Для инвесторов, ищущих портфель иностранных холдингов, Dodge & Cox International Stock Fund («DODFX») предлагает неустойчивое воздействие на не-U. S., представленной ее бета-версией 1. 23. Из последнего отчета фонда от 31 декабря 2015 года фонд выделил 75,3% своего портфеля на развитые рынки и 24% на развивающиеся рынки.

Крупнейшие географические распределения фонда относятся к Европе, включая Великобританию с 54,4%, Японией - 13,4%, а в Тихоокеанском бассейне - 13%. Фонд взвешен по отношению к финансовому сектору на уровне 26,1%, затем потребительский дискриминант с 18,8%, а информационные технологии - на 16,1%. Наибольшая позиция фонда находится в Naspers Ltd. (OTC: NAPRF) из Южной Африки, которая относится к развивающемуся рынку, и составляет 4,2% активов. Samsung Electronics Co. Ltd. (OTC: SSNLF) представляет 3. 8% портфеля, за ним следует Sanofi (NYSE: SNY SNYSanofi46. 10 + 0. 79% Создано с Highstock 4. 2. 6 < ) с 3,7%.

Из-за ускорения притока капитала фонд объявил, что он закрывает свои двери для новых инвесторов в начале 2015 года, но существующие акционеры все еще могут покупать акции. У фонда есть 53 доллара. 8 миллиардов активов под управлением (AUM) и выплачивает дивиденды в размере 2,9%. С 2012 по 2015 год фонд получал смешанные результаты работы, демонстрируя сезонные тенденции торговли в определенные месяцы, а также трендовые последовательности, которые охватывали календарь.

Эффективность фонда

Потеряв 15. 97% в 2011 году, Фондовый фонд Dodge & Cox International возвратился с прибылью 21 03% в 2012 году и 26. 31% в 2013 году ралли в глобальных акциях ускорилось. Ралли подпитывалось несколькими факторами, включая растущую готовность инвесторов к риску после финансового кризиса в 2008 году и продвижение политики смягчения денежно-кредитной политики в США, Европе и Азии.

Акции фонда продолжали расти в первой половине 2014 года, но наоборот, поскольку цены на энергоносители начали снижаться в июне из-за прохладного спроса и избыточного предложения, что в значительной степени объясняется увеличением объемов производства сланца масло. В дополнение к участию фонда в энергетическом секторе позиции на развивающихся рынках также оказывались под давлением падением цен на сырьевые товары. Цены на акции были распроданы за баланс в годовом исчислении, достигнув 0,8%.

Как и многие фонды акций, Фондовый фонд Dodge & Cox International начал 2015 год в краткосрочном восходящем тренде, получив примерно 11% к маю. Вскоре после достижения максимума года беспокойства по поводу падения цен на энергоносители и развивающиеся рынки сопровождались опасениями по поводу качества портфелей банковских кредитов, особенно тех, которые подвержены воздействию энергетических и сырьевых компаний.Поскольку инвесторы урезали рискованные холдинги, акции, связанные со всеми тремя секторами, сократились до конца года. В результате фонд зафиксировал годовой убыток в размере 11 35%. После восстановления после резкой распродажи до 2016 года годовой доход для фонда составил -3. 76%, по состоянию на 31 марта 2016 года.

Шаблоны сезонности

Фондовый фонд Dodge & Cox International Stock продемонстрировал сильные сезонные тенденции в определенные месяцы, а также мощный участок продаж, который длился 10 месяцев. Начиная с 2012 года, октябрьский месяц увеличился на три года и составил самый высокий среднемесячный доход фонда на 3,2%. Февраль следует со средним приростом 2. 58%. В апреле с начала 2013 года произошло три последовательных роста, а средний доход за четыре года составил 1,55%.

С 2014 года три месяца произвели наибольшие средние потери для фонда. Декабрь с двумя последовательными большими потерями имеет средний доход -6. 95%. Сентябрь имеет среднюю потерю 5,05%, а средний убыток января - 4. 83%.

Самая сильная последовательность для фонда продолжалась с мая 2015 года по февраль 2016 года. За этот период фонд зарегистрировал убытки в девять из 10 месяцев со средней ежемесячной потерей 3,27%.

The Bottom Line

Фондовый фонд Dodge & Cox International был звездным исполнителем в 2012 и 2013 годах, средняя доходность которого составляла 23 года. Впервые фонд столкнулся с встречным ветром в 2014 году, так как цены на его запасы на энергетических и развивающихся рынках начали ухудшаться. Когда фонды фонда в финансовом секторе начали проседать снова в мае 2015 года, фонд потерял 29,1% в стоимости после публикации отрицательной доходности в течение следующих девяти из 10 месяцев.

Фонд имеет три месяца, которые показывают ежемесячную сезонность для покупки, со средним приростом 2,38% в месяц. Тем не менее, ежемесячные модели продаж были намного сильнее. В 2014 году потери в январе, сентябре и декабре составили 15. 1%. В 2015 году потери за те же три месяца вычитали 14% от годового дохода фонда.