Не все инвесторы заинтересованы в том, чтобы ездить на волатильных отливах и потоках рынка только для того, чтобы финансировать их потребность в скромном потоке доходов. В любом случае, агрессивным инвесторам роста легко, поскольку весь портфель можно построить за считанные минуты, сканируя заголовки и покупая самые горячие акции или сектора. Тем не менее инвесторы пенсионного дохода сталкиваются с различными проблемами. В результате, совместное использование консервативного, диверсифицированного и сбалансированного портфеля, который оправдывает его название, может быть сложнее, чем планировать большинство. Стремление к низкой волатильности и сохранению инвестированного капитала обычно приравнивается к неэффективному сочетанию непростых активов, но это не обязательно. На самом деле существует множество эффективных стратегий, которые могут использовать инвесторы-пенсионеры для восполнения своего разрыва в доходах.

Первым шагом в процессе создания пенсионного портфеля является определение того, какой доход вам нужен, а затем поставив его вместе с вашими ожиданиями относительно полной отдачи. Например, если вам нужно от 3-4% дохода от вашего портфеля, вы, как правило, ожидаете общий доход в районе 6-7%. Распространение между целью вашего дохода и вашей общей целью возвращения можно рассматривать как буфер для инфляции, рост расходов на здравоохранение, бюджет поездки или просто дополнительную систему безопасности. (Более подробно см .: Борьба с высокой стоимостью здравоохранения .)

Факторинг в ваших потребностях

Хорошее представление о ваших потребностях важно, потому что оно напрямую коррелирует с количеством риска, которое вы предпримете для достижения этой нормы прибыли. Это также напрямую влияет на распределение ваших активов и тип ETF, которые вы в конечном итоге будете покупать. Для клиентов в нашем стратегическом портфеле доходов мы предпринимаем те же шаги, чтобы вырезать лимиты на количество акций, облигаций и альтернативных доходов в портфеле. Например, консервативный инвестор по доходам с теми же целями, которые перечислены выше, может установить свои лимиты распределения активов на 35% акций, 50% облигаций, 10% альтернативных и 5% наличных буферов. После того, как эти ограничения заблокированы, вы можете начать делать покупки для ETF, которые соответствуют вашей цели дохода и потенциальной возможности роста для достижения вашей общей цели возврата. (Подробнее см. Ниже: Лучшие ETF для раннего выхода на пенсию .)

Естественно, поддержание низких инвестиционных затрат является важным фактором с любым портфелем. Имея это в виду, вы должны начать с создания основной части вашего основного фондового риска в недорогих и широко диверсифицированных фондах. Некоторые из наших любимых примеров включают Vanguard High Yield Dividend ETF (VYM VYMVng Hgh DvdndYl82. 68-0. 17% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) или iShares Core High Dividend ETF (HDV HDViShs Cr Hgh Div85.56-0. 30% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ). Оттуда инвестор может начать делать покупки за более экзотическими или эзотерическими стратегиями, такими как фундаментально взвешенные или умные бета-индексы, которые отображают конкретные критерии для их составляющих. Несколько популярных примеров включают в себя iShares MSCI US Минимальная волатильность ETF (USMV USMViSh Edg MSCI MV51. 36-0. 19% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) или Total Dividend Fund WisdomTree DTD DTDWT US Tot Div89. 42 + 0. 05% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). (Подробнее см. Ниже: Создание лучшей мышеловки со Smart Beta ETFs .)

Экспозиция с фиксированным доходом

Те же правила должны применяться и при выборе фиксированного дохода. Однако несколько активно управляемых стратегий с фиксированным доходом показали, что с течением времени они превзошли пассивные стратегии индекса. Это связано, прежде всего, с правилами составления индекса и методикой взвешивания. Это часто бывает в прямом противоречии с основами владения долговыми ценными бумагами. Чтобы преодолеть эти тонкие аномалии, инвесторы могли выбрать такой фонд, как PIMCO Total Return Fund (BOND BONDPIMCO ETF106. 47 + 0. 05% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) или PIMCO Диверсифицированный доход ETF (DI). (Для связанных чтений см .: Top 5 Bond ETFs )

После того, как это основное воздействие установлено, ключевым компонентом инвестирования с фиксированным доходом является использование секторов для повышения доходности или смещения волатильности с других рукавов внутри весь портфель. Если необходимо заполнить больший разрыв в доходах, инвестор может выбрать такой фонд, как ETF (HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99 + 0. 01% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) или активно управляемый, низкий уровень AdvisorShares Peritus High Yield ETF (HYLD HYLDPeritus Hgh Yld36. 34 + 0. 14% Создано с Highstock 4. 2. 6 ).

Учет волатильности капитала

И наоборот, инвестор, обеспокоенный изменчивостью, которая может возникнуть из инвестиционного рукава во время рыночной коррекции, может выбрать для Фонда авансовых облигаций Vanguard промежуточный (BIV BIVVg Intrmdt-Trm84. 54+ 0. 07% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) или Vanguard Intermediate Term Corporate Bond ETF (VCIT). По сути, эта стратегия расширила бы среднюю продолжительность рукава с фиксированным доходом, чтобы эффективно уравновешивать волатильность акций, предполагая снижение процентных ставок. Использование такого типа стратегии для компенсации волатильности лежит в основе консервативного инвестирования; гарантируя, что портфель остается сбалансированным и превосходно работает в любой рыночной среде. (Подробнее см. Ниже: Перебалансируйте свой портфель, чтобы оставаться на пути .)

Не игнорируйте альтернативы

Наконец, выбор альтернативных активов дохода, таких как REIT, MLP или привилегированные акции, может повысить ваши потоки дивидендов, одновременно предлагая некоррелированное движение цены. Эти классы активов могут быть отличным способом диверсификации вашего портфеля и снижения общей волатильности путем предоставления противовеса традиционным акциям и облигациям.

Предпочитаемый фондовой бирже iShares U. S. (PFF PFFiSh SP US PrfSt38.23-0. 17% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard REIT ETF (VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0. 67% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) , и Alerian MLP ETF (AMLP AMLPAlerian MLP10. 92 + 1,39% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) являются примерами ETF с альтернативным доходом, которые предлагают значительно более высокую доходность, чем традиционные выплаты дивидендов или фиксированный доход. Эти средства могут использоваться для дополнения существующих холдингов и защиты вашего портфеля от инфляционных сил. (Для соответствующего чтения см .: ETF для развивающихся рынков для ваших пенсионных счетов .)

Практический результат

Реализация консервативного портфеля доходов с использованием ETF потребует исследований и баланса для успешного достижения ваших целей , Уделение особого внимания вашим потребностям в доходах и терпимости к риску поможет в управлении решениями управления портфелем, чтобы обеспечить вам достижение вашей общей цели возврата.

Загрузите наш бесплатный специальный отчет: Руководство по Ultimate Income to Dividend ETFs

Раскрытие информации: на момент публикации этой статьи руководители и клиенты FMD Capital Management занимали должности в VYM, PFF и VNQ.

FMD Capital Management, ее руководители и / или ее клиенты могут занимать должности в ETF, взаимных фондах или любом инвестиционном активе, упомянутом в этой статье. Комментарий не представляет собой индивидуальный совет по инвестициям. Представленные здесь мнения не являются персонализированными рекомендациями по покупке, продаже или хранению ценных бумаг. Взгляды, отраженные в них, относятся исключительно к деятельности FMD Capital Management и их авторов.