a:

Существуют две широко признанные функции инвестиционных банков: посредничество на рынке капитала и торговля. Они отличаются и отделены от функций, обычно связанных с коммерческими банками, которые принимают депозиты и предоставляют кредиты. Инвестиционные банки являются критическими агентами формирования капитала и установления цен. Они также помогают координировать нынешнее и будущее потребление.

Несмотря на то, что функции инвестиционного банкинга и коммерческого банкинга различны, различие между инвестиционными и коммерческими банками более значимо в Соединенных Штатах, чем в остальном мире.

Инвестиционные банки Vs. Коммерческие банки

В 1933 году Конгресс США принял Закон Гласса-Стигалла. Одним из основных положений Закона стало юридическое различие между операциями инвестиционного банка и коммерческого банка. Более того, для какой-либо одной компании было запрещено совершать действия как для любой холдинговой компании, так и для проведения ассоциированных компаний обоих видов.

Инвестиционные банки больше не могли принимать депозиты или выдавать кредиты. Коммерческие банки больше не могли обладать обеспечительными интересами в США, хотя таких ограничений не применялось к иностранным инвестициям. Эти барьеры ослабли в соответствии с Законом Грамма-Лича-Блейли 1999 года.

У. С. остается единственной страной, которая когда-либо юридически разделяла инвестиции и коммерческий банкинг таким образом.

Инвестиционно-банковское дело и развитие капиталовложений

В современных смешанных экономиках как правительства, так и крупные компании полагаются на инвестиционные банки для привлечения средств. Исторически сложилось так, что инвестиционные банки соответствуют тем, кто продает ценные бумаги с этими инвесторами. Это называется добавлением ликвидности на рынок.

За свою роль инвестиционные банкиры вознаграждаются как посредники, или посредники. Сопоставляя производителей с вкладчиками, финансовое развитие становится более эффективным, а бизнес растет быстрее.

Существует некоторая дискуссия о том, почему стоимость финансового посредничества возросла в течение большей части 20-го века. За тот же период расходы на большинство других видов бизнеса снизились, однако доля финансовых транзакций, направляемых инвестиционным банкирам, выросла. Это, по-видимому, указывает на то, что отрасль стала менее эффективной.

Координация прошлого и будущего потребления

Инвестиционные банки работают с коммерческими банками, чтобы помочь определить преобладающие рыночные процентные ставки. Несмотря на то, что существуют разные процентные ставки для коммерческих и инвестиционных продуктов, все процентные ставки влияют друг на друга.

Например, если бы можно было получить 2% -ную долю в двухлетнем депозитном сертификате или 4% -ном проценте в двухлетнем казначействе, инвесторы поднимут цену Treasurys (уменьшая доходность) и уйдут от облигаций (повышение ставки, которую банки должны будут предложить).Таким образом, процентные ставки всегда стремятся двигаться друг к другу.

Рыночные процентные ставки также определяют, насколько выгодно экономить и как дорого заимствовать. Это помогает координировать использование ресурсов во времени. Когда процентные ставки высоки, больше денег сохраняется для будущего потребления. Противоположное верно, когда ставки низкие.

Чем эффективнее инвестиционные банки создают рыночные процентные ставки, тем эффективнее ресурсы могут быть скоординированы между нынешними и будущими потребностями.