Новое фидуциарное правило Департамента труда (ДОЛ) приближается к концу предлагаемого этапа и вскоре станет законом. Это правило окажет далеко идущее влияние на бизнес и практику продаж финансовых планировщиков и консультантов. Те, кто работает с пенсионными планами и счетами, будут разумны, чтобы приступить к адаптации к предстоящим изменениям, которые это законодательство принесет как можно скорее. Те, кто готов к этой новой эре, когда он прибывает, будут испытывать более низкий уровень разочарования и, мы надеемся, смогут свести к минимуму уровень сбоев, которые он принесет их практике.

Положения правила

Существует несколько областей, где правило DOL может повлиять на вашу практику. В основе законодательства лежит пересмотр определения фидуциария, с которым эта отрасль ранее следовала после принятия ERISA в 1974 году. Новое правило определяет любого финансового специалиста, который работает с IRA или квалифицированными пенсионными планами в качестве доверенных лиц. Любой, кто предоставляет рекомендации или рекомендации, относящиеся к опросам ИРА, также является фидуциаром, независимо от того, действительно ли консультант обрабатывает активы или нет и не имеет значения, как они оплачиваются. (Более подробно см .: Что такое фидуциарная политика DoL для советников .)

Это правило предоставляет советникам возможность продолжать зарабатывать комиссионные в рамках освобождения от процентов (BICE). BICE требует от консультантов подписать обязательное заявление с клиентом, в котором четко указаны все возможные источники компенсации сторонних организаций (например, от компаний взаимных фондов и аннуитетных операторов) и всех возможных конфликтов интересов. Точные положения этого договора не были выпущены, но это будет значительно более четкое и полное раскрытие информации о компенсации, полученной советником, чем любой документ, ранее использованный в финансовой отрасли.

Как подготовиться

Как и в большинстве правительственных законов, положения нового закона потребуют существенного увеличения объема документов и процедур, необходимых для обеспечения соответствия требованиям. Советники, которые хотят оставаться впереди кривой, могут предпринять следующие шаги для обеспечения максимально возможного уровня готовности, когда окончательная версия правила станет законом. (Подробнее см. Ниже: Предлагаемые правила DoL: как они повлияют на финансовых консультантов .)

• Начните анализировать финансовые последствия этого правила. Если вы работаете в основном по поручению, можете быть разумным начать изучение платной структуры или, по крайней мере, основанной на вознаграждении альтернативы вашей текущей платформе. Вы по-прежнему сможете получать комиссионные в рамках BIC Exemption, но ваш доход может значительно снизиться, когда ваши клиенты видят, сколько вы зарабатываете по отношению к предоставляемым вами услугам.Сейчас настало время планировать, что может быть резким кризисом в ближайшем будущем. Получите преимущество, получив краткий отчет о том, сколько дохода вы получите от своих клиентов-пенсионеров и откуда они пришли. Вы также можете получить четкую разбивку типов продуктов и услуг, которые вы им предоставляете. Это поможет вам понять, как изменение правила может повлиять на ваш поток доходов.
• Если вы предоставляете какие-либо рекомендации относительно планирования выхода на пенсию, то вы должны пересмотреть свое расписание сборов, чтобы включить это, если его еще нет. Вам также необходимо будет обновить все ваши маркетинговые материалы и проспекты, такие как брошюры компании и рекламные материалы, веб-сайт вашей фирмы и любые соглашения, касающиеся рекомендаций по инвестициям и / или управления. Вы также можете загружать все свои торговые и брокерские заявления онлайн, чтобы клиенты и регуляторы могли быстро узнать, какие сборы взимаются, а также любую другую форму компенсации, которую вы можете получить. (Подробнее см. Ниже: Встреча с фидуциарной ответственностью .)
• Обновите все официальные федеральные и государственные документы, которые вы подали, например, ваш ADV формы, чтобы показать, что вы предоставляете индивидуальные рекомендации по инвестициям для IRA и квалифицированные учетные записи плана.
• Создайте центральный онлайн-архив для всех документов и документов вашей компании. Это даст вам и другим заинтересованным сторонам, а также регуляторам легкий доступ ко всем документам вашей фирмы.
• Используйте свой технический персонал для создания и внедрения новой программы соответствия, которая автоматически отметит любую торговую или другую финансовую деятельность, которая может подпадать под правило DOL. После того как новое правило будет выпущено в его окончательной форме, вы можете внести любые дополнительные изменения или дополнения, которые необходимы.
• Ознакомьтесь с практикой и процедурами вашей фирмы. Если у вас есть привычка полностью раскрывать всю компенсацию, которую вы и / или ваш персонал получаете за оказанные услуги, тогда вы должны быть в хорошей форме в этой области. Если вы этого не сделаете, тогда пришло время начать его включать. Полное раскрытие информации станет образом жизни в соответствии с новым правилом, поэтому настало время начать вносить изменения в эту область. (Подробнее см. Ниже: Фидуциарные обозначения для финансовых консультантов .)
• Рассмотрим новые или разные бизнес-модели или методы сегментации клиентов. Если новое правило заставит вас изменить вашу бизнес-модель, то не ждите, чтобы начать изучение модели, которая будет работать лучше всего для вас. Вы можете разбить свою бизнес-модель на подкатегории, чтобы обслуживать клиентов различных типов, таких как клиенты выхода на пенсию и торговые клиенты. Новое правило будет влиять на различные типы клиентов и транзакции по-разному, так что вы можете повредить себя одним широким подходом.
• Получить экспертную помощь. Это последнее и самое очевидное предложение может сэкономить вам много времени, усилий и разочарований, когда вы пытаетесь адаптировать свою фирму к предстоящим правилам. Финансовые адвокаты и эксперты в области пенсионного обеспечения уже имеют свои уши на местах в связи с изменением правила, и вы можете получать информацию от них быстрее, чем где-либо еще.

Итог

Несмотря на то, что основные изменения явно за углом для сообщества по планированию выхода на пенсию, некоторые советники держатся за внесение изменений и подход «подождем». Это рискованное предложение на данный момент, учитывая высокую вероятность того, что по крайней мере 75% положений предлагаемого правила появятся в его окончательной форме. Советники, которые хотят оставаться впереди кривой, должны начать планировать сейчас с тщательной оценки всех аспектов их практики. (Более подробно см .: Что означает фидуциарное предложение для аннуитетов .)