a:

Балансовая стоимость облигации представляет собой чистую сумму между номинальной стоимостью облигации и любыми неамортизированными премиями или за вычетом любых амортизируемых скидок. Балансовая стоимость также обычно упоминается как балансовая стоимость или балансовая стоимость облигации. Поскольку процентные ставки постоянно колеблются, облигации редко продаются по номиналу. Вместо этого они продаются с премией или дисконтом к номинальной стоимости в зависимости от разницы между текущими процентными ставками и заявленной процентной ставкой по облигации на дату выпуска. Премии и скидки амортизируются в течение срока действия облигации, поэтому балансовая стоимость равна номинальной стоимости в срок.

Первым шагом при вычислении балансовой стоимости является определение условий облигации. Существуют три характеристики любой облигации, которые необходимы: номинальная стоимость облигации, процентная ставка и время до погашения.

Затем необходимо определить, продается ли облигация по номинальной стоимости, с премией или с дисконтом. Связь с процентной ставкой, равной текущим рыночным ставкам, продается по номиналу. Если процентная ставка по облигациям выше текущих рыночных ставок, облигация продается с премией. Если процентная ставка по облигации ниже текущей рыночной ставки, она продается со скидкой. Количество времени, которое прошло с момента выпуска облигации, также должно быть определено, так как любая премия или скидка должна быть амортизирована в течение срока действия облигации.

Необходимо знать, какая часть премии или дисконта амортизирована для расчета балансовой стоимости. Как правило, амортизация осуществляется по принципу «прямолинейно»; за каждый отчетный период такая же сумма амортизируется. Вычисление балансовой стоимости облигации после сбора вышеупомянутой информации является простым шагом либо сложения, либо вычитания. Неамортизированная часть дисконта или премии облигации либо вычитается, либо добавляется к номинальной стоимости облигации для получения балансовой стоимости.