Многие инвесторы были оптимистичны по золоту по разным причинам: геополитическая напряженность, валюта валюты, слабая экономика, Европейский центральный банк (ЕЦБ), объявляющий о своей программе количественного смягчения (QE), увеличился спрос на золотые ювелирные изделия на развивающихся рынках и в Греции, чтобы назвать несколько. Но геополитическая напряженность оказала минимальное влияние на цену золота, и аргумент fiat currency не будет иметь никакого веса до многих лет в будущем, если вообще. Слабая экономика дефляционная (не хороша для золота), программа ЕЦБ QE была устранена, все крупные развивающиеся рынки замедлились (за исключением Индии), и для Греции было найдено краткосрочное решение.

Правда в том, что время владения золотом прошло. Не волнуйтесь, он вернется в будущем, возможно, с еще лучшими результатами. Но новость о том, что наши собственные деньги на центральном банке печатали деньги, была основным драйвером для ралли в золоте несколько лет назад. Чтобы сделать значительные суммы денег путем инвестирования, вам нужно опережать кривую. Эта сделка прошла. К счастью, следующий бык в золоте может быть массивным, поскольку последствия прошлой политики монетарного стимулирования сочетаются с реальным и органическим ростом, хотя это может быть через много лет. Если вы хотите два потенциальных способа инвестировать в золото в будущем, взгляните на «Золотые шахтеры» (GDX GDXVanEck Vct Gold22. 91 + 2. 14% Создано с Highstock 4. 2. 6 >) биржевой фонд (ETF) и рыночные векторы Junior Gold Miners (GDXJ GDXJVanEck Vct Jr32. 80 + 2. 12% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) ETF. (Подробнее см. Ниже: Он все еще платит инвестировать в золото? )

Векторы рынка Золотоискатели

Цель: отслеживает индекс золотодобывающих компаний NYSE ARCA.

Дата начала: 16 мая 2006 г.

Активы: $ 6. 58 млрд.

Дивиденды Доходность: 0. 54% (слишком мало для принятия решения)

Коэффициент затрат: 0. 53% (на верхнем конце)

Топ-3 Holdings: Goldcorp Inc. (GG < GGGoldcorp Inc13. 31 + 1. 60%

Создано в Highstock 4. 2. 6 ) 10. 64% активов, Barrick Gold Corporation (ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 01 + 0. 07 % Создано в Highstock 4. 2. 6 ) 8. 10%, Newmont Mining Corporation (NEM NEMNewmont Mining Corp36 37 + 0. 92% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) 6. 83%

За последние три года Goldcord, Barrick Gold и Newmont Mining подешевели на 51. 60%, 71. 07% и 53. 62% соответственно. Это более крупные и более известные имена, чем три лучших холдинга для GDXJ, но результаты все еще болезненны. Если вы думаете, что эти результаты могут внезапно измениться, подумайте, что это именно то, о чем думали инвесторы за последние три года, только для того, чтобы встретить больше боли. (Подробнее см. Ниже:

Является ли GDX лучшим способом играть в золото?

) Векторы рынка Junior Gold Miners Цель: отслеживает рыночные векторы Global Junior Gold Miners Index.

Дата создания: 10 ноября 2009 г.

Активы: $ 1. 6 млрд.

Дивидендная доходность: 0,65% (слишком мало для принятия решения)

Соотношение расходов: 0. 56% (на верхнем конце)

Топ-3 Holdings: Centamin PLC (CEY) 5 07% активов, Hecla Mining Co. (HL

HLHecla Mining Co4. 51 + 1. 35%

Создано с Highstock 4. 2. 6 ) 5. 06%, Страхование индустриального альянса и финансовые Услуги, Inc. (IAG. TO IAG. TOIndustrial Alliance Insurance and Financial Services Inc58. 64-0. 24% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) 4. 75% Over за последние три года запасы Hecla Mining обесценились на 30 05%. Акции Industrial Alliance Insurance and Financial Services повысились на 77,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но за последний год они снизились на 7,3%. (Более подробно см .: Как я могу инвестировать в золото?

) Сравнение производительности Прошлый год

GDX: вниз 20. 35%

GDXJ: вниз 33. 18%

Прошлое 3 года

GDX: Вниз 24. 73%

GDXJ: Вниз 34. 34%

Основываясь на том, что мы узнали до сих пор, только бюджетные мазохисты должны рассматривать GDX и / или GDXJ. Возможно, Джордж Сорос понял, что сделал ошибку. Сорос Фонд Менеджмент недавно продал 200 000 акций GDXJ и сократил свою позицию GDX на 27%, если вы считаете, что следуете за деньгами. (Более подробно см .:

Величайшие инвесторы: Джордж Сорос

.) Другим важным фактором является то, что Федеральная резервная система недавно заявила, что планирует повысить ставки в конце этого года. Это только добавит к росту доллара США, который, скорее всего, перетащит золото вниз. Помните, что золото деноминировано в долларах. Нижняя линия

Самые прекрасные дни золота, скорее всего, впереди нас, а не позади, но на этот день может потребоваться много лет. В то же время золото не является идеальной инвестицией. Если вы планируете инвестировать в золото, GDX и GDXJ, похоже, не лучшие варианты. Однако, если вы собираетесь выбирать между этими двумя, рассмотрите GDX. (Подробнее см. Ниже:

Используйте эти два ETF для получения прибыли от золота в золоте

.) Дэн Московиц не имеет должностей в GDX, GDXJ, GG, ABX, NEM, HL или IAG. TO.