a:

Инвестирование в аэрокосмический сектор является более рискованным, чем инвестирование в более широкий рынок. Самый точный показатель волатильности сектора, коэффициент бета-коэффициента, указывает на аэрокосмический сектор, состоящий из авиакомпаний, производителей деталей самолетов и оборонных подрядчиков, на 16% выше, чем у более широкого рынка, для инвесторов. Потенциал роста сектора обеспечивает более высокие, чем средние, доходы на рынках быков. Недостаток наблюдается на медвежьих рынках, когда воздействие аэрокосмического сектора оставляет инвесторов открытыми для большего риска.

Надежные инвесторы используют бета-коэффициент для структурирования своих портфелей в зависимости от того, сколько рисков они готовы взять на себя. Этот показатель обеспечивает стандартизированную меру волатильности, которая позволяет легко сравнивать риски сектора с более широким рынком. Бета 1 указывает на сектор, который движется взад-вперед с более широким рынком; считается, что такой сектор несет средний риск. Бета больше 1 обозначает более изменчивый сектор; сектора с высокой бета-технологией становятся сильными, когда рынок растет, но также испытывают большие потери, когда рынок падает. Бета от 0 до 1 означает, что сектор предлагает большую стабильность, чем более широкий рынок; он выигрывает меньше во время бычьих рынков, но он лучше сохраняет свою ценность на медвежьих рынках. Наконец, отрицательная бета показывает сектор, который обращается обратно с рынком. Эти уникальные отрасли лучше всего работают на медвежьих рынках, когда страдает остальная часть экономики, и они, как правило, теряют ценность, когда набирает остальную часть рынка.

AD:

В аэрокосмическом секторе есть бета 1. 16. Это значение говорит инвесторам, что сектор на 16% более волатильный, чем более широкий рынок. Рассмотрим два запаса: один - аэрокосмический запас, а другой - запас с более широкого рынка. Оба они торгуются по цене 100 долларов за акцию. Массивный рынок быков прибывает и удваивает рынок. Таким образом, акции с более широкого рынка увеличиваются на 100 долларов до торговой стоимости 200 долларов за акцию. Аэрокосмический запас, который на 16% больше волатильности, увеличивается на 116 долл. США и торгуется на уровне 216 долл. США за акцию.

AD:

Если же такой же мощный медвежий рынок появится, аэрокосмический фонд будет хуже, чем его аналог с более широким рынком. Предположим, что спад сокращает рынок наполовину. Акции с более широкого рынка теряют 50 долларов и заканчиваются на 50 долларов. Потери аэрокосмического фонда на 16% выше на уровне 58 долларов, поэтому он достигает 42 долларов.

В чистой сумме доллара разница в прибыли между двумя акциями во время бычьего рынка больше, чем разница в потерях во время медвежьего рынка. Фактически, прибыль удваивает потери. Это одна из причин, по которой многие инвесторы, особенно инвесторы роста, предпочитают агрессивные сектора с высокой волатильностью, такими как аэрокосмическая промышленность.Другая причина заключается в том, что фондовые рынки всегда стремились к росту в долгосрочной перспективе. Таким образом, пациенты-инвесторы, желающие пережить спады, зарабатывают больше денег, инвестируя в сектора с более высокими, чем средние бета, чем они делают, инвестируя в более широкий рынок.