Инвесторы завоевывают доверие к экономике США, которая процветает даже в условиях глобального спада. Следовательно, доллар США усиливается по отношению к большинству основных валют в мире. В этой статье мы обсудим влияние сильного и растущего доллара США на развивающиеся экономики, такие как Бразилия, Индия и Китай; в странах-экспортерах нефти, таких как Россия и Саудовская Аравия, в еврозоне; и дома.

Почему так много значит доллар США.

Доллар США является самой важной и надежной валютой в мире. Большая часть международной торговли ведется в долларах США, поэтому ее стоимость оказывает значительное и непосредственное влияние на международную торговлю большинства, если не всех, стран. Основные товары, такие как золото и нефть, котируются в долларах США на международном рынке. Доллар США также является передовой резервной валютой в мире. Он включает в себя наибольший процент иностранных резервов, принадлежащих правительствам и частным учреждениям по всему миру. Фактически, большинство банкнот в США хранятся за пределами Соединенных Штатов и нерезидентами - такие холдинги называются евродолларами.

Почему сейчас такой доллар настолько силен?

Чтобы отслеживать причины текущего роста доллара США, мы должны вернуться к 2009 году, когда Федеральный резервный банк США (ФРС) начал крупнейшую программу количественного смягчения экономической истории. ФРС печатала деньги, чтобы скупать облигации, чтобы стимулировать экономику, вызванную рецессией. Ему удалось добавить $ 3. 5 триллионов к его балансу. Это привело к избыточному спросу на международном рынке.

Деньги, которые ФРС накапливал в экономике США, нашли свой путь на развивающиеся рынки (в основном), к обещанию лучшего роста и более высокого интереса со своих инструментов с фиксированным доходом. Таким образом, стоимость доллара упала относительно большинства валют в мире. В октябре 2014 года ФРС решила прекратить программу количественного смягчения, закрыв пачку долларов. Это, в сочетании с ожиданием повышения процентной ставки в США, привело к росту курса доллара против большинства валют.

США

Сильный доллар США будет, прежде всего, иметь влияние на родину. У. С. потребители могут радоваться, поскольку импортные товары станут дешевле, а цены на нефть снизятся - большинство американцев будут видеть больший дискреционный доход. Сильный доллар также замедляет инфляцию, которая дает ФРС больше возможностей для продолжения экспансивной денежно-кредитной политики (увеличение предложения денег, не беспокоясь о инфляции в ближайшей перспективе).Это, вероятно, еще более стимулирует экономический рост.

Однако сильный доллар США - это обоюдоострый меч. Так же, как иностранные товары становятся дешевле дома, товары американского производства станут более дорогими для всего остального мира. Это означает, что некоторый экспорт больше не будет конкурентоспособным на международном рынке. Экспорт, скорее всего, увидит падение (более низкий рост экономики во всем мире также может способствовать этому). Падение экспорта будет влиять на компании США, которые полагаются на доход с международных рынков. Apple (APPL), Procter & Gamble (PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% Созданы с Highstock 4. 2. 6 ) являются хорошими примерами - каждый зависит от международных рынков не менее 40 процентов годовых доходов. ( Подробнее Как сильный экономический эффект влияет на экономику)

Страны с формирующимся рынком

В латиноамериканских странах с развивающейся экономикой, таких как Чили , Бразилия и < Венесуэла пострадает под сильным долларом США. Эти страны являются экспортерами сырьевых товаров. Международные цены на сырьевые товары в долларах США и сильный доллар сделают товары дороже для других стран. При меньшем спросе цена товаров будет падать по всем направлениям. В Чили цена на медь (которая составляет 40 процентов от экспорта страны) уже снизилась на 10 процентов. Тем не менее, страны, которые являются нетто-импортерами нефти, могут быть в состоянии компенсировать экономию нефти. В качестве товара цены на нефть также снижаются с ростом доллара. ( Подробнее Как сильный доллар США может повредить развивающимся рынкам) В Азии развивающиеся рынки

Индия и Китай являются чистыми импортерами нефти и товаров , Как мы видели выше, экономики, импортирующие товары, выигрывают от более дешевых цен на сырьевые товары, вызванных сильным долларом. Индия и Китай также выиграют от увеличения спроса на экспортируемые промышленные товары, поскольку растущий доллар увеличивает количество потребителей США, которые могут позволить себе купить. Тем не менее, Китай подвергается 1 трлн. Долл. США за небанковские заимствования (заимствование у небанковских финансовых учреждений). Этим корпорациям будет сложно погасить долг, поскольку доллар станет сильным, потому что потребуется больше юаня, чтобы погасить ту же задолженность. Например, долг в $ 1 трлн, когда курс доллара США и китайского юаня составляет от 1 до 6, обойдется в 6 триллионов юаней. Однако, если доллар США станет сильнее (скажем, от 1 доллара до 6,2 юаня), то тогда же долг потребует 6 долларов США. 2 трлн юаней, чтобы окупиться. Это мрачный сценарий, поскольку Китай также занимается своим собственным экономическим спадом из-за снижения глобального спроса на китайские товары.

Нефтяные экспортеры

Россия

и крупные экспортеры нефти на Ближнем Востоке, включая Саудовская Аравия , Ирак и Иран столкнувшись с жарой сильного доллара, поскольку он подталкивает цены на нефть вниз. Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) не ответила, как обычно, путем сокращения предложения.Он надеется, что, захлебывая рынок нефтью и снижая цены, она будет захватывать большую долю на рынке. Более низкие цены сделают огромную вмятину на торговых счетах большинства стран-экспортеров нефти. Валюта этих стран также упадет относительно доллара США. Например, российский рубль уже снизился в цене более чем на 35 процентов по отношению к доллару. Еврозона

Наконец, страны еврозоны также будут в основном отрицательно влиять на сильный доллар США. Им будет сложно поднять цены даже после того, как в этом году Европейский центральный банк (ЕЦБ) запустит план количественного смягчения (центральный банк будет покупать облигации на сумму 60 млрд. Евро в месяц на общую сумму 720 млрд. Евро в надежде кик-старт стагнации и дефляционной экономики еврозоны). Тем не менее, сильный доллар США будет хорош для туризма в Европе, поскольку все больше американцев, заманиваемых слабым евро, будут отдыхать в Европе. (

Подробнее Лучшие места для выхода на сильный доллар в 2015 году) Итог

Доллар США оказывает большое влияние на мировую экономику. Когда доллар будет ралли в течение ближайших нескольких лет, многие страны пойдут на второй план. Эффект сильного доллара будет отличаться для стран в зависимости от структуры и политики каждой страны.