Отношение цены к книге или отношение P / B представляет собой сравнение рыночной стоимости с балансовой стоимостью, рассчитанной путем деления текущей цены закрытия акции на одну акцию значение для последнего квартала. Уравнение выглядит следующим образом:
Отношение цены к книге = цена акций / общие активы - нематериальные активы (бренд, авторское право и т. Д.) И обязательства
Из уравнения видно, что значение, полученное как P / B дает приблизительное представление о том, какие акционеры могут получить, если ликвидируемая компания ликвидируется.
Коэффициент P / B дает инвесторам возможность сравнить стоимость компании на рынке или цену за акцию с базовой оценкой фактической стоимости. Главной целью инвесторов и аналитиков, проводящих ценообразование, исторически было выявление недооцененных запасов. Анализ соотношения P / B хорошо вписывается в общий инвестиционный подход, поскольку основополагающее убеждение инвесторов в ценности заключается в том, что рынок неэффективен и в любой момент времени фирмы торгуются значительно меньше, чем их фактическая стоимость. Основное показание отношения P / B заключается в том, что более низкие значения, особенно ниже 1, являются сигналом для инвесторов, акции могут быть недооценены.
P / B часто рассматривается в сочетании с рентабельностью собственного капитала или ROE, который считается надежным индикатором роста. Расхождения между этими двумя мерами ценности считаются серьезным предупреждающим знаком для компании; если рентабельность инвестиций или рентабельность инвестиций действительно растет, значение P / B также должно увеличиваться. Запасы, которые опережают, в ценах на акции, их реальные значения, как правило, демонстрируют низкие показатели ROE, но более высокие значения P / B.
Есть некоторые недостатки в использовании коэффициента P / B, в частности, тот факт, что более чем трудно трудно точно оценить нематериальные активы компании. Оценки P / B были признаны наиболее полезными для анализа предприятий, которые являются очень капиталоемкими, таких как энергетические или транспортные фирмы, или крупных производственных проблем. Тем не менее, отношение P / B, хотя и не так часто используется как цена-прибыль, или P / E, является уважаемым инструментом оценки.
Как вы используете DCF для оценки недвижимости?
Узнайте, как анализ дисконтированных денежных потоков используется для оценки недвижимости и различных факторов, которые учитывают стоимость недвижимости.
Если у компании есть соотношение цены и цены, значит ли это, что ее акции недооценены?
Узнать полезность соотношения цены и предложения, первичной оценки стоимости акций и определить, как ее лучше всего использовать при оценке запасов.
Как именно я использую соотношение цены и продаж для оценки запасов?
Узнайте лучший способ для инвесторов и аналитиков рынка использовать соотношение цены и объема при оценке акций компании.