От древних цивилизаций до современной эпохи золото стало мировой валютой выбора. Сегодня инвесторы покупают золото главным образом в качестве хеджирования против политических волнений и инфляции. Кроме того, многие ведущие инвестиционные консультанты рекомендуют распределение портфеля в сырьевых товарах, включая золото, чтобы снизить общий риск портфеля.

Мы рассмотрим многие возможности инвестирования в золото, включая слитки (например, золотые слитки), паевые фонды, фьючерсы, горнодобывающие компании и ювелирные изделия. За немногими исключениями, только слитки, фьючерсы и несколько специальных фондов предоставляют возможность прямых инвестиций в золото. Другие инвестиции приобретают часть их стоимости из других источников. (Для получения дополнительной информации см. Сколько еще стоит инвестировать в золото? )

Учебное пособие: Товары

Gold Bullion Это, пожалуй, самая известная форма прямого владения золотом. Многие люди думают о золотых слитках, как о больших золотых слитках, которые держат в FortKnox. На самом деле, золотой слиток любой формы чистого или почти чистого золота, которое было сертифицировано на его вес и чистоту. Это включает в себя монеты, бары и т. Д. Любого размера. Серийный номер обычно прикрепляется к золотым слиткам, в целях безопасности.

В то время как тяжелые золотые слитки являются впечатляющим зрелищем, их большой размер (до 400 тройских унций) делает их неликвидными и, следовательно, дорогостоящими для покупки и продажи. В конце концов, если вы владеете одним большим золотым баром стоимостью 100 000 долларов США, как весь ваш холдинг в золоте, а затем решаете продать 10%, вы не можете точно отскочить от конца бара и продать его. С другой стороны, слитки, хранящиеся в барах и монетах меньшего размера, имеют гораздо большую ликвидность и являются очень распространенным методом удержания слитков.

Золотые монеты На протяжении десятилетий суверенные правительства по всему миру выпускали большое количество золотых монет. Для инвесторов монеты обычно покупаются у частных дилеров с премией примерно на 1-5% выше их базовой стоимости золота.

Преимущества слитных монет:

• Их цены удобны в глобальных финансовых публикациях.
• Золотые монеты часто чеканиваются меньшими размерами (одна унция или меньше), что делает их более удобным способом инвестировать в золото, чем большие бары.
• Респектабельные дилеры могут быть найдены с минимальным поиском и расположены во многих крупных городах.

Внимание : Старые, редкие золотые монеты имеют так называемую нумизматическую или «коллекционную» стоимость выше и ниже базовой стоимости золота. Чтобы инвестировать строго в золото, сосредоточьтесь на широко распространенных монетах и ​​оставляйте редкие монеты коллекционерам.

Некоторые из широко распространенных золотых монет включают южноафриканский крюгерранд, орел У. С. и канадский кленовый лист.

Основные проблемы с золотыми слитками заключаются в том, что расходы на хранение и страхование, а также относительно большая разметка у дилера препятствуют потенциалу прибыли.Кроме того, инвестирование в золотые слитки - это прямая инвестиция в стоимость золота, и каждое изменение доллара в цене золота пропорционально изменит стоимость своих холдингов. Другие инвестиции в золото, такие как паевые инвестиционные фонды, могут быть сделаны в меньших долларовых суммах, чем слитки, а также могут не иметь такого прямого воздействия цены, как слитки.

Золотые ETF и взаимные фонды Одной из альтернатив прямых инвестиций в золотые слитки является инвестирование в один из золотовалютных биржевых фондов (ETF). Каждая доля этих специализированных инструментов представляет собой фиксированную сумму золота, такую ​​как одна десятая унции. Эти средства могут быть куплены или проданы в любом брокерском или IRA счете, так же как и акции. Таким образом, этот метод проще и экономичнее, чем владение барами или монетами напрямую, особенно для мелких инвесторов, поскольку минимальные инвестиции - это только цена одной акции ETF. Годовые коэффициенты расходов этих фондов часто составляют менее 0,5%, что намного меньше, чем сборы и расходы по многим другим инвестициям, включая большинство паевых инвестиционных фондов.

Многие взаимные фонды владеют золотыми слитками и золотыми компаниями в рамках своих нормальных портфелей, но инвесторы должны знать, что только несколько взаимных фондов сосредоточены исключительно на инвестировании золота; большинство из них владеет рядом других товаров. Основными преимуществами ориентированных на золото взаимных фондов являются:

• Требуется низкая стоимость и минимальные инвестиции
• Диверсификация между различными компаниями
• Простота владения на брокерском счете или IRA
• Не требует отдельной компании research

Некоторые фонды инвестируют в индексы горнодобывающих компаний, другие напрямую привязаны к ценам на золото, в то время как другие активно управляются. Прочтите их проспекты для получения дополнительной информации. Традиционные паевые инвестиционные фонды, как правило, активно управляются, в то время как ETFs придерживаются пассивной стратегии отслеживания индексов и, следовательно, имеют более низкие коэффициенты расходов. Однако для среднего инвестора по золоту, однако, взаимные фонды и ETF теперь в целом являются самым простым и безопасным способом инвестировать в золото.

Фьючерсы и опционы на золото Фьючерсы - это контракты на покупку или продажу определенной суммы товара, в данном случае золота, в определенную дату в будущем. Фьючерсы торгуются в контрактах, а не на акциях, и представляют собой предопределенное количество золота. Поскольку эта сумма может быть большой (например, 100 тройских унций х $ 1 000 / унция = 100 000 долларов США), фьючерсы более подходят для опытных инвесторов. Люди часто используют фьючерсы, потому что комиссии очень низкие, а требования к марже намного ниже, чем в традиционных инвестициях в акционерный капитал. Некоторые контракты устанавливаются в долларах, а другие - в золоте, поэтому инвесторы должны обратить внимание на спецификации контракта, чтобы избежать необходимости принимать 100 унций золота на дату расчета. (Подробнее об этом читайте Торговые золото и серебряные фьючерсные контракты .)

Варианты фьючерсов - это альтернатива покупке фьючерсного контракта. Это дает владельцу опциона право покупать фьючерсный контракт в течение определенного периода времени по заранее установленной цене.Одним из преимуществ варианта является то, что он одновременно использует ваши первоначальные инвестиции и ограничивает убытки по платной цене. Фьючерсный контракт, купленный по марже, может потребовать больше капитала, чем первоначально инвестировано, если потери быстро растут. В отличие от фьючерсных инвестиций, которые основаны на текущей стоимости золота, недостатком опционов является то, что инвестор должен выплатить премию за базовую стоимость золота, чтобы владеть опцией. Из-за изменчивости фьючерсов и опционов они могут быть непригодными для многих инвесторов. Несмотря на это, фьючерсы остаются самыми дешевыми (комиссионные + процентные расходы) способом покупки или продажи золота при инвестировании больших сумм.

Золотодобывающие компании Компании, специализирующиеся на добыче и переработке, также получат прибыль от повышения цены на золото. Инвестирование в эти типы компаний может быть эффективным способом получения прибыли от золота, а также может иметь меньший риск, чем другие инвестиционные методы.

Крупнейшие золотодобывающие компании осуществляют обширные глобальные операции; поэтому бизнес-факторы, общие для многих других крупных компаний, влияют на их инвестиционный успех. В результате эти компании могут по-прежнему демонстрировать прибыль во времена плоских или снижающихся цен на золото. Один из способов сделать это - хеджирование против падения цен на золото как нормальная часть их бизнеса. Некоторые делают это, а некоторые нет. Несмотря на это, золотодобывающие компании могут обеспечить более безопасный способ инвестирования в золото, чем через прямое владение слитками. Тем не менее, исследование и отбор отдельных компаний требует должной осмотрительности со стороны инвестора. Поскольку это трудоемкое занятие, это может оказаться невыполнимым для многих инвесторов.

Золотые украшения Большая часть мирового производства золота используется для изготовления ювелирных изделий. С ростом мирового населения и богатства, ежегодно растет спрос на золото, используемое в ювелирной продукции. С другой стороны, покупатели золотых ювелирных изделий, как представляется, несколько чувствительны к цене, покупая меньше, если цена быстро растет.

Покупка ювелирных изделий по розничным ценам предполагает существенную разметку - до 400% по сравнению с базовой стоимостью золота. Лучше ювелирные сделки можно найти в продаже недвижимости и аукционах. Преимущество покупки ювелирных изделий таким образом заключается в том, что розничной разметки нет; недостатком является время, затрачиваемое на поиск ценных предметов. Тем не менее, владельцы ювелирных изделий предоставляют самый приятный способ владеть золотом, даже если это не самая выгодная с инвестиционной точки зрения. Золотые украшения как художественная форма прекрасны. В качестве инвестиций это посредственно - если вы не ювелир.

Заключение Крупные инвесторы, которые хотят иметь прямой доступ к цене золота, могут предпочесть инвестировать в золото непосредственно через слитки. Существует также уровень комфорта, который обнаруживается в приобретении физического имущества вместо простого листа бумаги. Недостатком является небольшая премия за стоимость золота, выплачиваемого при первоначальной покупке, а также стоимость хранения.

Для инвесторов, которые немного более агрессивны, фьючерсы и варианты, безусловно, сделают трюк. Но покупатели должны остерегаться: эти инвестиции являются производными от цены золота и могут видеть резкие движения вверх и вниз, особенно когда они выполняются по марже.С другой стороны, фьючерсы - это, вероятно, самый эффективный способ инвестирования в золото, за исключением того факта, что контракты должны периодически переворачиваться по мере их истечения.

Идея о том, что ювелирные изделия - это инвестиции, причудлива, но наивна. Слишком большая разница между ценой большинства ювелирных изделий и ее золотой ценностью, чтобы она считалась настоящей инвестицией. Вместо этого средний золотой инвестор должен рассматривать инвестиционные фонды, ориентированные на золото, и ETF, поскольку эти ценные бумаги обычно обеспечивают самый простой и безопасный способ инвестирования в золото.