a:

Хедж-фонд - это тип инвестиционного механизма и бизнес-структуры, который объединяет капитал от нескольких инвесторов и инвестирует капитал в ценные бумаги и другие инвестиции. Хедж-фонды отличаются от паевых инвестиционных фондов тем, что они готовы взять на себя больший риск, и их кредитное плечо не ограничено регулирующими органами. Хедж-фонды обычно инвестируют в ликвидные активы. Тем не менее, они могут инвестировать в различные виды инвестиционных продуктов, а менеджеры хедж-фондов добавляют недвижимость в свои списки нетрадиционных инвестиций. Из всех хедж-фондов в эксплуатации около 40 из них в большой степени инвестируют в недвижимость, давая им название «хедж-фонды недвижимости».

Как работает фонд хедж-недвижимости

Фонды хеджирования недвижимости вкладывают значительные средства в недвижимость, но способ, которым они инвестируют капитал, зависит от стратегии управления. По большей части, однако, хедж-фонды недвижимости инвестируют в публично торгуемые акции существующих компаний по недвижимости, в основном инвестиционных инвестиционных фондов (REIT).

REIT - это юридическое лицо, которое инвестирует исключительно в недвижимость и получает освобождение от налогов для этого; REIT должны выплачивать не менее 90% своего дохода, хотя этот доход может облагаться налогом для инвесторов REIT. Структура REIT предназначена для дублирования типа инвестиционного средства, которое взаимные фонды предоставляют для ценных бумаг, но в форме транспортного средства для инвестиций в недвижимость.

Второй способ, который хедж-фонд недвижимости вкладывает в свои деньги, заключается в приобретении неэффективных свойств по низким ставкам. Эти свойства можно приобрести в одном конкретном регионе или во всем мире, но причина продажи обычно связана с отсутствием ликвидности со стороны продавца. Это отличается от инвестиционной стратегии REIT, поскольку хедж-фонд недвижимости владеет активом в качестве инвестиций.

Хедж-фонды недвижимости

Angelo, Gordon & Company является одним из крупных фондов хедж-недвижимости с активами более чем на 5 миллиардов долларов и активами общей стоимостью более 27 миллиардов долларов. Компания приняла стратегию инвестирования в ценные бумаги инвестиционного класса, которые фонд считает недооцененными. Blackacre Capital Management LLC, еще один крупный хедж-фонд недвижимости, делает все по-другому. Вместо того, чтобы инвестировать в долговые ценные бумаги на рынке недвижимости, Blackacre Capital приобретает более крупные отели и аналогичные проекты с целью развития недвижимости.

Другие хедж-фонды включают Cliffwood Partners LLC и The Praedium Group, оба из которых имеют уникальные собственные стратегии. По состоянию на 2015 год The ​​Praedium Group - это новый фонд, целью которого является получение прибыли от различий в показателях на рынке недвижимости и частного акционерного капитала.Cliffwood Partners, один из первых хедж-фондов недвижимости, имеет долгосрочную стратегию на рынке недвижимости.