В прошлом году-2015-м отмечен пик объема венчурного капитала и других инвестиций, которые были сделаны в секторе финансовых технологий (финтех). Этот быстрый рост привлек внимание растущего числа законодателей, что, в свою очередь, привело к растущей обеспокоенности многих руководителей Fintech.

Haskell Garfinkel, лидирующий финтек с PwC, который опубликовал данные о том, что более 85% руководителей Fintech теперь обеспокоены повышенными требованиями, сказал CNBC еще в мае 2016 года, что «двойные столбы регулирования финансовых услуг в США - безопасность, надежность и защита потребителей. Регуляторы пытаются сбалансировать эти мандаты с потоком инноваций, происходящих на периферии регулируемой отрасли ».

Недавно Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) провела форум fintech для изучения влияния этих стартапов на инвестиции, финансовые консультации и другие финансовые услуги. Многолетние игроки отрасли и инноваторы-финтеки, как и все, хотели бы, чтобы их голоса были услышаны в SEC, а также узнать, как регуляторы могут подойти к компаниям Fintech в будущем. Поскольку политика в Вашингтоне сдвинется в следующем году, возможно, что новые правила могут облегчить жизнь финтех-фирмам в некотором роде, но некоторые аналитики видят риски впереди.

Вот почему некоторые лидеры финтек могут быть обеспокоены, и какие шаги они предпринимают, чтобы подготовиться к нормативному контролю. (Для смежных чтений см .: Разрывы FinTech 2016 года: как вы можете извлечь выгоду )

Растущее движение

Многие инновационные продукты и услуги, предлагаемые компаниями-финтех, вышли за рамки правил, которые применяются к более традиционным финансовые институты. Соответственно, регулирующие органы пытались догнать эти новые бизнес-модели, и теперь они начали предпринимать несколько конкретных шагов по усилению регулирования предлагающих их фирм. Отдел казначейства выпустил исследования и рекомендации, касающиеся кредитования на рынке в мае 2016 года, а Бюро по защите прав потребителей направило официальные запросы с фирмами-финчами относительно их деловой практики и сборов за инициирование. Федеральная торговая комиссия также провела в июне форум, в котором приняли участие как защитники прав потребителей, так и регуляторы для оценки влияния финтек на модель потребительского бизнеса.

Увеличение контроля над нормативными актами происходит в то же время, когда инвестиционный капитал высыхает. В отчете PwC отмечается, что инвестиции в финтех снизились более чем на 40% в первом квартале 2016 года по сравнению с предыдущим годом. Некоторые финтех-компании занимаются повышением уровня контроля над регулятором, поставив экс-регуляторов на ключевые позиции в компании.Например, студенческий кредитор и рефинансирование SoFi недавно привлекли бывшего председателя SEC Артура Левитта в качестве советника. Одноранговый кредитор Авант нанял бывшего председателя FDIC Шейлу Баир на свой совет директоров.

Другие компании, такие как Стартовый круг, который занимается платежами, наняли аналогичных сотрудников. Генеральный советник SoFi Роб Лавет сказал CNBC, что эти шаги направлены на то, чтобы помочь финтех-компаниям укрепить свои профили с помощью регуляторов и показать, что они привержены тому, чтобы делать то, что подходит клиентам ». Регулирующие агентства хотят обеспечить, чтобы потребители получали все необходимые раскрытия и что продукт не будет вредить потребителям », - сказал он. (Для смежного чтения см .: Вот почему Fintech продолжит видеть быстрый рост. )

Один из способов, который многие финтех-фирмы стремятся установить с помощью регуляторов, - это один что позволяет им тестировать новые продукты и услуги с клиентами без необходимости проходить строгий, формальный процесс получения одобрения регулирующих органов, что позволяет им тестировать различные предложения, чтобы убедиться, что они являются жизнеспособными, прежде чем пройти полный процесс соблюдения. Регуляторы, похоже, восприимчивы к этой идее: представитель Патрик Мак-Хенри (R-NC) представил законопроект, чтобы сделать именно это. Он сказал The Wall Street Journal , что «мы это большое разнообразие пруденциальных регуляторов, и их ответственность традиционно заключается в том, чтобы убить его до того, как он вырастет. Мы хотим иметь разумный сдвиг в том, как работают регуляторы, и мы хотим, чтобы они реагировали, чтобы обеспечить финансовые инновации … и продвигать его вперед. «

Нижняя линия

Более широкое регулирование, скорее всего, будет применено к отрасли финтех рано или поздно, независимо от его формы. Финансовые эксперты предупреждают, что это одна из областей, где регуляторам необходимо получить правильный набор правил, которые могут способствовать росту и по-прежнему защищать потребителя, поскольку fintech представляет будущее финансового рынка. Время покажет, насколько хорошо будущие правила достигнут этой цели. (Для соответствующего чтения см .: Что означает Trump для рынка Fintech? )