iShares MSCI India (BATS: INDA INDAiSh MSCI в ETF34. 97-2. 29% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) биржевым фондом (ETF) отслеживает эффективность индекса MSCI India Index, который измеряет инвестиционные результаты индийских акций с рыночной капитализацией, которые составляют 85% фирм индийского фондового рынка. Фонд использует пассивный подход к индексированию и не торгует акциями, чтобы извлечь выгоду из колебаний на фондовых рынках. С момента своего создания в 2012 году фонд продемонстрировал средний годовой доход в размере 5 83%.

Индийская экономика продемонстрировала экономический рост с 7 до 8%, что намного выше, чем в среднем по миру в среднем от 3 до 4%. Ожидается, что Индия продолжит демонстрировать высокие темпы экономического роста, что должно принести пользу рынку акций Индии и, в частности, INDA. Акции в контрольном индексе включают акции из основных потребительских товаров, энергетических, финансовых и технологических секторов. Профиль рынка в базовом индексе включает в себя преимущественно компании с крупной и средней капитализацией, имеющие сильное присутствие бренда и признание имени в Индии и за рубежом.

Как это отслеживает его

Все фондовые фонды инвестируются исключительно в акции, торгуемые на индийских фондовых биржах. По состоянию на август 2015 года INDA владеет 71 индийской акцией, которая в основном сосредоточена в секторе информационных технологий с распределением на 22%. Многие ИТ-компании в портфеле INDA ориентированы на мировые рынки с упором на экспорт своих услуг в развитые страны. Финансовые и медицинские компании составляют соответственно 15,7 и 12. 3%. Другие сектора, такие как потребительские скрепки и энергия, имеют 11,5 и 9,8% в портфеле INDA.

Фонды фонда в основном сосредоточены на Infosys, Ltd., глобальной и известной компании в области информационных технологий, которая имеет 10,6% ассигнований. В пятерку крупнейших компаний фонда приходится 36,5% инвестированных активов INDA и включают индийские компании, такие как Housing Development Finance Corp., Tata Consultancy Services Ltd., Reliance industries Ltd. и Sun Pharmaceutical Industries Ltd. Топ-10 INDA холдингов имеют около 52% распределения.

Благодаря своей превосходной репрезентативной стратегии выборки фонд очень внимательно отслеживал индекс MSCI India с ошибкой отслеживания ниже 0,6% с момента ее создания. Ошибка отслеживания возникает, главным образом, из-за расходов на оплату транзакций по сделкам на торгах своих холдингов с использованием типового подхода для построения своего портфеля и возникновения различных сборов и расходов, необходимых для ежедневных операций фонда.

Менеджмент

INDA был запущен 2 февраля 2012 года и управляется консультантами BlackRock Fund Advisors. Фонд принадлежит более широкой группе ETFs iShares Emerging Market.BlackRock Fund Advisors является дочерней компанией BlackRock, Inc., которая является очень авторитетной и одной из крупнейших компаний по управлению инвестициями в мире, активы которой находятся под управлением (AUM), превышают 4 доллара США. 5 трлн.

Характеристики

У холдингов фонда есть соотношение цена-к-книге (P / B) 2. 97, что немного выше по сравнению с рынком акций США по причине более ожидаемого роста прибыли. У фонда очень низкий коэффициент оборачиваемости портфеля 22%, что очень выгодно для 55% для ETF в той же категории. Коэффициент расходов фонда составляет 0,68%, что делает ИНДА одним из самых дешевых фондов, предлагающих акции индийских компаний. Менеджер фонда часто занимается кредитованием ценных бумаг INDA, который получает доход для фонда, который впоследствии возвращается инвесторам фонда и снижает коэффициент расходов INDA. INDA торгуется на бирже BATS, и инвесторы могут приобретать акции фонда через многочисленных инвестиционных брокеров.

Пригодность и рекомендации

После того, как индийская экономика была либерализована и открыта для иностранного капитала, Индия смогла продемонстрировать экономический рост выше среднего по миру. В период с 2005 по 2014 год валовой внутренний продукт (ВВП) Индии в среднем вырос на 7-8%, что в значительной степени способствует повышению эффективности его фондового рынка. Кроме того, победа на выборах партии «Бхаратия Джаната» вновь вызвала надежду на дальнейшую либерализацию и дерегулирование экономики, чтобы ускорить экономические преобразования Индии. Инвесторам следует обратить внимание на новые законодательные и правительственные действия партии «Бхаратия Джаната» и оценить влияние на портфель INDA.

Тем не менее, индийская экономика остается крайне бюрократизированной, а коррупция широко распространена в стране. Из-за жесткого трудового законодательства страны многие крупные компании, имеющие стратегическое значение для экономики Индии, ограничены правительством для увольнения рабочих, что может оказаться вредным в периоды экономического спада. Кроме того, индийская экономика сильно зависит от импорта энергоносителей. Снижение цен на нефть оказалось для страны экономическим благом. Однако, если цены на энергию снова начнут расти, индийская экономика может столкнуться с растущей инфляцией и большими счетами за электроэнергию в будущем.

Для инвесторов, придерживающихся современной теории портфеля (MPT), INDA наиболее подходит для стратегии роста инвестиций, учитывая высокий экономический рост, продемонстрированный индийской экономикой. Поскольку фонд инвестирует в индийскую национальную валюту и не хеджирует свои валютные риски, инвесторы подвержены валютному риску, а доллары США, выраженные в долларах, могут быть ниже в результате снижения курса индийской рупии в будущем.

INDA и индийский рынок акций в целом продемонстрировали очень высокую волатильность по сравнению с рынком США. Трехлетнее стандартное отклонение фонда составляет 19 37%, что значительно выше, чем 8. 55% для индекса S & P 500. Среднегодовая годовая доходность фонда составляет 12,25%, что также намного ниже, чем доходность 17,4% от индекса S & P 500, что делает соотношение шансов INDA равным 0.69 ниже, чем коэффициент Шарпа S & P 500, равный 1. 93.

INDA наиболее подходит инвесторам, которые заинтересованы в получении доступа к рынкам развивающихся рынков и хотят сосредоточиться на индийских акциях. Из-за большой волатильности, продемонстрированной индийским фондовым рынком, инвесторы должны обладать высокой степенью риска.

Как клиенты финансового советника могли использовать этот ETF

Финансовые консультанты могут рекомендовать INDA в качестве ценного дополнения к портфелям своих клиентов, чтобы получить доступ к акциям развивающихся рынков с особым упором на индийские акции. Поскольку фонд недиверсифицирован и фокусируется на одной стране, финансовые консультанты должны рекомендовать своим клиентам включать в себя другие ETF с акцентом на другие страны, чтобы иметь сбалансированные и диверсифицированные портфели.

Прибыль фонда подверглась повышенной волатильности из-за нестабильных потоков иностранного капитала на индийском фондовом рынке и из-за их политической неопределенности во время последних парламентских выборов. Финансовые консультанты должны предупреждать своих клиентов об изменчивости INDA и не рекомендовать этот фонд для инвесторов с высоким риском, заинтересованных в стабильной и энергонезависимой прибыли.

Основные конкуренты и альтернативы

Есть несколько альтернатив INDA. Фонд WisdomTree India Earnings инвестирует в индийские акции с более высокой концентрацией на финансовом секторе индийской экономики. Фонд также инвестирует в акции технологий, энергии и потребительских циклических акций и имеет годовой коэффициент расходов 0,83%, что несколько выше по сравнению с INDA.

PowerShares India ETF - еще одна альтернатива, которая инвестирует в индийские фонды с аналогичным упором на технологические, энергетические и финансовые сектора индийской экономики. У фонда коэффициент расходов 0,83%.

Рыночные векторы. Фонд «Индия-малая капитализация» - еще один вариант с нишевой инвестиционной стратегией по продаже индийских акций с малой капитализацией. Фондовые фонды сконцентрированы на финансовых фондах потребительской цикличности и целевых компаниях, которые преимущественно ориентированы на местное потребление. Этот коэффициент ETF составляет 0,89%.