Инвесторы, рассматривающие ценные бумаги с фиксированным доходом, могут захотеть исследовать корпоративные облигации, которые некоторые из них назвали последними безопасными инвестициями. Поскольку доходность многих ценных бумаг с фиксированным доходом снизилась после финансового кризиса, процентные ставки, уплачиваемые корпоративными облигациями, сделали их более привлекательными. Корпоративные облигации имеют свои уникальные преимущества и недостатки.

Сильные прибыли

Одной из основных черт корпоративных облигаций является их сильная прибыль. Доходность по некоторым государственным облигациям неоднократно падала на новые рекордные минимумы. Правительство США продало 30-летние казначейские облигации на сумму 12 млрд. Долларов США на доходность 2,177% 13 июля 2016 года, превысив предыдущий рекорд в 2,2%, установленный в январе 2015 года. Выручка от немецких 10-летних облигаций также отважилась в рекордно низкую территорию, продавая с доходностью 0,01%.

В отличие от этих рекордных минимумов корпоративные облигации, представляющие высококачественные компании и со сроком погашения от семи до десяти лет, выплачивали 3,14% доходности 14 июля 2016 года. Годом ранее эти ценные бумаги платили выход 3,9%.

Ликвидность

Многие корпоративные облигации торгуют на вторичном рынке, что позволяет инвесторам покупать и продавать эти ценные бумаги после их выпуска. Таким образом, инвесторы могут потенциально выиграть от продажи облигаций, которые подорожали, или покупки облигаций после снижения цены.

Некоторые корпоративные облигации продаются в тонких торгах. Участники рынка, желающие продать эти ценные бумаги, также должны знать, что многочисленные переменные могут повлиять на их транзакции, включая процентные ставки, кредитный рейтинг их облигаций и размер их позиции.

Широкие варианты

Существует много типов корпоративных облигаций, таких как краткосрочные облигации со сроками погашения пять лет или менее, среднесрочные облигации, которые созревают в течение пяти-двенадцати лет и долгосрочные облигации, которые созревают в более чем 12 лет.

Помимо сроков погашения, корпоративные облигации могут предлагать множество различных купонных структур. Облигации с нулевой ставкой не выплачивают процентные платежи. Вместо этого правительства, государственные учреждения и компании выпускают облигации с нулевыми купонами с дисконтом к их номинальной стоимости. Облигации с фиксированной ставкой купона выплачивают одну и ту же процентную ставку до достижения срока погашения, как правило, на годовой или полугодовой основе.

Процентные ставки по облигациям с плавающей ставкой купона основаны на контрольном показателе, таком как Индекс потребительских цен (CPI) или Лондонская межбанковская ставка (LIBOR), добавляя определенное количество базисных пунктов (бит / с) к эталону , Процентные платежи изменяются вместе с эталоном.

Ставка купонного купона предоставляет процентные платежи, которые изменяются в заранее определенные сроки и обычно увеличиваются. Большинство из этих ценных бумаг имеют требование колл, что означает, что инвесторы получают начальную процентную ставку до даты звонка.После достижения даты звонка эмитент либо называет облигацию, либо повышает процентную ставку.

Риски

Одним из основных рисков корпоративных облигаций является кредитный риск. Если эмитент выходит из бизнеса, инвестор может не получать процентные платежи или возвращать свою основную сумму. Это контрастирует с облигациями, выпущенными правительством с высоким кредитным рейтингом, поскольку это предприятие может теоретически увеличить налоги для осуществления платежей держателям облигаций.

Другим заметным риском является риск событий. Компании могут столкнуться с непредвиденными обстоятельствами, которые могут подорвать их способность генерировать денежный поток. Процентные платежи - или погашение основной суммы - связанные с облигацией зависят от способности эмитента генерировать этот денежный поток. Корпоративные облигации могут обеспечить надежный поток доходов для инвесторов. Эти долговые ценные бумаги стали особенно привлекательными после финансового кризиса, поскольку стимулы центрального банка помогли снизить доходность по многим ценным бумагам с фиксированным доходом ниже. Заинтересованные инвесторы могут выбирать из множества различных видов корпоративных облигаций, и эти ценные бумаги часто пользуются значительной ликвидностью. Однако корпоративные облигации также имеют свои собственные недостатки.