Direxion запустил бычьи и медвежий линии Daily Energy Shares 3X ETF в ноябре 2008 года. Бык, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX ERXDirex Dly Ener31. 75-1. 24% Создано в Highstock 4. 2. 6 ), имеет целью воспроизвести 300% дневной доходности индекса сектора S & P Energy Select. Другими словами, при каждом выигрыше 1% в базовом индексе ERX пытается получить соответствующее 3% -ное усиление.

Индекс сектора выбора энергии, предоставляемый Standard & Poor's, сильно взвешен по отношению к нефти, газу и потребляемому топливу. Другие холдинги включают компании из сектора энергетического оборудования и услуг. Каждый компонент индекса должен быть составной частью S & P 500. Состав и весовые коэффициенты индекса рассчитываются с использованием методологии гибридной рыночной капитализации.

В 21-м веке игры в энергетическом секторе очень хорошо зарекомендовали себя, хотя глобальный всплеск добычи нефти и природного газа в период с 2013 по 2015 год в определенной степени исказил эту тенденцию. В качестве ETF с тройным усилением ERX особенно чувствителен к увеличению и снижению рыночной цены на энергоносители.

Более 99% акций в базовом индексе принадлежат компаниям в США и Канаде; небольшие остающиеся части обычно принадлежат компаниям в Европейском союзе. Средний оборот в категории высокий, и активы, как правило, сильно концентрируются в пяти или десяти холдингах. По состоянию на середину 2015 года в топ-10 холдингов в портфеле ERX приходилось почти 70% всех активов.

Характеристика

ERX - это открытая инвестиционная компания, предлагаемая компанией Direxion Funds и предоставляемая компанией Rafferty Asset Management LLC. Как и большинство ETF с тройным рычагом, Direxion активно управляется и может принести высокие издержки. К счастью для акционеров ERX, Rafferty Asset Management заключила соглашение об ограничении операционных расходов с Direxion, чтобы ограничить комиссионные с обслуживанием на уровне 0,95% до 1 сентября 2016 года.

Коэффициент расходов 0,95% находится в очереди с отраслевым средним значением для ETF с привязкой и индексированием. Коэффициенты расходов в фондах не включают комиссионные сборы или другие торговые расходы.

Чтобы достичь своего правильного рычага, ERX также инвестирует в финансовые инструменты, не найденные в портфеле IXE. Эти инструменты могут включать фьючерсные контракты, форвардные контракты, опционы на ценные бумаги, лимиты акций, полы и ворота, свопы, короткие продажи, обратные выкуп и другие ETF.

Пригодность и рекомендации

Все инвестиции сопряжены с риском, но использование ETF может быть особенно рискованным. У любого акционера ERX (или ERY) есть риск рыночного риска и волатильности, который значительно превышает уровень большинства акций. Из-за его тяжелого веса в энергетическом секторе производительность ERX сильно зависит от цен на нефть и газ.Инвесторам следует внимательно следить за ценой фьючерсов на энергоносители и энергоносители.

Direxion - известный поставщик ETF с заемными средствами и обратно заемными средствами, особенно в трехъядерном пространстве. Его механизм ограничения расходов с Rafferty Asset Management распространяется на все его предложения по фондам, которые особенно подходят для инвесторов, которые предпочитают активно управляемые и высокооборотные инструменты.

В целом, 3X ETF предназначен только для инвесторов, у которых есть инструменты с рычагами и удобны в постоянном мониторинге своих портфелей. ERX не является игрой на покупку и удержание и не подходит для инвесторов с фиксированным доходом. У него большой спрэд bid / ask, и он не имеет постоянной доходности.

ERX имеет послужной список больших подъемов и спадов. Например, он имеет трехлетнее стандартное отклонение в 43. 57. За тот же период ERX показал коэффициент захвата вверх 201. 08% и коэффициент захвата вниз -546. 96%. Это подчеркивает его высокий риск, высокий потенциал вознаграждения.

Этот фонд имеет средние показатели ниже среднего уровня портфельной теории (MPT). Его бета, как правило, колеблется около 3, и его альфа неизменно отрицательна. Это может стать хорошим спутниковым холдингом для компетентных инвесторов, но он никогда не должен составлять основу сбалансированного портфеля.