниже:

Приобретение и удерживание инвестиций с рыночным сроком .) Долгосрочные (10%)

Краткосрочные (12%)	Начальные инвестиции < $ 10 000
$ 10 000	Прибыль капитала через год	0
$ 1200	Налог уплачен @ 20%	0
$ 240	Значение после уплаты налогов в течение года	$ 11 000
$ 10, 960	Цена после уплаты налогов за 30 лет	$ 139, 595
$ 120, 140	Поскольку наш краткосрочный трейдер постоянно давал хорошие кусок его денег на налоги, наш долгосрочный инвестор, который позволил всем своим деньгам продолжать зарабатывать деньги, составил почти на 20 000 долларов больше, даже несмотря на то, что он зарабатывал более низкую норму прибыли. Если бы оба они зарабатывали ту же норму прибыли, результаты были бы еще более ошеломляющими. Фактически, с 10-процентной нормой прибыли, краткосрочный инвестор заработал бы только 80 000 долларов США после уплаты налогов.	Постоянное изменение инвестиционного портфеля, что приводит к высокой оплате налога на прирост капитала и комиссионных), называется вспениванием. Недобросовестные портфельные менеджеры и брокеры обвинялись в том, что они взбивали или чрезмерно торговали счетом клиента, чтобы увеличить комиссионные, даже несмотря на то, что он уменьшает прибыль.

Что делать?

Существует несколько способов избежать прироста капитала:

Долгосрочное инвестирование:

Если вам удастся найти отличные компании и удерживать их на долгий срок, вы будете платить самую низкую ставку налога на прирост капитала. Конечно, это легче сказать, чем сделать. Многие факторы могут меняться в течение нескольких лет, и есть много веских причин, по которым вы, возможно, захотите продать раньше, чем вы ожидали.

• Пенсионные планы: Существует множество типов планов выхода на пенсию, таких как 401 (k) s, 403 (b), RRA IRA и традиционные IRA. Информация зависит от каждого плана, но в целом преимущество заключается в том, что инвестиции могут расти без привлечения налога на прирост капитала.Другими словами, в рамках пенсионного плана вы можете покупать и продавать, не теряя при этом порезов дяде Сэму. Кроме того, большинство планов не требуют от участников платить налог на средства до тех пор, пока они не будут выведены из плана. Таким образом, ваши деньги будут расти не только в условиях отсутствия налогов, но когда вы выберете его из плана при выходе на пенсию, вы, скорее всего, окажетесь в более низком налоговом бресте.
• Используйте потери капитала для компенсации прибыли : эта стратегия не так рекомендуется, как другие, потому что ваши инвестиции должны уменьшаться в стоимости, чтобы это можно было сделать. Но если вы испытываете потерю, вы можете воспользоваться ею, уменьшив налог на свои доходы от других инвестиций. Скажите, что вы одинаково инвестируете в две акции: акции одной компании растут на 10%, а другая компания падает на 5%. Вы можете вычесть 5% -ную потерю от 10% -ного прироста и тем самым уменьшить сумму, на которую вы платите прирост капитала. Очевидно, что в идеальной ситуации все ваши инвестиции будут оцениваться, но потери происходят, поэтому важно знать, что вы можете использовать их, чтобы свести к минимуму то, что вы можете вложить в налог. Тем не менее, существует ограничение на сумму потери капитала, которую вы можете использовать против своего прироста капитала.
• Итог Прибыль от прироста, очевидно, хорошая вещь, но налог, который вы должны заплатить за них, - нет. Два основных способа уменьшить налог, который вы платите, - удерживать акции дольше одного года и позволять инвестициям собирать налоги бесплатно на сберегательных счетах. Мораль этой истории такова: приняв менталитет «покупать и удерживать» и пользуясь преимуществами пенсионных планов, вы можете защитить свои деньги от дяди Сэма и одновременно насладиться магией рецептуры.