Интернет-брокерские фирмы сделали мир инвестиций доступным для всех, у кого есть относительно небольшая сумма денег, компьютер и подключение к Интернету. Эти фирмы открывают счета на имя клиента и покупают и продают от их имени инвестиционные продукты, такие как акции, паевые фонды, облигации, ETF, фьючерсы и депозитные сертификаты (CD). Активные инвесторы, разумно пытаясь вырастить свои деньги, могут иметь значительную часть своих ликвидных активов в виде денежных средств и ценных бумаг на таком счете. Большинство людей знают, что их банковские счета застрахованы, но что произойдет с вашими деньгами и инвестициями, если ваш биржевой брокер пойдет на спад?

Хотя история не содержит слишком много примеров взлома брокерских фирм, это происходит. В этой статье мы рассмотрим основную защиту для инвесторов и то, что вы можете ожидать и сделать, если ваш брокер выходит из бизнеса. ( Связанные чтения Как выбрать правильного онлайн-трейдера)

Safety Net

Существует многоуровневая система защиты для защиты активов инвесторов. Большинство этих мер защиты находятся в форме правил, которые должны соблюдать брокерские фирмы. Такие правила помогают свести к минимуму вероятность полного краха брокерской деятельности, а также помочь защитить клиентов, если брокерская деятельность не удастся. Правило 15c3-1 «Правило чистой капитализации» Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) делает обязательным для брокерских компаний поддерживать минимальный размер уставного капитала в жидкой форме. Правило 15c3-3 «Правило защиты клиентов» требует, чтобы брокерские фирмы сохраняли активы клиента (как наличные, так и ценные бумаги) на отдельном счете из собственных активов фирмы, чтобы избежать каких-либо сбоев. Кроме того, Закон о защите ценных бумаг от 1970 года требует, чтобы все брокерские дилеры, уже зарегистрированные в соответствии с Законом о ценных бумагах 1934 года, были членами корпорации по защите прав инвесторов (SIPC), некоммерческой, членской группы, которая также действует как страхование для клиентов промышленности.

Качающиеся шестидесятые

Фондовые рынки США находились в хаотическом состоянии в конце 1960-х годов из-за так называемого бумажного хруста. В течение этого периода произошло неожиданное увеличение объема торгов. Брокерские фирмы не были хорошо оснащены для обработки увеличенного объема, поскольку на каждом уровне присутствовали недостатки персонала - от операций до менеджмента. Не в состоянии идти в ногу с надлежащим хранением записей, операции брокера стали распространяться с неточными транзакциями и ошибками записи. Был прорыв механизма обработки, и результатом стал широко распространенный хаос. Имейте в виду, что фирмам не требовалось выделять средства и ценные бумаги клиентов из собственных активов фирмы.Когда они обанкротились, они не смогли вернуть клиентские средства или ценные бумаги, так как у них не было точных записей, и, кроме того, они могли потратить средства клиентов, выплачивая долги. В последующем хаосе некоторые фирмы были приобретены, некоторые фирмы слились, чтобы выжить, и многие ушли из бизнеса. Инвесторы теряли доверие к рынкам ценных бумаг, поскольку фирмы не смогли выполнить свои обязательства перед своими клиентами.

Шаги конгресса в

На этом этапе Конгресс решил действовать, чтобы защитить инвесторов от неудачных брокерских фирм, а также укрепить доверие инвесторов к рынкам ценных бумаг. Конгресс принял Закон о защите ценных бумаг, который, в свою очередь, создал Корпорацию защиты ценных бумаг (SIPC) - некоммерческую членскую организацию, которая предоставляет ограниченное страхование для клиентов в случаях, когда их брокерские фирмы дефолты, становятся несостоятельными или сталкиваются с финансовым кризисом , Защита SIPC ограничена до 500 000 долларов США за ценные бумаги и наличные деньги или 250 000 долларов США за наличные деньги. До создания SIPC инвесторы боролись с восстановлением своих активов и были вынуждены тратить время и деньги на судебные разбирательства.

Согласно SIPC, «хотя не каждый инвестор или транзакция защищен SIPC, не менее 99 процентов лиц, имеющих право на получение своих инвестиций, возвращаются с помощью SIPC. С момента своего создания Конгрессом в 1970 году по декабрь 2013 года SIPC выделил $ 2. 1 миллиард, чтобы сделать возможным восстановление активов в размере 133 млрд. Долл. США для примерно 772 000 инвесторов. "

Что такое обложка SIPC?

Когда брокерская фирма, являющаяся членом SIPC, испытывает финансовую обеспокоенность, SIPC защищает клиентов от потери ценных бумаг и денежных средств. Ценные бумаги включают в себя акции, банкноты, казначейские акции, облигации, долговые обязательства, депозитные сертификаты, сертификаты доверительного управления или любые другие инструменты, которые соответствуют определению безопасности согласно Статуту 78 lll (14) Ценных бумаг Закон о защите инвесторов. Однако ценные бумаги не включают в себя валюту, ордера или товары или связанные фьючерсы или контракты. В случае наличных денег, долларов США или не-U. Валюта доллара США гарантируется, если брокерская компания владеет ею в связи с продажей и покупкой ценных бумаг. Владелец учетной записи в брокерской фирме-члене SIPC защищен независимо от того, является ли она гражданином США или не является U. С. гражданин.

Инвесторы должны четко понимать защиту, предоставляемую SIPC. Может возникнуть ошибочное представление о том, что SIPC является брокерским счетом, на который распространяется Федеральная страховая защита депозитов (FDIC) на банковские счета. Но SIPC и FDIC отличаются друг от друга. В то время как FDIC защищает наличные деньги клиента на счете в застрахованном банке, SIPC не защищает абсолютную стоимость ценных бумаг, которыми владеет клиент, а только количество акций. Например, говорят, что у инвестора есть 200 акций ABC Inc., первоначально приобретенных через неудавшегося биржевого брокера. SIPC будет работать для замены или восстановления такого же количества акций инвестору.Однако, если цена акций упала в течение периода времени между тем, когда биржевой брокер пошел на спад и шаги SIPC, SIPC не будет возмещать те деньги, которые потерял инвестор.

Что происходит, когда биржевой брокер идет с бюстом?

Как только процесс ликвидации начинается, суд назначает попечителя для брокера-дилера. Офис фирмы закрыт для проверки всех документов, записей и книг попечителем и его персоналом. Во время процесса SIPC играет надзорную роль. В случае, если отчеты о неудавшейся брокерской фирме были найдены точными, предусматривается передача счетов клиентов другой брокерской фирме SIPC и доверенным лицом. Клиенты уведомляются о переводе счетов, которые могут продолжить работу с новым назначенным брокером или выбрать другого брокера по выбору. Но клиент должен подать заявку у доверителя на получение первоначального уведомления о переводе учетной записи. Помните, что SIPC не защищает клиентов, которые не подают заявку.

В некоторых случаях SIPC может следовать процедуре прямых платежей. Это внесудебный процесс. Обычно это происходит, когда все претензии клиентов подпадают под пределы защиты SIPC (т. Е. Не превышают 250 000 долларов США в совокупности). В таких случаях не существует судебного разбирательства или назначения опекуна.

Практический результат

Хотя относительно редкие, биржевые фирмы-брокеры действительно выходят из бизнеса. Инвесторы должны выбрать биржевого брокера после должной осмотрительности, что включает в себя обеспечение того, чтобы брокер предлагал защиту SIPC (см. Полный список членов SIPC). После того, как вы начнете торговать или покупать инвестиционные продукты, убедитесь, что ваши записи в порядке. Выполнение небольшого количества бумажной работы, которая может включать в себя хранение печатной или электронной записи холдингов, выписки со счета и торговые подтверждения, может пригодиться для подачи страхового требования в SIPC.