a:

Инвестирование в интернет-сектор несет больше риска, чем инвестиции в более широкий рынок. Тем не менее, интернет-сектор также предлагает потенциал для большей отдачи. Риск, связанный с воздействием интернет-сектора, хотя и выше среднего, по-прежнему ниже, чем во многих других популярных секторах, таких как технологические стартапы.

Наиболее эффективными метрическими инвесторами, использующими для измерения риска сектора, является коэффициент бета, который сравнивает движения определенного запаса или сектора с движениями более широкого рынка. Бета-коэффициент 1 указывает на то, что сектор движется взад-вперед с более широким рынком, испытывая те же всплески во время бычьего рынка и тем же снижением во время медвежьего рынка. Когда сектор движется в том же направлении, что и более широкий рынок, но в большей степени, испытывая более высокие максимумы и более низкие минимумы, его бета-коэффициент больше 1. Сектор, который движется с рынком, но в меньшей степени, имеет бета-коэффициент меньше 1, но больше 0, тогда как отрицательный бета-коэффициент означает, что сектор является антициклическим, а наоборот, наоборот, с более широким рынком.

Интернет-сектор, состоящий из фирм, предоставляющих интернет-услуги, такие как веб-хостинг, поисковая оптимизация, онлайн-маркетинг и интернет-торговля, имеет бета-коэффициент 1,29. В среднем это сектор движется на 29% выше, чем на более широком рынке во время бычьего рынка и на 29% ниже на медвежьем рынке.

Для параллельного сравнения рассмотрите две акции, каждая из которых торгуется по цене 100 долларов за акцию. Один из них находится в традиционном секторе с бета-коэффициентом 1, что означает, что он отслеживает более широкий рынок, а второй - бета-коэффициент интернет-сектора. Рынок быков идет, и цена традиционных акций увеличивается на 50 долларов до 150 долларов. Таким образом, интернет-фондовый рынок, полагая, что он отражает рыночные тенденции своего сектора, увеличивается на 64 доллара. 50 до 164 долларов. 50 - на 29% больше прыжка.

Бета-коэффициент измеряет тенденции в широких секторах; отдельные запасы в этих секторах с большой частотой обмениваются этими тенденциями. Однако, поскольку многие инвесторы избегают отдельных акций для паевых фондов и биржевых фондов (ETF), каждая из которых включает в себя сотни акций из одного сектора, бета-коэффициент очень эффективен для сравнения рисков и выгод от инвестирования в один сектор против другого или более широкого рынка.

Из-за присущих интернет-секторам рисков многие инвесторы предпочитают хеджировать свое воздействие, инвестируя в менее изменчивые сектора с бета-коэффициентами менее 1 или в противоцикличных секторах, таких как драгоценные металлы, чьи ценности увеличиваются когда рынок более широкий.Поступая таким образом, они обеспечивают, чтобы их портфели содержали инвестиции, которые обеспечивают высокую доходность, когда рынок растет, а также инвестиции, которые уменьшают свои потери, когда рынок падает.