a:

Положительная корреляция относится к статистической взаимосвязи, в которой две переменные обычно движутся в одном направлении вместе. По отношению к запасам положительная корреляция означает, что цены на две акции обычно движутся в одном направлении. Общим примером является взаимосвязь между ценой на золото и запасами золотодобывающих компаний. Исторически сложилось, что когда цена на золото будет расти, акции для золотодобытчиков последуют. Следовательно, считается, что эти активы имеют положительную корреляцию. Запасы, которые обычно движутся в противоположном направлении, отрицательно коррелируют.

Шкала для статистической меры корреляции идет от +1 до -1. Мера +1 - идеальная положительная корреляция, а -1 - идеальная отрицательная корреляция. Для расчета корреляции между двумя запасами линейная регрессия выполняется по индивидуальным ценам на акции. Один запас служит зависимой переменной, а другая цена акций - независимой переменной. Расчет линейной регрессии включает коэффициент корреляции, определяющий соотношение между ценами акций.

Те, кто торгуют статистическими арбитражными стратегиями, ищут акции с исторической моделью позитивной корреляции. Статистический арбитраж стремится получить прибыль от неэффективности ценообразования между ценными бумагами. Когда цены на несколько акций отошли от их исторического значения, эти стратегии могут принести прибыль, если цены вернутся к их нормальным отношениям. Для торговли этими стратегиями требуется высокий уровень положительной корреляции.

Однако долгосрочные инвесторы могут искать активы, которые имеют отрицательную корреляцию, чтобы ограничить волатильность портфеля. Включение негативно коррелированных активов в портфель помогает снизить общий риск, сохраняя при этом положительную отдачу. Это позволяет диверсифицировать портфель.