a:

Используйте анализ чувствительности для оценки влияния различных переменных на доходность инвестиций. Эта форма анализа предназначена для прогнозирования проектов и прогнозов рентабельности, но вы можете использовать ее для любого типа неопределенной проекции. Практическое преимущество использования анализа чувствительности для ваших инвестиционных решений будет заключаться в оценке рисков и потенциальных ошибок.

Возможно, наиболее распространенное инвестиционное приложение анализа чувствительности включает в себя корректировку учетной ставки или других потоков денежных потоков. Это позволяет вам переоценивать риски на основе конкретных корректировок.

Сделанный еще один шаг, анализ чувствительности дает представление о том, как структурирована ваша инвестиционная стратегия. Вы можете использовать его для сравнения инвестиционных моделей, демонстрируя, как рентабельность зависит от базовых данных модели или других допущений.

Анализ чувствительности не дает каких-либо конкретных рецептов или генерирует какие-либо торговые сигналы. Каждому инвестору или руководителю проекта остается решать, как наилучшим образом использовать полученные результаты.

AD:

Обзор анализа чувствительности

Анализ чувствительности - это процедура расчета, которая прогнозирует влияние изменений входных данных. Инвестиционные решения связаны с неопределенностью и риском. Большинство моделей инвестиций имеют явные и неявные предположения о поведении моделей и надежности и согласованности входных данных.

Если эти базовые допущения и данные оказались неверными, модель теряет свою эффективность. Используя анализ чувствительности, вы можете изучить входные значения, такие как затраты на капитал, доход и стоимость инвестиций.

AD:

Основная цель анализа чувствительности двоякая: понимание влияния критических параметров на основе модели и чувствительности рентабельности модели к этим параметрам.

Метод анализа чувствительности

Чтобы выполнить анализ чувствительности для ваших инвестиционных моделей, сначала определите набор критериев, позволяющих оценить успех инвестиций. Эти критерии должны быть количественными. Обычно это можно установить как норму прибыли (ROR).

Затем определите набор входных значений, которые важны для модели. Другими словами, выясните, какие независимые переменные наиболее важны при генерации ROR. Они могут включать ставки дисконтирования, цены активов или ваш личный доход.

Затем определите диапазон, по которому эти значения могут перемещаться. Долгосрочные инвестиции имеют более широкий диапазон, чем краткосрочные инвестиции.

Определите минимальные и максимальные значения, которые могут принимать ваши входные переменные (и другие критерии по мере необходимости), пока инвестиционная модель остается прибыльной (генерируя положительный ROR).

Наконец, проанализируйте и интерпретируйте результаты движущих факторов. Этот процесс может быть простым или сложным на основе типов входных переменных и их влияния на ROR.

Недостатки анализа чувствительности для инвестиционных решений

Инвестиции сложны и многообразны. Инвестиционные оценки могут зависеть от цен на активы, стоимости исполнения или забастовки, доходности, безрисковых ставок доходности, дивидендных доходов, коэффициентов учета и бесчисленных других факторов.

Анализ чувствительности генерирует только результаты, основанные на движениях для критических независимых переменных. Любые переменные, не выделенные, для которых есть много для любого инвестиционного решения, считаются постоянными.

Независимые переменные редко движутся независимо. Независимые переменные и неизмеримые переменные имеют тенденцию к изменению в одно и то же время.