Дискретизация искажает ценовую дислокацию, когда воспринимаемая стоимость ценной бумаги изменяется в одночасье, что дает открытую печать выше или ниже предшествующего закрытия. Пробелы бывают разных сортов, большинство из которых вызвано неликвидностью или высоким уровнем шума, в отличие от фундаментальных изменений. Эти общие пробелы, как правило, заполняются быстро, в то время как пробелы, созданные законными катализаторами, например сюрпризы прибыли, имеют тенденцию относиться к новым уровням с относительной легкостью.

Трейдеры часто не понимают, как пробелы влияют на ценовое действие в следующие дни, недели, месяцы и даже годы спустя. Это важный навык, поэтому давайте посмотрим на управление пробелами и способы его улучшения. Мы сосредоточимся на торговых сценариях после того, как пробелы прочно закрепились на графиках цен, заставив ключевые решения по выбору позиции, таргетингу на вход и вознаграждение. (Для идей по воспроизведению новых пробелов в режиме реального времени взгляните на Как создать прибыльные краткосрочные стратегии разрыва ).

Эдвард и Маги описали три типа пробелов в своем классическом 1948 году, «Технический анализ тенденций цен» . Отрыв отрыв сигнализирует о новом тренде с ралли выше или распродажей ниже значительного барьера. Импульс нарастает на полпути через тренд, вызывая разрыв продолжения , который сигнализирует о прибытии слабых рук. Разрыв исчерпания заканчивает тренд с выбросом, который растворяется в противоречивых стратегиях, заполняя пробел и создавая противоположную тенденцию. Хотя эти пробелы все еще происходят на современном рынке, алгоритмы мутировали их атрибуты, часто забивая несколько типов пробелов в одно событие. Это заставляет нас отбросить классическую пьесу и разобраться с каждым пробелом как уникальным феноменом. (Для соответствующего чтения см. Воспроизведение разрыва ).

Начните анализ пробелов, выделив три ключевых уровня: предыдущую цену закрытия, открытую печать и расширение действия заглавных цен в промежуток. Каждый из них отмечает заметную поддержку или сопротивление при тестировании. Теперь рассмотрим сценарий, который развивается в часы или дни после разрыва, потому что он говорит нам, какие торговые возможности можно ожидать:

• Соответствует ли пробел одному из трех типов разломов Эдвардса и Маги?
• Отличается ли цена «разрывом и ударом» в тренде, который выходит далеко за рамки открытия?
• Является ли разрыв настолько массивным, что он вызывает кульминацию, которая может дать недели бокового действия, проверяя новые границы?
• Как разрыв взаимодействует с прошлыми уровнями цен, если он не печатает новый максимум или минимум?
• Как объем в день разрыва сравнивается с 60-дневной скользящей средней для этой безопасности?

Теперь мы разделим наш экзамен на два сегмента, глядя на торговые установки после дня разрыва, а затем изложим процесс принятия решений, когда цена превратится в пробел, который начинает заполняться.

Воспроизведение новых пробелов

Два разных сценария развиваются после дня разрыва. Сначала зазор становится маркером импульсов, причем цена увеличивается выше или ниже от печати зазора. Во-вторых, разрыв сигнализирует об истощении, наказывая трендовых трейдеров, которые думают, что они играют разрыв и идут сценарий. Прежде всего, мы должны решить, есть ли достаточный потенциал вознаграждения, чтобы рассмотреть возможность ввода импульса. (Более подробно см .: Важность управления рисками на рынках стимулов ).

Это относительно легко, если пробел вызывает прорыв или пробой, потому что он отслеживает классический отрыв, который позволяет нам управлять риском со стоп-лосс за предыдущую цену закрытия. Это более жесткий вызов, когда разрыв подталкивает к серьезному сопротивлению на ралли или основной поддержке в распродаже. Эти пробелы часто проявляют магнетизм с ценой, мешающей этим уровням, а затем резко меняющейся. Поэтому лучше избегать их, по крайней мере до тех пор, пока прорыв или пробой не выйдут с другой партии сигналов.

Широкие пробелы, напечатанные на более чем среднем уровне, показывают большее влияние, чем небольшие пробелы, напечатанные на более низком уровне. Неисправность границ ценообразования-разрыва или границы небольшого торгового диапазона, вырезанного после разрыва, повышает шансы на событие истощения, которое усиливает сжатие диапазона, часто вызывая недели бокового действия до следующей волны тренда. Эти большие пробелы, часто вызванные прибылью или призывом аналитика, создают отличные сделки, но требуется терпение, потому что входной сигнал может наступить через несколько недель после печати пробела.

Groupon (GRPN GRPNGroupon Inc5. 46 + 3. 61% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) отскочило с 8.50 до 12 и продано в феврале. Он упал на самый тяжелый том в своей торговой истории и застопорился в течение двух дней, прямо на последнем минимуме. Это событие истощения уступило место двум месяцам сжатия в границах начального торгового диапазона, после чего произошла сбой, вызвавший высокий процентный спад. Обратите внимание, как боковое действие вырезает медвежий обратный кубок и образец разбивки рукоятки, улучшая вероятность того, что короткие продажи будут работать по назначению. Разрыв торгового диапазона также подтверждает четырехмесячную просадку, как указано в Мастер А с трехступенчатой ​​рыночной механизацией .

Стратегии отката

Испытание на разрыв, которое разворачивает недели, месяцы или годы после печати, требует другого подхода, потому что уровни заполнения обозначают естественные барьеры, которые могут остановить ралли или распродажу, часто мертвые на своем пути. Это ожидаемое ценовое действие хорошо согласуется с торговыми стратегиями качания, которые воспроизводят гармоники Фибоначчи и скользящие средние. Начните с размещения сетки Фибоначчи над расширением тренда, которое включает пробел. (Подробнее см .: Размещение фибоначчи сетки является ключом к вашей торговой стратегии ). Если зазор вписывается в большой гармонический уровень, например. 618 или. 786, вы обнаружили пробел, который поддерживает противоположную запись, когда цена входит или заполняет отверстие.

Кровать, ванна и за ее пределами (BBBY BBBYBed Bath & Beyond Inc19.56-0. 81% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) в течение года через четыре сценария заполнения пробелов. Пробелы 1, 2 и 4 запускают торгуемые развороты, как только они заполняются, а безопасность «пробегает пробел» в третьем сценарии и продолжает двигаться. Первый пробел занимает весь год для заполнения, подчеркивая важность отступления и глядя на историческое ценовое действие при планировании ваших сделок. Третий пробел заполняется всего за четыре недели, опустившись на поддержку диапазона, а затем резко изменился.

Торговая стратегия после второго разрыва выигрывает от анализа Фибоначчи, идеально сочетающегося с 78. 6% откатом, общей зоной разворота. (Для получения дополнительной информации читайте: Топ 4 ошибки исправления Фибоначчи, которых следует избегать ). Безопасность достигла этого уровня в сентябре, быстро упав более чем на пять пунктов и заполнив третий пробел. Тенденция снижения уровня января-июня также вписывается в систему идентификации разломов Эдвардса и Маги с отрывным промежутком (1), сигнализирующим об упадке, продолжением разрыва (2) на половине пути тренда и быстром заполнении (3) сигнализируя о конце тренда.

Нижняя линия

Пробелы означают шоковые события, которые повышают или понижают цены, оставляя открытое окно на последнем баре. Эти рыночные явления создают выгодные стратегии сразу после их печати, а также во время откатов, которые проверяют эти критические уровни цен, часто месяцев или лет спустя.