Анализ дисконтированных денежных потоков или DCF очень часто используется при оценке инвестиций в недвижимость, хотя определение ставки дисконтирования включает в себя ряд переменных, которые могут быть трудно предсказать точно. Анализ дисконтированных денежных потоков представляет собой метод оценки, который направлен на определение рентабельности или простой жизнеспособности инвестиций путем изучения прогнозируемого будущего дохода или потока денежных средств от инвестиций, а затем дисконтирования этого денежного потока для оценки текущей текущей стоимости инвестиций , Эта оценочная текущая стоимость обычно называется чистой текущей стоимостью или NPV. Для оценки инвестиций в недвижимость ставка дисконтирования обычно является желаемой или ожидаемой годовой доходностью.
Для инвестиций в недвижимость в расчет необходимо включить следующие факторы:
Начальная стоимость - либо цена покупки, либо первоначальный взнос, внесенный в собственность.
Расходы на финансирование - Расходы по процентной ставке при любом первоначальном или ожидаемом финансировании.
Период хранения. Для инвестиций в недвижимость период удерживания обычно рассчитывается на период от пяти до 15 лет, хотя он варьируется между инвесторами и конкретными инвестициями.
Дополнительные годовые затраты - к ним относятся прогнозируемые затраты на техническое обслуживание и ремонт; налог на недвижимость; и любые другие расходы, помимо затрат на финансирование.
Прогнозируемые денежные потоки - годовое прогнозирование любого дохода от аренды, полученного от владения имуществом.
Прибыль от реализации - прогнозируемая сумма прибыли, которую владелец рассчитывает реализовать после продажи имущества в конце прогнозируемого периода владения.
В вычислении DCF должен быть оценен ряд переменных; они могут быть трудно точно зафиксировать и включать такие вещи, как расходы на ремонт и обслуживание, прогнозируемое увеличение арендной платы и увеличение стоимости имущества. Эти предметы обычно оцениваются с использованием обзора аналогичных свойств в этом районе. При определении точных показателей для прогнозирования будущих издержек и денежных потоков может оказаться сложной задачей, после определения этих прогнозов и ставки дисконтирования расчет чистой приведенной стоимости достаточно прост и автоматизированы расчеты по компьютеризации.
Какие финансовые показатели лучше всего подходят для оценки компаний в секторе недвижимости?
Узнайте о некоторых важнейших финансовых показателях и других аналитических инструментах, прежде чем инвестировать в компанию по недвижимости или REIT.
Как использовать дисконтированный денежный поток (DCF) для оценки стоимости?
Понимают смысл и значение дисконтированного денежного потока и узнают, как аналитики рынка обычно используют этот инструмент оценки акций.
Как вы используете соотношение цены и книги для оценки стоимости компании?
Понять, как инвесторы и аналитики рынка используют соотношение цены и предложения для оценки стоимости компании и почему этот инструмент оценки полезен.