Процентные ставки оказывают значительное влияние как на экономику в целом, так и на рынки акций и облигаций в частности. Федеральный резервный банк устанавливает процентные ставки на основе своего представления о том, что лучше для экономики, и каждый квартал он делает объявление о планах.

Процентные ставки могут также повлиять на ваш план 401 (k) различными способами, в зависимости от выбора инвестиций, который вы держите внутри него. Знание того, как этот критический экономический фактор может повлиять на эффективность вашего пенсионного плана, может помочь вам повысить ваши доходы от инвестиций и избежать потенциальных убытков, которые могут быть вызваны изменениями процентных ставок. (Подробнее см. Ниже: Как рынок облигаций реагирует на изменения в ставках федеральных фондов? )

Фактор наличности

Конечно, один из самых очевидных способов повлиять на процентные ставки на ваш 401 (k) - это сумма процентов, которую вы получаете от любого инвестиционного выбора, который платит либо гарантированная или плавающая процентная ставка. Когда ставки растут или падают, так и процентная ставка средств денежного рынка в этих планах, а также ставки, предлагаемые на гарантированных счетах любого вида.

Главное правило помнить, когда речь идет о облигациях и других инструментах с фиксированным доходом, заключается в том, что при повышении ставок цены облигаций на вторичном рынке падают и наоборот. Это связано с тем, что покупатель облигаций на вторичном рынке не будет платить полную цену или номинальную стоимость облигации при ее выпуске - за облигацию, которая платит более низкую ставку при выпуске новых облигаций оплачивая более высокие ставки. Поэтому покупатели будут требовать скидку от номинальной стоимости, прежде чем они купят старые облигации, чтобы компенсировать эту разницу. Поэтому, если у вас есть взаимные фонды, которые инвестируют в облигации внутри вашего плана, то повышение процентных ставок, вероятно, приведет к падению цены акций ваших фондов, в то время как проценты или дивиденды, которые они выплачивают, могут повыситься по мере того, как новые холдинги, которые платят выше ставки добавляются в их портфели. (Подробнее см. Как перебалансировать 401 (k) Активы. )

Акции и фондовые фонды

Процентные ставки оказывают различное влияние на фондовые и фондовые рынки. Когда ФРС снижает ставки, это делает его более дешевым для заимствования денег, что может побудить предприятия вывести кредиты на расширение и тем самым увеличить экономику. Рынки благоприятно реагируют на это изменение и обычно повышаются в любой день, когда ФРС заявляет, что он либо снизит ставки, либо оставит их без изменений. (И рынки, как правило, повышаются, когда ставки снижаются.) Кроме того, запасы также будут продолжать улучшаться в периоды низких ставок, хотя нет гарантий или защиты от исправлений или рецессий. Когда ставки высокие, акции, как правило, несколько не в пользу из-за более привлекательных опционов, доступных у эмитентов облигаций и компакт-дисков.

Существует тесная взаимосвязь между процентными ставками и инфляцией; они не могут материально расходиться друг от друга. Хотя человек может подняться или упасть быстрее, чем другой, они обычно перемещаются в тандеме в течение более длительных периодов времени. В то время как растущие процентные ставки могут увеличить доходность, которую вы получаете от своей облигации и наличных средств, ваша покупательная способность также, вероятно, подорвет в какой-то момент, потому что цены также начнут расти. И если вы выберете безотзывную выплату пенсий из своего плана 401 (k), тогда покупательная способность ваших ежемесячных платежей также будет снижаться по мере роста инфляции.

Что вы можете сделать

Есть несколько вещей, которые вы можете сделать в своем плане 401 (k), чтобы защитить себя от изменений процентных ставок. Если будет похоже, что ставки будут расти, то краткосрочный фонд облигаций может быть хорошей идеей, поскольку он не будет инвестировать в долгосрочные обязательства, которые, следовательно, будут падать в цене. Вы также можете подумать о переносе некоторых из ваших ценных позиций в краткосрочные облигации или наличные деньги на некоторое время, потому что рынки часто откатываются, когда ставки начинают расти. (Для соответствующего чтения см .: Сбережения на выбытие: 401 (k) против запасов. )

Если они начнут падать, то усиление ваших пакетов акций может быть разумным. Также может быть хорошее время, чтобы взглянуть на блокировку текущей ставки на некоторые долгосрочные предложения с фиксированным доходом. Если вы планируете получать пожизненную выплату аннуитета из своего плана, то большинство финансовых планировщиков будут поощрять вас выбирать вариант, который имеет встроенную стоимость проживания всадника.

Практический результат

Процентные ставки влияют на все аспекты нашей экономики, включая пенсионный портфель. Но эти изменения не должны означать потери для вас, если вы понимаете, как они работают, и что вы можете сделать, чтобы позиционировать себя для получения прибыли от них. Для получения дополнительной информации о процентных ставках посетите веб-сайт Федеральной резервной системы по адресу www. Федеральный резерв. gov или обратитесь к своему финансовому консультанту. (Подробнее см. 401 (k) Ролловеры: Налоговые последствия. )