По мере того, как инвестиционная индустрия продолжает переходить к недорогим пассивно управляемым фондам индексов и от более дорогостоящих активно управляемых фондов, провайдеры начинают адаптировать свои стратегии, чтобы воспользоваться этой тенденцией. В конце апреля 2016 года инвесторы добавили более 117 млрд. Долл. США в пассивно управляемые фонды, а из активно управляемых фондов - почти 55 млрд. Долл. США. Такие компании, как Vanguard Group, BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 40-0. 57% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и State Street Corp. (NYSE: STT STTState Street Corp92. 24-0. 31% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) являются крупнейшими игроками в пространстве индексного фонда. Fidelity Investments начинает предпринимать шаги, чтобы присоединиться к движению.

Не большой игрок в фондовый фонд

Fidelity никогда не была основным присутствием на рынке фондовых индексов и не ориентировалась на рынок биржевых фондов (ETF). Некоторые из крупнейших фондов Fidelity, такие как Fidelity Contrafund («FCNTX») и Fidelity Low-Priced Stock Fund («FLPSX»), активно управляются и испытывают чистый отток. Компания провела чистый отток почти в 19 миллиардов долларов из своих активно управляемых фондов в 2015 году.

В то время как Fidelity управляет активами в размере 2 трлн. Долларов США, по состоянию на 31 марта 2016 года она управляла всего около 208 млрд. Долл. США по продуктам индексного фонда. Половина этой суммы проживала в своем индексном фонде Fidelity Spartan 500 ( "FUSVX"). Для сравнения, крупнейший индекс ETF на рынке, SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 66 + 0. 08% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), имело только 177 миллиардов долларов в активах.

Малое присутствие в ETFs

В то время как общая тенденция в фондовой индустрии - это широкий шаг к фондам индекса, вторичной тенденцией является переход от паевых инвестиционных фондов и в ETF. На рынке ETF доминируют крупные три провайдера, а Fidelity - небольшое присутствие. Компания имеет менее 4 млрд. Долл. США в совокупных активах, распределенных по чуть более десяткам средств.

Инвесторы в значительной степени предпочитают ETFs по взаимным фондам из-за частой структуры ставок ETF и внутридневной торгуемости. Взаимные фонды остаются популярными в планах выхода на пенсию на рабочих местах, таких как 401 (k), где ежедневная торговля не является такой большой темой. Однако в индивидуальных пенсионных счетах (IRA) и налогооблагаемых торговых счетах ETF являются популярным выбором. Отсутствие конкуренции Fidelity в этом пространстве, особенно в отношении пассивно управляемых ETF, скорее всего, останется встречным для компании.

Что делает верность

Возможно, самым большим изменением в Fidelity является доступность его продуктов для индексных фондов. По большей части компания полагалась на собственную платформу распределения для продажи своих средств.Это означает, что инвесторы, по сути, должны идти исключительно через Fidelity для покупки своих средств. В июне 2016 года компания изменит свою политику, чтобы сделать свои средства доступными через другие рынки брокерских услуг. Повышенная видимость должна помочь привлечь активы к гигантскому фонду. Клиенты, которые работают в основном с другими накладными фондами, такими как Vanguard, теперь смогут добавлять средства Fidelity в свои портфели на своих существующих платформах.

Еще одно тонкое, но важное изменение, которое делает Fidelity, связано с брендингом его спартанской линии. Многие инвесторы не понимают, что спартанская семья фондов находится под зонтиком Fidelity. Компания планирует переименовать несколько фондов, поэтому они включают имя Fidelity, шаг, который должен улучшить узнаваемость бренда и еще больше привлечь активы.

Будет ли это работать?

Vanguard, BlackRock и State Street прочно укоренились как лидеры на рынке фондовых индексов, поэтому Fidelity имеет для этого свою работу. К апрелю 2016 года первые три поставщика увидели совокупные положительные потоки средств в размере более 50 млрд. Долл. США в год их продукции ETF. Отсутствие присутствия Fidelity в этой области будет продолжать причинять боль.

Изменения, которые Fidelity сделал до сих пор, чтобы улучшить свою видимость в пассивно управляемом пространстве фондов, являются хорошим началом, но компании предстоит сделать большую работу, чтобы добиться значительного прогресса в достижении ее целей.