a:

Торговля процентными свопами на внебиржевом рынке (OTC). По данным Банка международных расчетов (BIS), обмен процентных свопов имеет большую ценность, чем любой другой внебиржевой производный инструмент. Финансовые учреждения часто торгуют свопами друг с другом на межбанковском рынке. Также можно получить доступ к рынку свопов процентных ставок посредством индексов свопов.

Как совершаются сделки по обмену процентными ставками

Институциональные инвесторы, корпоративные казначеи и другие эмитенты долга стали полагаться на процентные свопы как инструмент управления рисками. Другие инвесторы используют их для фиксации по выгодной ставке с помощью инструмента с плавающей ставкой.

В своей ванильной форме процентные свопы включают в себя торговлю процентных платежей по отдельным долговым ценным бумагам. У одной стороны есть долговой инструмент с фиксированной ставкой, платящий, скажем, 5%. Эти обязанности по выплате процентов затем обмениваются на оплату с плавающей ставкой (обычно на основе настоящего LIBOR) с той же ставкой. Стороной, которая выбирает фиксированную ставку, является получатель, а сторона, получающая поплавок, является плательщиком.

В роли маркет-мейкеров выступают эмитенты высококачественного долга (AA или вверх), которые предлагают клиентам фиксированные и / или плавающие денежные потоки с плавающей ставкой. Другим контрагентом обычно является инвестиционный или коммерческий банк. Как только своп будет выполнен, посреднический посредник обычно получает комиссию посредника. Межведомственный брокер диверсифицирует риск среди надежных сторон.

Как и многие внебиржевые деривативы, процентные свопы имеют очень большое разнообразие типов и структур. По мере того, как торговля свопами росла, все больше и больше рынка стремилось уловить колебания валютных обменов. Это часто делается путем присоединения отдельной валюты к каждой ноге свопа.