В 2008 году нефть упала на 32 доллара за баррель. В то время как динамика рынка сейчас отличается, вы все равно можете применить логику к ситуации и определить, что нефть должна по крайней мере достигать 32 долларов за баррель. С простейшей точки зрения, основная причина, по которой нефть восстанавливалась с этих уровней, в первую очередь, была Федеральная резервная система. Без адекватной денежно-кредитной политики инфляция по всем товарам не существовала бы. Все, что вы видели со времен финансового кризиса, было неустойчивым и управлялось Федеральной резервной системой. Причиной такого последовательного вмешательства Федерального резерва является то, что центральный банк знает, что без его поддержки нет экономического роста и инфляции не существует. Фактически, Федеральная резервная система ведет борьбу с дефляцией, что в конечном итоге неизбежно. В дефляционной среде нефть может значительно превысить 32 доллара за баррель.

U. S. Operations

В последнее время наблюдается большой дисбаланс между спросом и предложением в масле. На стороне предложения U. S. производит с рекордной скоростью. Если вы задаетесь вопросом, почему это так с ценами на нефть так низко, это потому, что производители должны поддерживать производство, чтобы погасить кредиты. Несмотря на меньшие деньги, чем в прошлом, они не могут позволить себе полностью закрыть операции. Затраты на 10-30% ниже, чем в предыдущем году, но верхняя линия не работает хорошо. (Подробнее см. Ниже: сентябрь начинается с 8% падения цен на нефть .)

В индустрии хищников многие операторы финансировали себя высокодоходными облигациями, но это закончится тем, что у этих frackers не будет экономически осуществимых операций, и доступ к финансированию будет ограничен или не будет использоваться, существует. В конце концов, сбои возможны, если это не так. Легкий кредит с 2009 года стал ключом к успеху fracking, но легкий кредит не будет устойчивым. Если есть сбои, то это может привести к номинальному скачку цен на нефть, но этот отскок не будет устойчивым. В игре больше сил. (Подробнее см. Что определяет цены на нефть? )

Глобальный спрос

Китай является второй по величине экономикой в ​​мире и без сомнения переживает пузырь. Акции продаются, рынок недвижимости сталкивается с массовым избыточным предложением, и китайское правительство впадает в панику. Это замедление приводит к заражению на развивающихся рынках (а также на некоторых развитых рынках). Поскольку спрос в Китае замедляется, другие развивающиеся рынки, которые поставляют Китаю товары, также будут замедляться. Что касается развитых рынков, то Япония уже жаловалась на их экспорт и производство. И с китайским правительством, девальвавшим свою валюту в сочетании с ростом доллара США по множеству причин, товары и услуги США будут испытывать облегченный спрос в Китае.

В целом, глобальная экономика замедляется, что приведет к снижению спроса на нефть и сырьевые товары в целом. Фактически, распродажа товаров часто является первым показателем приближения к дефляции. Не многие люди хотят услышать (или прочитать) слово дефляция, но те, кто готовится к этому, будут лучше всего расположены с точки зрения инвестиций. Также обратите внимание, что центральные банки по всему миру предпринимают экстремальные меры для стимулирования своей экономики. Что это говорит о состоянии этих экономик и спроса в целом? (Более подробно см .: Является ли экономический спад в Китае выгодным для США? )

Глобальное предложение

Саудовская Аравия играет в цыпленок с американскими фрикстерами, зная, что снижение цен на нефть повредит США frackers больше и увеличить долю Саудовской Аравии на рынке. Кроме того, Ирак увеличивает объемы производства, и из-за иранских санкций, заканчивающихся в 2016 году в рамках ядерной сделки, новая нефть будет поступать и из Ирана. (Более подробно см .: Эти 5 стран перевезти нефть .)

Если вам нужны другие мнения:

• Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) снизило среднюю цену на нефть в 2016 году до 45 долларов за баррель с 57 долларов за баррель.
• Для Q4 и Q1 (2016) Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Создана с Highstock 4. 2. 6 ) видит среднее значение в 39 долларов за баррель.
• Экономист и менеджер по денежным средствам Гэри Шиллинг прогнозирует 10-20 долларов за баррель на основе избытка предложения.

Итог

Запрет любых катастрофических геополитических ситуаций, и, хотя я бы смутился, чтобы поставить точное количество на дно для нефти, вполне вероятно, что мы увидим цену ниже 32 долларов за баррель в какой-то момент в течение следующего года. (Подробнее см. Анализ цен на нефть: влияние спроса и предложения .)