Биржевые фонды быстро стали популярными и стали ключевым сегментом многих индивидуальных и институциональных инвестиционных портфелей. Опрос, проведенный Ассоциацией финансового планирования в 2014 году, показал, что почти 80% финансовых консультантов использовали ETF в портфелях своих клиентов, что в два раза превышало их долю в 2006 году. Почти половина планировщиков, которые были опрошены, также указали что они собираются увеличить использование этих инструментов в течение следующего года, и эти транспортные средства могут использоваться разными способами для достижения целого ряда инвестиционных целей.

Жизнеспособная альтернатива

ETF стали популярными по нескольким причинам. Традиционные открытые паевые инвестиционные фонды сделали свой след, поскольку они обеспечили диверсификацию, разумную ликвидность и профессиональное управление портфелем. Но исторические данные показали, что большинство управляющих фондами отстают от рынков в течение более длительных периодов времени, поэтому многие советники начали задаваться вопросом, почему они их используют. Плата за продажу и другие расходы многих традиционных фондов также снизили доходность, которую инвесторы зарабатывают в них. (Подробнее см. Ниже: Почему ETFs популярны у богатых инвесторов .)

ETF появились в 1990-х годах как недорогая, прозрачная альтернатива активному управлению, и они стали одним из наиболее широко используемых видов инвестиций на рынках сегодня. Это новое поколение фонда может быть куплено и продано как акции по очень низкой цене, и они обычно отражают индекс акций или облигаций либо напрямую, либо через структурированное производное соглашение. Существует ETF практически для каждого финансового сектора, подсектора и индекса, и существуют другие специализированные ETF, которые инвестируют в определенные группы или смеси ценных бумаг, чтобы удовлетворить конкретные цели, такие как рост или доход. Другие предоставляют различные типы хеджирования на рынках в определенных условиях. И поскольку ETFs торгуют внутридневными, например, акциями и облигациями, советники могут делать то, что трудно дублировать с открытыми паевыми инвестиционными фондами, такими как лимитные ордера на места и ордера с ограничительным лимитом.

Стратегии ETF

Советники используют ETF для достижения инвестиционных целей своих клиентов разными способами. Они могут использоваться как для стратегического, так и для тактического распределения активов, а их ликвидность и низкие торговые издержки делают их идеальными кандидатами для последних. ETF также являются отличными транспортными средствами для стратегий покупки и удержания, поскольку они способны фиксировать долгосрочные выгоды на рынках с минимальными затратами и полной прозрачностью. Они также могут использоваться для более конкретных стратегий, в том числе:

• Текущий доход: советники, которые должны получать доход для своих клиентов, также могут обращаться к биржевым нотам (ETN), которые являются кусками задолженности, которые выдаются крупными банками и структурирован в жидкий инструмент.ETN могут предоставлять текущие доходы с более низким уровнем кредитного риска, чем отдельные облигации. Их доходность также часто более конкурентоспособна, чем гарантированные инструменты, такие как компакт-диски.
• Хеджирование валют: советники, которые не желают напрямую заниматься спекуляцией в иностранной валюте с использованием деривативов, могут приобретать ETF, которые обеспечат соответствующий хедж от колебаний валютных курсов или иностранных процентных ставок.
• Хеджирование рынка. Как и в случае с валютами, советники, которые хотят хеджировать позиции своих клиентов против возможных рыночных или индексных спадов, теперь могут использовать ETF, которые обращаются обратно к конкретным рыночным индексам, таким как S & P 500. Это намного проще, чем варианты покупки или фьючерсные контракты, которые делают то же самое и могут нести меньший риск.
• Варианты торговли. Для консультантов, которые хотят использовать деривативы, торговые опционы на ETF могут быть хорошим способом хеджирования позиции клиента или быстрого роста в соответствии с движением рынка или индекса. Сложные позиции могут также позволить клиентам хеджировать или получать прибыль непосредственно от волатильности цен.
• Роль сектора: советники могут быстрее перемещать своих клиентов из одного сектора в другой с помощью ETF, чем традиционные средства, с их трехдневными торговыми расчетами. Советники, которые используют стратегии рыночного времени с секторами, могут быстро двигаться в тандеме с изменениями цен. Они также могут устанавливать более высокие и более низкие ценовые лимиты более эффективно, чем традиционные фонды открытого типа.
• Стимулирование инвестиций: как и в случае традиционных фондов, существуют ETF для каждого мыслимого сектора рынка. Консультанты, которые ищут клиентов, сталкиваются с ростом большой колпачки, смесью с малой капитализацией, краткосрочной связью или любой другой областью рынка, имеют множество вариантов выбора в универсуме ETF.

«Нижняя линия»

Финансовые консультанты используют ETF для своих портфелей клиентов по тем же причинам, что и для таких инвесторов: они обеспечивают удобную и дешевую диверсификацию в полностью жидких транспортных средствах, которые охватывают все мыслимые аспекты рынков. Вселенная ETF выходит далеко за рамки обычных классов активов, таких как рост с большой капитализацией, включая обратные инструменты, которые движутся напротив рынков и фондов, которые хеджируют убытки по различным индексам и секторам. (Более подробно см .: Самые популярные ETF с финансовыми консультантами .)