Недавнее падение цен на сырую нефть приветствовалось потребителями, которые могут пополнить свои автомобили более дешевым бензином. Отрасли, которые полагаются на нефть в качестве вклада, такие как транспорт, производители потребительских товаров и пищевой промышленности, также приносят пользу.

Низкие цены на нефть, однако, не являются хорошей новостью для всех. Они могут навредить компаниям в нефтяном бизнесе с негативными последствиями, колеблющимися в других частях экономики. Производители нефти и компании, которые поддерживают энергетический сектор, все видели, что за последние шесть месяцев цены на акции резко упали, так как цена на нефть упала с 120 долларов за баррель до 45 - 55 долларов.

Нефтяные компании

Очевидная связь между ценами на нефть и прибылей состоит из компаний, непосредственно связанных с нефтяной промышленностью. Нефтяной сектор имеет различные аспекты, включая разведку нефти, бурение, переработку и распределение потребителей.

Эти части отрасли можно разделить на две основные группы: компании, расположенные выше и ниже по течению. Компании по разведке и добыче непосредственно участвуют в разведке и добыче сырой нефти. Они предпринимают первые шаги по поиску и тестированию потенциальных мест бурения, а затем создают возможности для добычи. Компании, занимающиеся разведкой и добычей нефти, занимаются переработкой и распределением готовой продукции, включая бензин и дизельное топливо. (Более подробно см .: Разница между нефтяными службами и нефтеперерабатывающими заводами .)

Компании, занимающиеся разведкой и добычей, пострадают сильнее всего, так как цена, на которой они продают нефть, регулируется рынком, однако их издержки производства в основном фиксируются. Если затраты на производство барреля нефти будут выше, чем на рынке, производители понесут убытки и, в конечном счете, остановятся. Большие, дорогостоящие и капиталоемкие буровые работы будут сильнее, чем более мелкие, более проворные буровые установки, которые могут временно закрыться, а затем возобновиться, как только цены выросли без особых затрат. Компании, занимающиеся разведкой и добычей, не будут стремиться к тому, чтобы пострадать так же сильно, поскольку они получают прибыль за счет покупки нефти и продажи нефтепродуктов с премией. Эти нормы прибыли должны оставаться достаточно стабильными даже при колебаниях цен на нефть.

Сегодня большинство крупных нефтяных компаний имеют как крупные, так и перерабатывающие операции и называются интегрированными нефтяными компаниями. Эти компании видели, что их цены на акции снижаются из-за их участия в операциях по добыче. Чистые игровые компании, которые не имеют нисходящего компонента, видели, что их цены на акции падают еще больше. В этот период прибыли компании с чистой добычей вниз, которые полностью сосредоточены на переработке и продаже готовой продукции.

Следующая таблица показывает шестимесячное изменение цен на акции для некоторых крупных интегрированных и чистых игровых компаний:

Integrated Oil	Pure Play Upstream	Pure Play Downstream
Exxon Mobile (XOM XOMExxon Mobil Corp83.18-0. 42% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) -8. 2%	Transocean (RIG RIGTransocean Ltd10. 88 + 2. 45% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) -53. 4%	Valero (VLO VLOValero Energy Corp. 88-0. 87% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) +6. 01%
Chevron (CVX CVXChevron Corporation114. 99-0,30% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) -13. 63%	Diamond Offshore (DO DODiamond Offshore Drilling Inc16. 43 + 0. 24% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) -28. 00%	Tesoro (TSO) +36. 21%
British Petroleum (BP BPBP40. 56-0. 27% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) -12. 21%	Энергия Patterson-UTI (PTEN PTENPatterson-Uti Energy Inc20. 26 + 1. 68% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) -47. 02%	Phillips 66 (PSX PSXPhillips 6693. 58 + 0. 13% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) -8. 56%
Всего SA (TOT TOTTotal56. 33-0. 42% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) -17. 08%	Nabors Industries (NBR NBRNabors Industries Ltd. 90 + 4. 98% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) -52. 38%	Марафонское масло (MPC MPCMarathon Petroleum Corporation62. 20 + 0. 05% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) +14. 55%
Филлипс 66 (PSX PSXPhillips 6693. 58 + 0. 13% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) -8. 57%	Anadarko Petroleum (APC APCAnadarko Petroleum Corp49. 51 + 0. 24% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) -23. 58%	Алон США Энергия (ALG ALGAlamo Group Inc110. 65 + 0,37% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) -8. 08%

Источник: Рейтер, данные по состоянию на 02/9/2015

Промышленные компании

Нефтяные компании не одиноки в ощущении боли низкого уровня масла. Производители и промышленные компании также испытывают чувство неудобства, поскольку эта отрасль отвечает за поставки материалов для строительства и расширения операций по бурению нефтяных скважин. В настоящее время производители нефти не занимаются новыми проектами и вместо этого сокращают производство. У всех производителей стали, машин и деталей машин, а также тяжелого оборудования.

U. S. Steel (X XUnited States Steel Corp. 04-1. 99% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и ArcelorMittal (MT MTArcelorMittal SA29. 42-0. 37% Создано в Highstock 4. 2. 6 ), два из крупнейших в мире производителей стали видели, что их акции упали на 30% за последние шесть месяцев. Caterpillar (CAT CATCaterpillar Inc136. 63 + 0. 12% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), которое поставляет тяжелые землеройные машины и другие промышленные транспортные средства в нефтяную промышленность , снизился на 18% за тот же период. Halliburton (HAL HALHalliburton Co43. 23 + 1. 27% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), диверсифицированной компанией, специализирующейся на нефтяных месторождениях для поддержки энергетики , снизился на 36,3%. Еще одна компания в секторе нефтяных услуг Schlumberger (SLB SLBSchlumberger NV63. 58 + 0. 52% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) снизилось почти на 21%.

Финансовые компании

Когда цены на нефть были высокими, это вызвало шквал новых капиталовложений, чтобы добывать более дорогие и более тяжелые продукты для производства нефти.Ярким примером этого является бум сланцевого масла в Соединенных Штатах, который поднял У. С., чтобы стать нетто-экспортером нефти.

Добыча сланцевого масла дороже для производства, и поэтому многие из новых буровых работ были вынуждены увольнять рабочих и сокращать производство. Некоторые из них даже подали заявку на защиту от банкротства. Держатели облигаций, выпущенные этим сектором, столкнулись с убытками, поскольку эти долги были понижены.

В то время как крупнейшие игроки финансового сектора США хорошо диверсифицированы и хеджируются в своих кредитах, предоставляемых энергетическому сектору, особенно уязвимы некоторые мелкие финансовые компании. В первую очередь пострадают региональные банки в нефтедобывающих регионах. Канадский банк Новой Шотландии (BNS BNSBank Новой Шотландии65. 53 + 0,31% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) снизилось на 19. 12% по сравнению с за последние шесть месяцев, профинансировав ряд добычных операций в нефтеносных песках. Техасский банк Cullen / Frost Bankers (CFR CFRCullen / Frost Bankers Inc97. 86-1. 14% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) на 10% меньше в тот же период, когда почти 12% его кредитного портфеля находится в энергетическом секторе. Texas Capital Bank (TCBI TCBITexas Capital Bancshares Inc85. 95-0. 29% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) - более 7%.

Вызывает озабоченность тот факт, что если эти региональные банки станут неплатежеспособными в результате проблемных кредитов в энергетическом секторе, может возникнуть зараза, распространяющаяся на более широкий финансовый сектор, создавая кризисную ситуацию.

Нижняя линия

Низкие цены на нефть затронули многие компании. Некоторые потребители и производители, которые полагаются на нефть в качестве ключевой вкладной выгоды, а многие другие пострадают.

Производители нефти на добыче нефти наиболее сильно пострадали, поскольку их издержки на добычу нефти превышают рыночную цену, и они в конечном итоге работают с убытком. Интегрированные нефтяные компании, в то время как негативно влияют на их добывающие операции, обнаруживают, что удар немного увлажнил их нижестоящий компонент.

Между тем, чистая игра вниз по течению компаний может даже хорошо отразиться. Промышленные производители и компании, связанные с строительными буровыми работами и поддержкой энергетического сектора, также сильно пострадали, а также региональные финансовые компании, которые выдавали кредиты энергетическому сектору, и инвесторы, которые занимают облигации нефтедобывающих фирм.