a:

При оценке рентабельности облигаций аналитики используют концепцию, называемую доходностью, для определения суммы дохода, которую можно ожидать от каждого инвестиционного года. Доход является проспективным и его не следует путать с нормой прибыли, что означает уже достигнутые успехи.

Чтобы рассчитать текущую доходность облигации в Microsoft Excel, введите стоимость облигации, ставку купона и цену облигации в смежные ячейки, скажем, от A1 до A3. В ячейке A4 введите формулу «= A1 * A2 / A3», чтобы сделать текущий выход облигации. Однако, поскольку цена облигации изменяется со временем, ее текущая доходность меняется. Аналитики часто используют гораздо более сложный расчет, называемый доходностью к погашению (YTM), для определения общей ожидаемой доходности облигаций, включая любые доходы или убытки от прироста капитала из-за колебаний цен.

Чтобы рассчитать YTM облигации, вам нужна следующая информация:

• Дата расчета: дата, когда вы приобрели ценную бумагу. Все даты должны вводиться с использованием функции DATE в Excel, а не в виде текста.

• Дата погашения: это дата, когда срок действия гарантии истечет.

• Ставка купона: это фиксированная ставка оплаты, гарантированная ежегодно.

• Цена: цена цен на $ 100 номинальной стоимости.

• Значение погашения: это значение погашения облигации за 100 долларов США номинальной стоимости.

• Частота: это количество купонных платежей в год. Как правило, платежи производятся ежегодно, раз в полгода или ежеквартально.

• Основа: это годовой подсчет числа дней, который будет использоваться для расчета. Эта запись является необязательной; если он опущен, он вернется к стандартным подсчетам Nasdaq 360 дней.

Введите всю информацию в ячейки от A1 до A7. Если база отсчета дней опущена, будут данные только в ячейках от A1 до A6. В следующей доступной ячейке введите формулу «= YIELD (A1, A2, A3, A4, A5, A6, A7)», чтобы визуализировать YTM связи. Формула, исключающая основание дня, не будет включать запись A7.