a:

Для вычисления форвардных ставок, даже в Microsoft Excel, необходимо иметь информацию о кривой доходности с нулевым купоном. После того, как спотовые ставки вдоль этой кривой известны (или могут быть рассчитаны), вычислите стоимость базовых инвестиций после того, как проценты были начислены и оставлены в одной ячейке. Затем привяжите это значение к формуле вторичной форвардной скорости. Это создает форвардную ставку между двумя периодами инвестиций.

Вычислить стоимость базовых инвестиций

Предположим, вы смотрите на двухлетние инвестиции в размере 100 долларов с годовой процентной ставкой 7%. Его годовая процентная ставка составляет всего 4%. В каждом случае легко вычислить конечное значение в Excel.

Конечное значение для инвестиций в течение одного года должно равняться 100 x 1. 04. Это можно записать иначе как «= (100 x 1. 04)» в Excel. Он должен составить $ 104.

Двухлетняя конечная стоимость включает в себя три умножения: первоначальные инвестиции, процентную ставку за первый год и процентную ставку на второй год. Таким образом, формулу Excel можно показать как «= (100 x 1. 07 x 1. 07)». Конечная стоимость должна составлять 114 долларов США. 49.

Формула форвардной ставки

Форвардная ставка - это процентная ставка, которую инвестор должен будет гарантировать между первой инвестиционной зрелостью и вторым сроком погашения, чтобы быть равнодушным (по крайней мере, с точки зрения возврата) между сбор короче или дольше.

Другими словами, вам нужна формула, которая приведет к ставке, которая дает два последовательных годовых срока погашения, с тем же возвратом, что и двухлетний срок погашения. Вы знаете, что первая годовая стоимость погашения составляет 104 доллара США, а двухлетний - 114 долларов США. 49.

Для этого воспользуйтесь формулой = (114. 49/104) -1. Это должно равняться 0. 10086, но вы можете отформатировать ячейку для представления ответа в виде процента. Затем он должен показать 10. 09%. Эта информация может помочь вам определить свой собственный горизонт инвестиций или действовать как экономический показатель.