Самые известные финансовые инструменты, которые инвесторы используют для получения информации о деловых новостях, - это опционы на акции и фьючерсы. Многие серьезные инвесторы и трейдеры просыпаются утром и проглядывают взгляд на фьючерсы на акции, чтобы понять, где рынок откроется относительно закрытия предыдущего дня. Другие могут посмотреть цену нефтяных контрактов или других товаров, чтобы узнать, могут ли деньги быть сделаны путем хеджирования их ставок в течение торгового дня.

Вы могли бы предположить, что эти фьючерсные контракты или рынки опционов являются еще одним сложным финансовым инструментом, созданным гуру Уолл-стрит для своих неискренних целей, но вы были бы неверны, если бы сделали это. Фактически, опционы и фьючерсные контракты вообще не возникали на Уолл-стрит. Эти инструменты прослеживают свои корни в течение тысяч лет - задолго до того, как они начали официально торговать в 1973 году.

Товарные фьючерсы
Фьючерсный контракт позволяет держателю покупать или продавать определенное количество товара за определенный период времени за определенную цену. Сырьевые товары включают нефть, кукурузу, пшеницу, природный газ, золото, калий и многие другие сильно торгуемые активы. Эти производные обычно используются широким кругом участников рынка, начиная от спекулянтов Уолл-стрит и заканчивая фермерами, которые хотят обеспечить постоянную прибыль от своих сельскохозяйственных товаров. (Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с Commodity Investing 101 .)

Японцам приписывается создание первого полнофункционального товарного обмена в конце 17 века. Так называемый элитный класс в Японии в то время был известен как «самурай». В течение этого периода самураи были оплачены рисом, а не йеной, за их услуги. Они, естественно, хотели контролировать рынки риса, где проводились бартерные операции и брокерство риса. Установив формальный рынок, на котором покупатели и продавцы «бартер» для риса, самурай мог получать прибыль на более последовательной основе. Работая в тесном контакте с другими рикер-брокерами, самурай начал «Обмен риса Доджимы» в 1697 году. Эта система сильно отличалась от нынешней японской сельскохозяйственной биржи, производной биржи Кансай. (Фьючерсные рынки могут показаться сложными, но эти объяснения и стратегии помогут вам торговать как профессионал. См. Советы по получению торговли фьючерсами .)

Сегодняшние фьючерсные рынки сильно различаются по объему и сложности бартерные системы, впервые созданные японцами. Как вы могли подозревать, технологические достижения сделали торговые опционы и фьючерсы более доступными для среднего инвестора. Большинство опционов и фьючерсов выполняются в электронном виде и проходят через клиринговое агентство, называемое Опционной клиринговой корпорацией (OCC). Еще одна особенность сегодняшних опционов и фьючерсных рынков - их глобальный охват.В большинстве крупных стран есть рынки фьючерсов и фьючерсные биржи на товары, начиная от товаров, погоды, запасов и теперь даже с возвращением в Голливуд. Рынок фьючерсов, подобно фондовому рынку, имеет глобальную широту. Глобализация фьючерсных бирж не без риска. Как мы видели во время рыночных кризисов в 2008 и 2009 годах, рыночная психология и фундаментальные показатели резко снизились из-за производных ценных бумаг. Если бы не вмешательство правительства, результаты для фондового и фьючерсного рынков, возможно, были намного хуже.

Опции запаса
Первые варианты использовались в Древней Греции, чтобы размышлять о урожае оливкового масла; однако современные договоры опционов обычно относятся к акциям. Итак, каков вариант запаса и откуда они взялись? Проще говоря, договор опционов на акции дает держателю право покупать или продавать определенное количество акций по заранее определенной цене за определенный период времени. Варианты, похоже, дебютировали в том, что было описано как «магазины ковша». Ведровый магазин в Америке 1920-х годов прославился человеком по имени Джесси Ливермор. Ливермор размышлял о движении цены акций; он фактически не владел ценными бумагами, на которых он держал пари, но просто предсказал их будущие цены. В начале своей карьеры он был в основном букмекерским опционом, принимая противоположную сторону любого, кто думал, что конкретный запас может увеличиться или снизиться в цене. Если бы кто-то пришел к нему, спекулируя, что акции XYZ Company собираются подняться, он возьмет другую сторону торговли. (Философия инвестиций Джесси Ливермора не была надежной, но он по-прежнему признан одним из величайших трейдеров истории. Узнать больше, проверить Джесси Ливермор: уроки легендарного трейдера .)

Вчерашнее ведро магазины эквивалентны более современным незаконным магазинам, называемым котельными. Оба имеют незаконную торговую деятельность. В фильме 2000 года «Котельная» изображены биржевые маклеры, создающие искусственный спрос на акции в компаниях с незначительным доходом - если они вообще есть. В конце концов, эти компании подойдут, а беспринципные брокеры будут держать деньги, использованные для покупки акций по искусственно высоким ценам. В некоторых случаях брокеры составляли компании, которые никогда не существовали, и просто карманные деньги

В начале на рынках фьючерсов на товарные рынки и рынках опционов на акции были охвачены необузданная незаконная деятельность. Сегодня опционы наиболее широко продаются на Чикагской бирже биржи опционов (CBOE). Как и на фондовых рынках, операции с рынками опционов привлекают большое внимание со стороны регулирующих органов, таких как SEC, а в некоторых случаях и ФБР. Сегодняшний товарный рынок также сильно регулируется. Закон о товарной бирже запрещает незаконную торговлю фьючерсными контрактами и предусматривает конкретные процедуры, необходимые в отрасли через Комиссию по торговле товарными фьючерсами. Регулирующие агентства обеспокоены множеством вопросов, многие из которых связаны с высоко компьютеризированным характером сегодняшней торговой среды.Фиксирование цен и сговор все еще остаются проблемами, которые агентства пытаются запретить, чтобы создать «ровное» игровое поле для всех инвесторов.

Заключение
Сегодняшние рынки опционов и фьючерсов возникли более двух тысяч лет назад. Это может удивить некоторых инвесторов, которые считали, что фьючерсы на акции и опционы являются единственной областью брокеров власти Уолл-стрит. Чикагская биржа опционов на бирже (CBOE) - крупнейший рынок опционов на акции - в основном развивалась от ранних рыночных трейлеров, таких как Джесси Ливермор. Первые фьючерсные рынки были созданы японскими самураями, которые надеялись углубить рынки риса, в то время как варианты можно проследить до оливковой торговли в Древней Греции. Но хотя эти инструменты возникли сотни лет назад в мире, очень отличном от нашего, их дальнейшее использование и растущая популярность являются свидетельством их текущей полезности. Прочитайте Четыре преимущества опций .)