a:

Розничный сектор разделен на семь сегментов, все из которых придают больший риск, чем более широкий рынок. Розничные ценные бумаги, как правило, отслеживают рынок в целом, но с большей степенью волатильности, что приводит к более сильному росту во время бычьих рынков, но к большим потерям на медвежьих рынках. По этой причине опытные инвесторы хеджируют рынок розничной торговли, вкладывая средства в нециклические или антициклические сектора, которые опережают более широкий рынок в периоды снижения.

Измерение риска розничной торговли

Наиболее точной метрикой для измерения риска сектора в сравнении с более широким рынком является коэффициент бета. На более широком рынке существует бета 1. Секторы с более высокими бета-группами придают больший риск, в то время как сектора с более низкими бета-предложениями обеспечивают большую стабильность во время спадов.

Семь дискретных сегментов составляют сектор розничной торговли. Из этих сегментов наиболее стабильным является бета 1. 03, а наиболее волатильная - бета 1. 44. В зависимости от сегмента розничная торговля демонстрирует от 3% до 44% большую волатильность, чем более широкий рынок.

Использование ротации сектора

Уверенные инвесторы используют секторный поворот, чтобы извлечь выгоду из надежного потенциала роста розничного сектора, защищая себя от своего риска. Во время экспансионистской фазы экономического цикла, когда рынок опережает более широкий рынок, инвесторы переходят в этот и другие изменчивые сектора, наслаждаясь выгодами, которые они предлагают, пока экономика не достигнет пика. В этот момент они перемещают свои деньги из розничной торговли и в более стабильные сектора, такие как коммунальные услуги, которые сохраняют свою ценность лучше во время сдерживающей фазы. Когда рынок перестает сокращаться, инвесторы снова возвращаются в розничную продажу на следующий период расширения.