Часть серии акций BlackRock iShares, биржевой фонд iShares MSCI Emerging Markets (EEM) (ETF) предназначен для отслеживания цены и доходности (до сборов и расходов) Morgan Stanley Capital Международный индекс развивающихся рынков.

Этот ETF в среднем за год составлял 32% годовых в период с 2005 по 2007 год, но он изо всех сил старался поддерживать этот уровень производительности или последовательности в годы после глобальной рецессии в 2008 году.

EEM предлагает инвесторам доступ к крупным и средним компаниям на развивающихся рынках, особенно в Юго-Восточной Азии. Многие развивающиеся рынки, как правило, растут быстрее, чем в развитых странах, и основной индекс этого фонда пытается удерживать акции успешных компаний, которые ведут этот рост.

Страны, наиболее представившие Индекс развивающихся рынков MSCI, - это Китай, Южная Корея, Тайвань, Индия, Южная Африка и Бразилия. Он также оказывает менее значительное воздействие на такие страны, как Россия, Турция и Индонезия. Почти 99% активов фонда поступает из не-U. S.. В этом ETF нет облигаций. Среднее количество запасов в индексе обычно превышает 800.

Этот фонд сильно привязан к секторам технологий и финансовых услуг, где от 40 до 50% всех активов поступает из этих районов. Основные холдинги в EEM включают Samsung (SSNLF), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Tencent Holdings (TCEHY) и China Mobile (CHL).

Характеристики

Каждый фонд в серии iShares управляется BlackRock. В то время как многие ETFs BlackRock гордятся более низкими операционными расходами и расходами, iShares MSCI Emerging energy Markets ETF имеет относительно высокий коэффициент годовых расходов 0,69%. По сравнению с его непосредственными конкурентами EEM стоит очень дорого. Часть этого коэффициента расходов является результатом довольно высокого оборота холдинга, который к 2015 году составил 22%.

Он компенсирует эти расходы благодаря разнообразию холдингов и высоким уровням ликвидности. Не существует ETF с формирующимся рынком, который близок к объему торгов, который имеет EEM. Это дает инвесторам дополнительное чувство безопасности и контроля над их выходными и входными позициями.

В базовом индексе представлены 23 страны. Значительная часть раннего роста фонда была обусловлена ​​Китаем и Южной Кореей; еще предстоит выяснить, какие развивающиеся рынки лучше всего подходят для позиции полюсов на будущее.

Пригодность и рекомендации

ETFs похожи на любые другие акции, такие как паевые фонды или акции, поскольку они несут рыночные риски. Инвесторам не гарантируется доходность и безопасность принципала. Поскольку базовый индекс EEM отслеживает запасы иностранных компаний на менее развитых рынках, он также подвержен более высоким степеням валютного риска и формирующегося рыночного риска.

Самой большой проблемой для владельцев EEM является неопределенность на развивающихся рынках. Маловероятно, что Китай восстановит минимальные темпы роста на 8% в год в начале XXI века, и даже темпы роста на 6,5 или 7%, которые продвигаются вперед, вряд ли приведут к EEM в том виде, который понравятся инвесторам.

Это не означает, что Китай не является большой частью будущего EEM, хотя инвесторы должны быть заинтересованы в том, чтобы повернуть взгляд в другом месте для оценки. Каждый член экономического союза БРИКС - Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка - представлен в MSCI Emerging Markets Free, поэтому источники новостей из этих стран являются легкой отправной точкой для анализа и ожиданий.

К 2015 году EEM имела трехлетнее отношение Шарпа 0. 3. Его бета-версия была 1. 04, а ее альфа была пешеходом -6. 17. Это не отличная игра для инвесторов, приверженных современной теории портфеля (MPT). Тем не менее, развивающиеся рынки исторически были движущей силой для наиболее устойчивого глобального роста в XXI веке, поэтому он по-прежнему остается жизнеспособным как долгосрочная покупка и удерживание.