В этот век глобализации ключом к выживанию и успеху многих финансовых учреждений является развитие стратегических партнерств, которые позволяют им быть конкурентоспособными и предлагать разнообразные услуги для потребителей. Изучая барьеры для - слияний, поглощений и диверсификации в отрасли финансовых услуг, важно учитывать ключи к выживанию в этой отрасли:

1. Понимание потребностей и ожиданий отдельных клиентов
2. Предоставление обслуживания клиентов с учетом потребностей и ожиданий клиентов

В 2008 году были очень высокие темпы слияний и поглощений (M & A) в сектор финансовых услуг. Давайте посмотрим на некоторую историю регулирования, которая способствовала изменениям в ландшафте финансовых услуг, и что это означает, что теперь новые инвесторы ландшафта должны пройти.

Диверсификация, поощряемая дерегулированием
Поскольку крупные международные слияния оказывают влияние на структуру всей отечественной промышленности, национальные правительства часто разрабатывают и проводят политику профилактики, направленную на снижение внутренней конкуренции между фирмами. Начиная с начала 1980-х годов, Закон об упразднении депозитарных учреждений и валютном контроле 1980 года и Гарн-ст. Закон о депозитарии Жермена 1982 года.

Предоставляя Федеральному резервному фонду больший контроль над банками, не являющимися членами, эти два акта работают, чтобы позволить банкам объединить и бережливые учреждения (кредитные союзы, сбережения и ссуды и взаимные сберегательные банки), чтобы предложить проверенные депозиты. Эти изменения также стали катализаторами драматической трансформации рынков финансовых услуг США в 2008 году и появления воссозданных игроков, а также новых игроков и каналов обслуживания. (Более подробно об этом см. Нашу специальную функцию, посвященную финансовому кризису.)

Почти десять лет спустя реализация второй банковской директивы в 1993 году привела к дерегулированию рынков стран Европейского союза. В 1994 году европейские страховые рынки претерпели аналогичные изменения в результате третьей директивы страхования от 1994 года. Эти две директивы привели к тому, что отрасли финансовых услуг Соединенных Штатов и Европы стали жесткой конкурентной системой, создав энергичную глобальную борьбу за безопасность клиентов, которые ранее недостижимый или неприкосновенный.

Способность субъектов бизнеса использовать Интернет для предоставления финансовых услуг своим клиентам также повлияла на продукто-ориентированную и географическую диверсификацию на аренде финансовых услуг.

Going Global
Азиатские рынки присоединились к движению за расширение в 1996 году, когда финансовые реформы «большого взрыва» привели к дерегулированию в Японии. Сравнительно далеко идущие финансовые системы в этой стране стали конкурентоспособными в глобальной среде, которая стремительно расширялась и быстро менялась.К 1999 году почти все оставшиеся ограничения на валютные операции между Японией и другими странами были отменены. (Для фона в Японии см. Потерянное десятилетие: уроки кризиса недвижимости в Японии и Сражения: азиатский кризис .)

После изменений на азиатском финансовом рынке Соединенные Штаты продолжали реализовывать несколько дополнительных этапов дерегулирования, заключив с Законом Грамм-Лич-Блейли 1999 года. Этот закон позволил консолидировать крупных финансовых игроков, которые подтолкнули американские компании финансового обслуживания, участвующие в сделках слияний и поглощений, в общей сложности 221 млрд. Долл. США в 2000 году. Согласно исследованию Иосифа Теплица в 2001 году, Гари Апанащик и Элизабет Харпер Бригли в Банковском бухгалтерии и финансах , расширение такой величины связано с либерализацией торговли, приватизацией банков во многих развивающихся странах и технологическим успехи стали довольно распространенной тенденцией. (Более подробную информацию см. В разделе Государственные экономики: от общедоступного до частного .)

Непосредственными последствиями дерегулирования были усиленная конкуренция, эффективность рынка и расширенный выбор потребителей. Дерегулирование вызвало беспрецедентные изменения, которые превратили клиентов из пассивных потребителей в мощных и сложных игроков. Исследования показывают, что дополнительные, разнообразные усилия по регулированию еще более усложнили работу и управление финансовыми институтами путем увеличения уровней бюрократии и ряда нормативных актов. (Подробнее об этой теме см. Свободные рынки: что такое стоимость? )

Одновременно технологическая революция в Интернете изменила характер, масштаб и конкурентный ландшафт индустрии финансовых услуг. После дерегулирования новая реальность имеет каждое финансовое учреждение, действующее на своем собственном рынке и нацеленное на аудиторию с более узкими услугами, удовлетворяющее потребности уникального сочетания клиентских сегментов. Это дерегулирование вынуждает финансовые учреждения уделять приоритетное внимание их целям, переключая их внимание на установление ставок и обработку транзакций, чтобы стать более ориентированными на клиента.

Проблемы и недостатки финансовых партнерств
С 1998 года индустрия финансовых услуг в богатых странах и Соединенных Штатах переживает стремительную географическую экспансию; клиенты, ранее обслуживаемые местными финансовыми учреждениями, теперь ориентированы на глобальный уровень. Кроме того, по словам Алена Бергера и Роберта Дэйонга в статье «Технологический прогресс и географическое расширение банковской индустрии» ( Journal of Money, Credit and Banking , сентябрь 2006 года), в период с 1985 по 1998 год средний расстояние между основным банком и его аффилированными лицами в американских многобанковских холдинговых компаниях увеличилось более чем на 50%, с 123. 4 миль до 188. 9 миль. Это указывает на то, что возросшая способность банков делать кредиты на малых предприятиях на больших расстояниях позволила им пострадать от меньших масштабов масштаба и повысить производительность. (Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с Competitive Advantage Counts .)

Дерегулирование также является основным фактором, лежащим в основе этой географической диверсификации, и начиная с начала 1980-х годов последовательность изменений в политике осуществляла постепенное сокращение внутригосударственных и межгосударственных банковских ограничений.

В Европейском союзе аналогичный аналог изменений политики позволил банковским организациям и некоторым другим финансовым учреждениям расширить свою деятельность в странах-членах. Латинская Америка, страны с переходной экономикой в ​​Восточной Европе и других частях мира также начали снижать или исключать ограничения на въезд в страну, что позволяет многонациональным финансовым учреждениям, расположенным в других странах, получить значительную долю рынка.

Транзакции без границ, границ
Недавние инновации в области коммуникаций и информационных технологий привели к сокращению диспропорций в масштабах, связанных с расходами на бизнес, с которыми сталкиваются финансовые учреждения, которые планируют географическую экспансию. Сети банкоматов и банковские веб-сайты позволили эффективно взаимодействовать между учреждениями и их клиентами на дальние расстояния, а потребители стали настолько зависимы от своей новой способности беспрепятственно проводить финансовые операции без границ, что компании теряют всякую конкурентоспособность, если они не технологически связаны ,

Дополнительной движущей силой для географической диверсификации компаний финансовых услуг стало распространение таких корпоративных стратегий объединения, как слияния, поглощения, стратегические альянсы и аутсорсинг. Такие стратегии консолидации могут повысить эффективность внутри отрасли, что приведет к слияниям и поглощениям, добровольному выходу или принудительному выводу слабо работающих фирм.

Стратегии консолидации дополнительно дают фирмам возможность использовать экономию за счет масштаба и сосредоточиться на снижении их удельных издержек производства. Фирмы часто публично заявляют, что их слияния мотивированы стремлением к росту выручки, увеличением базы продуктов и увеличением стоимости акционеров путем консолидации персонала, сокращения накладных расходов и предоставления более широкого спектра продуктов. Однако основная причина и ценность таких комбинаций стратегий часто связаны с сокращением внутренних затрат и повышением производительности. (Для дальнейшего чтения, проверьте Что такое экономия масштаба? )

Неблагоприятные факты о преимуществах и недостатках основных стратегий, используемых в качестве инструмента для географических расширений в секторах финансовых услуг, были закрыты в 2008 году по очень высоким темпам слияний и поглощений, таких как между Bank of Bank и Bank of America (NYSE: BAC), Travelers Group и Citicorp (NYSE: C), JP Morgan Chase (NYSE: JPM) и Bank One. Их дилемма заключалась в создании баланса, который максимизировал общую прибыль.

Заключение
Заключение о влиянии, преимуществах и недостатках внутренней и международной географической диверсификации и расширения деятельности в сфере финансовых услуг заключается в том, что с глобализацией выживание и успех многих компаний, предоставляющих финансовые услуги, заключаются в понимании и удовлетворении потребностей, желаний и ожиданий их клиентов.

Важнейшим и постоянно возникающим фактором, позволяющим финансовым фирмам успешно работать на расширенных глобальных рынках, является их способность эффективно обслуживать проницательных, высокотехнологичных, более образованных, более мощных потребителей, увлекающихся легкостью и скоростью технологии. Финансовые компании, которые не осознают важность ориентирования на клиента, тратят впустую свои ресурсы и в конечном итоге гибнут. Предприятия, которые не признают влияние этих преобразований, ориентированных на потребителя, будут бороться за выживание или прекращение существования в новом поддельном глобальном сообществе финансовых услуг, которое навсегда изменилось в результате дерегулирования. (Чтобы узнать больше об этой отрасли, ознакомьтесь с The Evolution of Banking .)