Это достаточно сложно, чтобы заставить большинства обычных инвесторов продвигаться от сдачи своих денег в 401 (k) до покупки отдельных акций. Не только цены последних колеблются больше, но инвестиции в отдельные запасы означают развязку от коллективной мудрости и движений рынка. Если вы потеряете 5% во взаимном фонде, эй, это перерывы. Потеряйте 40% на одном складе, и это заставит вас подвергнуть сомнению ваше решение купить акции в первую очередь, а затем продать в панике, а затем застенчиво купить в взаимный фонд с тем, что осталось.

Но миллионы людей успешно инвестируют в отдельные акции, отнимая время, чтобы просеять финансовые отчеты, признать ценность, а затем быть терпеливыми. Для тех, кто действительно понимает, как правильно инвестировать в акции, естественно узнать больше. И извлечь выгоду из рычагов. Как обычно, рынок на шаг впереди нас, благодаря изобретению опционов и фьючерсов: ценные бумаги второго уровня, которые производятся от обычных акций и товаров, и которые могут заманить инвесторов, предлагая потенциал для большой прибыли.

Опция- это контракт, который устанавливает цену, которую вы можете либо купить, либо продать определенный запас в последующее время. Варианты покупки акции («варианты вызова» или просто «звонки») сильно отличаются от опций продажи акций («put options» или puts), которые каждый из них заслуживает собственного объяснения.

A call - это право покупать акции по указанной цене в течение определенного периода времени по дороге, независимо от того, какой товар торгуется в то время. Например, могут существовать опции вызова для акций XYZ, каждый из которых позволяет вам купить долю в XYZ по цене 100 долларов США. Если XYZ торгует, скажем, за 120 долларов США в любое время до истечения срока его действия (при условии, что это американский вариант), вы можете купить акции за 100 долларов, а затем продать их каждый за прибыль в размере 20 долларов. Право делать это идет с ценой, конечно, и если вы хотите купить указанные варианты сегодня, они могут продать за 4 доллара за штуку или около того. Некоторая небольшая часть цены акций.

Что делать, если XYZ торгуется менее чем за $ 100 к тому моменту, когда вы сможете использовать эти опции? Ну, именно то, что вы думаете: ваши варианты бесполезны, вы потратили впустую свои деньги, и вы можете либо попробовать снова, либо вернуться в мир взаимных фондов.

Что касается put , вы можете предположить, что он передает право на продавать XYZ по заранее определенной цене позднее. Другими словами, вы надеетесь (или, по крайней мере, не волноваться), цена акций упадет. Если вы владеете пакетом, который позволяет вам продавать XYZ по цене 100 долларов США, а цена XYZ упадет до 80 долларов до истечения срока действия опциона, вы получите 20 долларов США (без учета страховой премии) от продажи опциона. Пушки - это форма страхования, которая избавляет вас от перспективы катастрофических потерь.

Если XYZ торгуется более чем на $ 100 к тому времени, когда созревает, это не кожа с вашего носа. У вас не есть для осуществления опций. Вот почему они называются опциями. Вместо этого вы можете радоваться осознанию того, что ваши акции оценили, надеюсь, больше, чем цена поста.

Так что же такое будущее? Более формально фьючерсный контракт , будущее - это контракт на продажу / покупку товара на более поздний срок по заранее оговоренной цене. Подобно опционам, фьючерсы - это форма страхования. Покупатель будущего предпочел бы взять птицу в руке с гарантированной сегодня ценой, а не возможностью двух (или ноль) в кустах позже.

Фьючерсы возникли в сельском хозяйстве. Скажем, durum исторически торгуется около 7 долларов за бушель. Вы фермер durum, и вы можете вспомнить пару лет назад, когда дно вышло из рынка, а цена упала до 5 долларов. Опасаясь, что это случится снова, вы найдете брокера, который обещает купить весь ваш урожай, когда он придет, за 6 долларов. 75 бушель. Это не здорово, но, возможно, вы с радостью примете предложение, опасаясь еще большего падения цены. (Если вам стоит, скажем, $ 5,25, чтобы установить каждый эквивалент бушеля, то согласие с ценой фьючерсов на $ 6,75 вполне может спасти вас от банкротства.) С точки зрения брокера идея состоит в том, чтобы заблокировать $ 6. 75 в том случае, если цены повысятся за пределами в среднем по истории. Если спрос на дюрум увеличится до такой степени, что фермеры могут взимать 8 или 9 долларов за бушель, брокер будет получать прибыль после закрытия фьючерсного контракта, и он может продать пшеницу, которую он купил по ценам ниже рыночных. Если цена упадет, брокер потеряет деньги. Фермер переносит риск брокеру, одновременно защищая себя от низких цен, отказываясь от возможности получать прибыль от высоких.

С момента своего буколического происхождения фьючерсы охватывали все больше отраслей экономики. Первая энергия (например, нефть и газ), затем драгоценные металлы. Цены на фьючерсы на природный газ в течение нескольких месяцев могут отличаться на 1-2% от текущих цен, что достаточно для того, чтобы иметь огромное значение как для продавца, так и для покупателя, когда поля незначительны. В последние годы фьючерсы даже стали ассоциироваться с такими нематериальными ценными бумагами, как валюты и фондовые индексы. Ставка на то, что евро будет стоить так много долларов, недооценивается на несколько центов, и это может означать миллионы в нижней строке; без какого-либо опасного фермера или медного рудника, чтобы заботиться о себе. Рынок фьючерсов перешел от консервативной страховой биржи к чему-то более близкому к столу баккара.

Другая разница между фьючерсами и опционами заключается в том, что будущее является правильным и обязательным. Когда придет время, вы юридически обязаны продать или купить основной товар. Экспозиция может быть ошеломляющей. Размышляйте о фьючерсном контракте - предложите $ 6. 75 бушель только для того, чтобы цена падала под доллар - и он может стереть брокера.

В этот момент должно быть ясно, что ни опционы, ни инвестиции в фьючерсы для неофита не нужны.Но в то время как у обоих есть риск снижения, у вариантов инвестиций меньше. Инвестор опционов никогда не обязан терять больше, чем цена опциона. Кроме того, фьючерсный инвестор обычно работает в крупном институциональном масштабе. Как человек, вам будет сложно найти промежуточного поставщика нефти из Западной Техас, желающего продать вам его поставку сразу. Большинство фьючерсных инвестиций, таким образом, осуществляется с использованием услуг созданного брокера или фирмы Уолл-стрит, которая специализируется на разработке таких сделок. Между тем, варианты инвестиций часто не требуют ничего больше с вашей стороны, чем несколько долларов, необходимых для покупки вариантов. Это все еще делается через фирму, но индивидуальному инвестору намного легче найти базовый запас, чем найти сельскохозяйственные или энергетические товары.

Нижняя линия

Варианты и фьючерсы являются рискованными. Опять же, так живет на этой планете. Вдумчивый и взыскательный инвестор может извлечь выгоду из передовых инвестиций, но не раньше, чем делать много исследований, а также понимать основные концепции инвестиций в будущее.