Большинство имен взаимных фондов очень просты и понятны. Например, многие инвесторы признают, что большинство взаимных фондов с «малой капитализацией» в своем названии инвестируют в небольшие компании, которые, по мнению менеджеров фондов, являются недорогими. По большей части стандартные имена, описывающие инвестиционный стиль, такие как малая капитализация и рост с большой капитализацией, точно описывают инвестиционную стратегию фонда. Это более общие и / или неопределенные имена, которые могут быть более запутанными для среднего инвестора. Читайте дальше, чтобы узнать, почему.
Учебное пособие: Выбор качественных взаимных фондов
Доход от капитала в сравнении с ростом и доходом Доход или рост капитала и доход - какая разница? Не так много, по крайней мере, по причине названия фонда.

• Как правило, фонды прямых доходов инвестируют в основном (но не исключительно) в акции с большой капитализацией, которые платят высокие дивиденды, часто в сочетании с каким-то видом активов с фиксированным доходом. Они, как правило, ориентированы на большую ценность.
• Фонды роста и доходов не за горами, также направленные на обеспечение роста и доходов путем инвестирования в компании, ориентированные на рост прибыли, а также выплаты некоторых дивидендов. Эти средства, как правило, больше сочетаются, а иногда больше ориентированы на рост, а не на стоимость.

Простой экран в базе данных Morningstar послужит справедливым доказательством. Используя окно стиля Morningstar в качестве фильтра, на рисунке 1 показано, как эти средства отображаются в поле стиля. (Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с Понимание блока стиля .)

Рисунок 1

Источник: Morningstar

Инвесторы, стремящиеся как к текущему доходу, так и к умеренному повышению стоимости капитала, например, к пенсионерам, хорошо подходят для владения одним типом фонда.

Крупномасштабные инвестиции в малые капиталы
Некоторые имена взаимных фондов не очень детализированы, поэтому проверка средств, основанных исключительно на их стиле вложения, не всегда показывает влияние фонда на рыночную капитализацию. Например, фонды роста или ценные фонды могут инвестировать в крупные или небольшие компании. Давайте рассмотрим рисунок 2 как пример. Более подробно рассмотрим базовый портфель фонда, мы обнаруживаем, что влияние рыночной капитализации фонда искажено:

Vanguard Growth Equity (VGEQX)

Рыночная капитализация	% портфеля
Гигант	34. 81
Большой	36. 76
Medium	28. 43
Small	0. 00
Micro	0. 00

Рисунок 2

Источник: Morningstar

Давайте посмотрим на Рисунок 3. Здесь мы видим, что ценностная ориентация фонда очевидна в широком спектре размеров, как показано ниже:

Fidelity Value Fund (FDVLX) )

Рыночная капитализация	% портфеля
Гигант	6. 22
Большой	31. 86
Medium	44. 92
Small	15. 42
Micro	1. 58

Fiugre 3

Источник: Morningstar

Экономические модели предполагают, что ваше воздействие на размер компании и выбор стоимости vs.ориентиры роста являются ключевыми факторами при определении ожидаемой доходности портфеля. Итак, если вы считаете, что эта теория верна, вы можете захотеть взять рассчитанные позиции в фондах, которые дают вам точный размер и стиль. (Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с Построение портфеля моделей с инвестированием стиля .)

Роль проспекта> Взаимный фонд В любое время, когда инвестор покупает взаимный фонд или биржевые (ETF), компания фонда должна юридически предоставить вам документ под названием проспект. Проспект является основным документом продажи фонда и включает важную информацию, в том числе: дата выпуска

• инвестиционные цели или цели фонда
• основные стратегии для достижения этих целей
• управленческая команда
• риски инвестирования в фонде
• сборы и расходы
• прошлая производительность
• Документ проспекта может быть сложным с точки зрения количества содержащегося в нем контента, но он должен быть частью вашей постоянной due diligence. (Чтобы узнать, как погрузиться в заявления проспекта, посмотрите

Копание глубже: проспект взаимного фонда .) К сожалению, многие инвесторы часто игнорируют проспект, полностью отказываясь от этого процесса и вкладывая средства в фонд в любом случае , Многие выбирают вместо этого для чтения одно- или двухфакторного бюллетеня фонда, который не следует путать с проспектом. Информационный бюллетень обычно обновляется ежемесячно и служит только в качестве руководства или резюме. Они обычно содержат информацию о распределении фонда и предоставляют сокращенный список активов, последние показатели эффективности и расходов. Они не предназначены для обеспечения объема или глубины проспекта.

Направление промышленности

Исследование за 2003 год показало, что взаимные фонды привлекали инвесторов, добавляя модные слова к своему названию (например, «технический» и «интернет-рост», которые часто встречались в конце 1990-х годов). Исследование показало, что средства, которые изменили свои имена, были найдены на 22% больше новых денег, чем средства с аналогичным размером, инвестиционным стилем и другими функциями, которые не претерпели изменения имени, несмотря на то, что смена имени была чисто косметической и никаких изменений произошло в том, как инвестировал фонд. Компании взаимного фонда хорошо осведомлены о том, что броское имя взаимного фонда легче привлекает инвесторов в свои фонды, поэтому каждый инвестор несет персональную ответственность за проведение должной осмотрительности в выборе своих инвестиционных фондов. (Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с
Due Diligence in 10 Easy Steps .) Bottom Line

Как и покупка автомобиля, инвесторы должны действительно рассмотреть «глядя под капот», прежде чем совершать свои наличные деньги к определенному взаимному фонду. Имя взаимного фонда не всегда отражает истинную картину инвестиций.
Инвесторы должны рассмотреть возможность проверки средств не по имени, а по типам активов и классификациям по размеру, а также оценить, как этот фонд может вписаться в их общий план распределения активов. Выглядеть за пределы имен фондов для изучения реальных портфельных холдингов намного проще, чем вы думаете, с помощью служб отслеживания инвестиций, доступных в Интернете.Короче говоря, прежде чем покупать, узнайте, что вы на самом деле получаете.

Чтобы продолжить чтение этой темы, выберите

Выбор правильного паевого фонда и Слишком много взаимных фондов .