Учитывая недавнюю волатильность фондового рынка, инвесторы задаются вопросом, пора ли продавать свои акции и переходить на несколько более безопасные корпоративные облигации. Нам часто напоминают, что облигации являются более безопасными инвестициями, и они склонны двигаться напротив акций и имеют отрицательную корреляцию. Прежде чем принимать решительное решение продать, давайте более подробно рассмотрим взаимосвязь и другие важные факторы, которые должны принять ваше решение.

Корреляция акций и облигаций

Инвесторы используют облигации как диверсификатор инвестиций в акции, а также для получения дохода. Диверсификация снижает риск и максимизирует прибыль, поскольку вы инвестировали в активы, которые по-разному реагируют на рыночные условия. Традиционно облигации были представлены как инвестиции, которые движутся в противоположном направлении акций. Однако это не отражает полную картину и нуждается в изучении в контексте. Согласно отчету Morningstar, Inc., государственные облигации имеют отрицательную корреляцию с акциями, но корпоративных облигаций нет. (О смежном чтении см .: Корпоративные облигации: введение в кредитный риск.)

Это означает, что по мере того, как акции теряют ценность, корпоративные облигации, скорее всего, также потеряют значение. Облигации, как правило, не будут снижаться, как акции, которые имеют небольшую защиту от снижения, но общий портфель будет по-прежнему снижаться. Из-за этой корреляции вам может быть не лучше работать с облигациями. Чтобы принять окончательное решение, вы должны посмотреть на свои цели и график ваших инвестиций.

Цели и сроки

Инвесторы с более длинным горизонтом времени лучше подходят для правильного распределения активов, чем для того, чтобы попробовать время на рынке. Например, для инвестора уместно 25 (или даже 10) лет от выхода на пенсию, чтобы взять дополнительный риск и купить акции по более низким ценам. Долгосрочный рост запасов - лучшее место для их получения денег. (Для соответствующего чтения см. «Достижение оптимального распределения активов».)

Чем ближе вы к отставке, тем сложнее становится этот вопрос. Если вам нужны ваши инвестиции для получения дохода, тогда важно решить, лучше ли для вас быть корпоративными облигациями или акциями дивидендов. Текущий фондовый рынок завышен. Некоторые из них объясняются низкими процентными ставками. Поэтому инвесторы в поисках урожая перешли к акциям вместо облигаций. Таким образом, у вас есть ситуация, когда, если вы останетесь в акциях, вы можете потерять капитал.

Однако низкие процентные ставки не могут быть устойчивыми навсегда. Когда ставки в конечном итоге повысятся, номинальная стоимость ваших облигаций снизится. Где вы снова потеряете капитал.

В обеих областях, где есть потери капитала, вы должны теперь посмотреть на урожай и свою способность бороться с потерей капитала.Когда вы инвестируете в акции, вы фактически не теряете капитал, пока не будете проданы. Если у вас есть достаточный доход от дивидендов и других источников, таких как пенсия, и вам не нужно продавать, вы вернете свой капитал, если / когда рынок вернется. (Для смежных чтений см .: Капитальные потери и налоги.)

С облигациями это сложнее. Если у вас есть единственная облигация и удерживайте ее до погашения, вы будете защищать свой капитал, как только вы получите номинал в момент погашения. Если вы используете взаимный фонд или ETF для своего инвестирования в облигации, вы можете или не можете потерять капитал, это зависит от решений, которые принимает управляющий фондом. Это не под вашим контролем. (Для смежных чтений см .: Привилегированные акции против облигаций: как выбрать .)

Когда дело доходит до сравнения доходности, высококачественные облигации с пяти-десятилетним временным горизонтом дают очень похожие к запасам, от 2. 0% до 3. 5%.

Из-за сходства между ними и отсутствия контроля над облигациями запасы кажутся хорошим местом, чтобы быть прямо сейчас. Не забудьте сосредоточиться на акциях на чип-чипе, таких как United Parcel Service, Inc. (UPS UPSUnited Parcel Service Inc113. 92-1. 33% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20. 13-0. 05% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Coca-Cola Co. (KO KOCoca-Cola Co45 47-1. 09% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Тогда, когда рынок действительно опустится, вам не о чем беспокоиться, чем о высокопоставленных новых растущих запасах. (Соответствующее прочтение см. В разделе: Как дивиденды влияют на цены на акции)

Нижняя линия

На то, где вы инвестированы, должны влиять ваши цели и сроки. Чем дальше вы находитесь на пенсии, тем меньше вам нужно беспокоиться о сегодняшнем рынке, что упрощает привязку к вашему распределению активов. Чем ближе вы к отставке, тем важнее понимать, что вам нужно от ваших денег, а затем выбрать подходящее место для ваших инвестиций. С сегодняшним рынком те, кто ищет доход, будут лучше делать акции, а не облигации. (См. Раздел «Финансовые рынки: капитальные и денежные рынки»).

На момент публикации Андреа Травиллиан была долгой компанией GE и UPS. Она не намерена торговать этими ценными бумагами в течение 48 часов после публикации.