В 2016 году запасы медико-санитарной помощи были тяжелыми, а их производительность в 2017 году была неоднозначной. Healthcare Select SPDR ETF (XLV XLVSec SPDR Hlth81. 36-0. 31% Создан с помощью Highstock 4. 2. 6 ) вырос на 4% за первые пять недель года, тогда как S & P 500 только за тот же период вырос на 2. 5%. Во всем 2016 году XLV упал на 5%, в то время как более широкий S & P 500 вырос примерно на 8. 5%. Давайте рассмотрим компоненты этого ETF, чтобы найти несколько отличных инвестиционных возможностей в этом секторе. Мы начнем с перечисления десяти лучших холдингов в XLV по весу.

У каждого есть другой метод для определения ценности. Например, некоторые инвесторы с доходами людей предпочитают компании с высокой дивидендной доходностью. Я преследую стратегию роста инвесторов. Для нашего анализа сектора здравоохранения я собрал данные Thomson Reuters и составил оценки доходов и доходов на 2017 и 2018 годы, а также рассчитал 201-процентное соотношение P / E, коэффициент роста EPS, коэффициент ПЭГ, рост доходов, цены продажи и то, что я называю темпами роста цены и продаж.

В первой таблице мы видим, что есть некоторые довольно анемичные темпы роста, хотя оценки по запасам кажутся неотразимыми, по большей части. Оценочный прогноз P / E для большинства этих имен находится в середине подросткового диапазона. Между тем ожидаемая скорость роста EPS находится в среднем и верхнем одноразрядном диапазоне. Судя по этому и коэффициентам PEG, я бы сказал, что большинство компаний в нашем списке немного завышены. Отрицательные оценочные темпы роста для Gilead (GILD GILDGilead Sciences Inc72. 38-1. 47% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) отражает ожидания сокращения EPS.

Возвращаясь к ожидаемому доходу, большинство из этих чисел кажется разумным, с соотношением цены и продажи в трех или четырех диапазонах. Allergan (AGN AGNAllergan PLC174. 34-0. 33% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Celgene (CELG CELGCelgene Corp. 101. 64 + 1. 60% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) являются победителями, с коэффициентами P / S около шести. Celgene выглядит так, что прогнозируемый темп роста выручки будет поддерживать более высокий показатель, при этом ожидается, что выручка увеличится почти на 16% с 2017 года по 2018 год. Между тем, Allergan прогнозируется, что рост выручки составит 6%. Кроме того, большие имена фарм имеют небольшие два, три и четыре процента роста. AMGN является самой переоцененной с точки зрения дохода, без роста и большого 5-кратного показателя продаж. Как и в случае с доходами, доходы GILD, как ожидается, сократятся в 2018 году.

Очень простой способ визуализации того, какие компании представляют наибольшую ценность, обеспечивается системой стоячей лихорадки лифтов, используемой в фэнтезийных спортивных лигах. В приведенной ниже таблице я импортировал данные о доходах и доходах, отсортировал каждый столбец от наивысшего до самого низкого, а затем присвоил значение от 1 до 10, причем один из них был наихудшим, а десять - лучшим.С столбцом отношения P / E это ранжирование инвертируется, потому что высокий P / E отрицательный, поэтому лучший запас P / E получил один. (См. Также: Наилучшее значение в пространстве полупроводника .)

Я должен признать, я был удивлен результатами в этой таблице. Моя догадка перед тем, как табулировать эти значения, заключалась в том, что CELG станет победителем. Тем не менее, похоже, что рынок уже присваивает высокую оценку в столбце цены ЦЕЛЬ для продажи. Можно утверждать, что CELG заслуживает еще более высокой оценки из-за того, что это приводит к росту ожидаемых темпов роста выручки. Но, как и фантастические виды спорта, вы не хотите, чтобы парень, который ударил по большинству домашних бегов и поддерживал. 220 в среднем за сезон. Вы хотите хорошо сбалансированного игрока, парня, который получает вам 100 трасс, 25 Home Runs, 100 RBI и хиты. 300. В рамках акций, это все о согласованности, и именно поэтому AbbVie Inc (ABBV ABBVAbbVie Inc92. 96 + 0. 70% Создан с Highstock 4. 2. 6 ) пришел первым , Ожидается, что у компании будет устойчивый темп роста EPS в 17%, форвардный P / E 9 и годовой ПЭГ около 0. 5. Между тем, ожидается, что доход увеличится на 9%, и он торгуется на разумное соотношение цены и предложения 3. 25. Его отношение цены к продажам составляет всего 0,37, что предполагает наличие множественного расширения для коэффициента P / S.

Помните, что вложение величайшей добродетели - это последовательность. Вот как вы выигрываете долгую игру.

I и Клиенты Mott Capital Management, LLC, владеют акциями Celegene (CELG). Майкл Крамер является основателем Mott Capital Management LLC, зарегистрированного инвестиционного советника. Представленная информация предназначена только для образовательных целей и не намерена делать предложение или ходатайство о продаже или покупке каких-либо конкретных ценных бумаг, инвестиций или инвестиционных стратегий. Инвестиции связаны с риском и, если не указано иное, не гарантируются. Обязательно сначала проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом и / или специалистом по налогообложению перед реализацией любой стратегии, обсуждаемой здесь. По запросу советник предоставит список всех рекомендаций, сделанных за последние двенадцать месяцев. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущей производительности.