a:

Компания может принять решение о выкупе заемных средств другой компании, если она считает, что может реорганизовать целевую компанию на более выгодную. Компании надеются получить значительную прибыль, взяв целевую компанию в частную собственность, реорганизуя ее структуру, а затем либо продавая ее, либо вновь публикуя ее.

Удержанные выкупа могут быть очень прибыльными. При некоторых выкупах текущее руководство целевой компании может приобрести крупный пакет акций в сделке. В этом случае руководство полагает, что компания может работать лучше, не требуя ответа акционерам. Принимая значительный пакет акций в компании, руководство обязуется превращать компанию в компанию.

Привлекательными целями для выкупа заемных средств часто являются компании в секторах с высокими темпами роста, которые также имеют значительные твердые активы, которые могут служить обеспечением для выпуска долга. Цель состоит в том, чтобы выплатить 50% долга в течение первого года пребывания в частном секторе, а оставшаяся часть долга должна быть уволена в течение следующих пяти-семи лет. В 1980-х годах стали популярными выкупаемые выкупа, а выкуп RJR Nabisco стал самой известной сделкой такого типа.

AD:

Одна из критических замечаний о выкупе заемных средств заключается в том, что они оседлали целевую компанию большими объемами высокодоходных облигаций, также известных как мусорные облигации. Убыточные облигации обеспечены активами компании, а капитал используется для покупки акций, находящихся в обращении у текущих акционеров, для привлечения частной компании. Инвесторы могут полагать, что бизнес целевой компании имеет достаточные денежные потоки или активы для погашения задолженности.

AD: