За пределами промышленного индекса Dow Jones (DJIA) индекс Standard & Poor's (S & P) 500 является самым известным барометром для акций с большими запасами в Соединенных Штатах. Этот индекс существует с 1923 года, но в 1957 году он принял свой нынешний формат. Как следует из названия, он состоит из 500 крупнейших публично торгуемых компаний в стране. Индекс используется в качестве ориентира для десятков паевых инвестиционных фондов и биржевых фондов (ETF). По состоянию на 24 января 2016 года он составляет более 17 долларов США. 5 триллионов инвестиций в инвесторы.

Расселл 1000 - относительно новый индекс, начавшийся в 1984 году. Он также менее известен, чем S & P 500, но он представляет собой столь же широкую производительность на фондовом рынке. Управляемый Russell Investments, это подмножество более широкого индекса Russell 3000, индекс, который включает 3 000 акций, на которые приходится более 98% общей капитализации фондового рынка. Крупнейшие 1 000 акций входят в индекс Russell 1000, а меньшие 2 000 - в более известный индекс Russell 2000 Small Cap.

В то время как S & P 500 и Russell 1000 считаются фондовыми индексами большой емкости, есть примечательные сходства и различия между ними. Инвесторы, которые считают, что оба индекса по сути являются одним и тем же, обнаруживают различия в уровне риска и то, что может быть включено в каждый.

Ребалансировка индекса

Цены на акции меняются каждую минуту каждого рабочего дня. Поэтому общедоступные ценности компании постоянно меняются, и администраторы индекса могут не отставать от этих изменений, чтобы отразить текущие времена. Тем не менее, S & P 500 и Russell 1000 изменяются в разных графиках.

S & P 500 ребалансирует свой портфель ежеквартально, в то время как Russell 1000 ребалансируется только раз в год в конце второго квартала. Хотя это может показаться не большой проблемой, частота обновления может повлиять на то, насколько эффективны взаимные фонды и ETF, ориентированные на индекс, по отношению к рынку. Чем медленнее перебалансировка индекса, тем дольше он должен быть репрезентативным для текущего рынка.

Состав и волатильность индексов

С одним индексом, содержащим 500 акций, а другой - 1 000, состав двух индексов явно отличается. В то время как S & P 500 состоит в основном из акций с большой капитализацией, определяемых как минимум рыночной стоимостью в 4 млрд долларов, Russell 1000 собирает больше акций средней капитализации, чтобы заполнить свой портфельный состав.

Состав Mid-Cap Russell 1000 показан медианной рыночной капитализацией его акций. S & P 500 имеет среднюю рыночную капитализацию в размере 13 млрд. Долл. США по сравнению с 7-ю Расселом-1000. 5 млрд. Медианной рыночной капитализации, по состоянию на декабрь.31, 2015. Это различие важно, потому что запасы средней капитализации в целом поддерживают профиль потенциального риска с более высоким риском. Поэтому индекс Russell 1000 следует считать немного более рискованным, чем S & P 500.

Квалификация для включения индексов

S & P 500 и Russell 1000 определяют включение с использованием относительно похожих методологий. Чтобы быть включенными, оба индекса требуют, чтобы их компоненты определялись как «компании США». Они оба рассматривают такие факторы, как то, где находится штаб-квартира компании, где она получает доход и где расположено большинство ее активов. Акции также должны торговать либо на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), либо на NASDAQ. Закрытые фонды, паевые фонды, ETF и тонко торгуемые акции не могут быть включены в оба индекса. Единственное незначительное различие между показателями здесь заключается в том, что корпоративные корпорации развития бизнеса (BDC) имеют право на S & P 500, но не для Russell 1000.