Взаимные фонды давно стали популярным выбором для многих инвесторов из-за широкого спектра доступных опций и автоматической диверсификации, которую они предлагают. Однако, в зависимости от того, что вы хотите выбраться из своего портфеля и вашей индивидуальной устойчивости к риску и стратегии инвестирования, может быть время перейти от паевых инвестиционных фондов к биржевым фондам (ETF).

Взаимные фонды и ETF имеют много преимуществ. Кроме того, ETFs, как правило, более эффективны с точки зрения налогов и доступны по цене, чем традиционные паевые инвестиционные фонды. Как и любой инвестиционный продукт, у ETF все еще есть свои недостатки. Четкое понимание того, что могут предложить ETF и какой тип инвестора они лучше всего подходят, поможет вам определить, может ли он быть более разумным выбором для вашего портфеля на основе ваших текущих инвестиционных целей.

ETFs: Основы

ETFs в основном похожи на паевые фонды, торгуемые на открытом рынке. Как и паевые фонды, ETFs объединяют вклады акционеров и вкладывают средства в ряд ценных бумаг. Также как паевые фонды, ETF могут инвестировать в различные ценные бумаги в зависимости от целей данного фонда. Однако, в отличие от паевых инвестиционных фондов, ETF в основном пассивно управляют фондами, которые обычно инвестируют в те же ценные бумаги, что и данный индекс.

Инвесторы могут покупать и продавать ETF на вторичном рынке так же, как акции или облигации, делая их очень ликвидными. Кроме того, рыночная торговля ETF означает, что никакие активы не должны продаваться для покрытия выкупа акций акционерами, что характерно для взаимных фондов. ETF могут также использовать процессы создания и погашения в натуральном выражении, в которых инвестор выпускает или выкупает акции ETF в обмен на корзину акций, которые соответствуют портфелю фонда, а не на наличные деньги.

Преимущества ETF

Среди многих преимуществ ETFs - их относительно низкие коэффициенты расходов по сравнению с аналогичными паевыми инвестиционными фондами. Конечно, те ETF, которые активно управляются, несут несколько более высокие издержки, но, как правило, все же ниже, чем паевые инвестиционные фонды. ETFs не несут нагрузки или 12b-1 сборов, таких как взаимные фонды, хотя покупка и продажа акций несут комиссионные, как и любая другая торговая деятельность. Однако, если вы хотите сделать крупные инвестиции, а не несколько небольших покупок с течением времени, ETF могут быть значительно более доступными, чем паевые инвестиционные фонды.

Кроме того, пассивная инвестиционная стратегия, используемая большинством ETF, делает их очень эффективными с точки зрения налогов. Поскольку эти фонды не делают много сделок каждый год, шансы ЕФО, делающие частые распределения прироста капитала, низки. В любое время, когда инвестиции выплачивают прирост капитала или дивиденды, он увеличивает налоговые обязательства каждого акционера.Поскольку ETF сокращают количество распределений, они более эффективны с точки зрения налогов, чем взаимные фонды.

Тот факт, что средства обычно не требуются для ликвидации активов для покрытия выкупа акций (поскольку акции могут быть куплены и проданы на открытом рынке или выкуплены для корзин акций), дальнейшее снижение налоговых последствий инвестирования ЕФО.

Кто лучше подходит для ETF?

Поскольку большинство ETF являются индексированными фондами, они лучше всего подходят инвесторам, которые хотят использовать стратегию покупки и удержания, и полагают, что рынок со временем принесет положительные результаты. Индексированные ETFs инвестируют только в акции по базовому индексу, поэтому они не требуют активного менеджера для анализа потенциальных сделок и выбора способа инвестирования на основе исследований и инстинкта. В отличие от инвестиций в паевые инвестиционные фонды, которые требуют тщательного анализа послужной список менеджера, инвестиции в индексированный ETF требуют только того, чтобы вы были оптимистичными по базовому индексу.

Если ETF - хороший выбор для вас, зависит от того, что вы хотите получить от своих инвестиций. Если вы ищете доступную инвестицию, которая, вероятно, принесет умеренную прибыль, жертвуя потенциалом для более высоких выгод в обмен на более низкий риск, тогда ETF могут стать отличным вариантом.

Конечно, некоторые ETFs являются значительно более рискованными, а именно, заемными и обратными ETF. Эти средства управляются с целью генерации нескольких кратных возвратов индекса, обычно два или три раза в день. Хотя они могут быть денежными средствами, если рынок сотрудничает, волатильность рынка, как правило, делает эти средства менее прибыльными в долгосрочной перспективе. Привлеченный ETF может быть прибыльным, если вы заинтересованы в поддержании активного стиля торговли и принятии более частых сделок, а не инвестировании в течение длительного времени, но вы должны иметь довольно высокую степень риска.

Когда ЕФО выбирают правильный выбор?

Возможно, пришло время переключиться на ETF, если взаимные фонды больше не отвечают вашим потребностям. Для некоторых, переход на ETFs имеет смысл, потому что расходы, связанные с взаимными фондами, могут поглощать значительную часть прибыли. Кроме того, если вы не нуждаетесь в годовом инвестиционном доходе и предпочитаете инвестиции, которые со временем будут расти в стоимости без увеличения ваших налоговых обязательств каждый год через распределение прироста капитала, ETF могут быть более подходящим вариантом.

Если вы планируете выходить на пенсию, ETF могут быть полезным дополнением к вашему инвестиционному портфелю, особенно если вы инвестируете через сберегательный счет с отложенным налогом, например, 401 (k) или IRA. Хотя количество распределений, сделанных ETFs, невелико, использование ваших пенсионных фондов для инвестирования обеспечивает дополнительный уровень налоговой защиты. Доходы от инвестиций, удерживаемых на пенсионных счетах, не облагаются налогом до тех пор, пока вы их не выведете. Так как вы, вероятно, будете в более низкой налоговой скобке после ухода на пенсию, это может сэкономить вам значительную сумму денег. Если у вас есть Roth IRA, любое квалифицированное снятие инвестиционных доходов не облагается налогом.

Bottom Line

Как паевые фонды, так и ETF имеют свои преимущества, но, возможно, настало время оценить, насколько эффективны ваши инвестиции в ваш портфель.Если вы платите комиссионные за фонд с высоким коэффициентом расходов или заставляете себя платить слишком много налогов каждый год из-за нежелательных распределений прироста капитала, переход на ETF, скорее всего, правильный выбор для вас.

Если ваши текущие инвестиции находятся в индексированном паевом фонде, ищите ETF, который выполняет ту же вещь с гораздо меньшими затратами. Если вы предпочитаете активно управляемый фонд, который стремится победить на рынке, взаимные фонды, безусловно, предлагают больше возможностей, чем ETF, хотя ETF с высоким риском / высокой прибылью становятся все более распространенными.

Если и взаимные фонды, и ETF удовлетворяют некоторые ваши инвестиционные потребности по-разному, конечно, нет причин, по которым вы не можете просто выбрать оба.