Рэй Далио является основателем крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates, который на протяжении прошлого месяца управляет примерно $ 154 миллиардами глобальных инвестиций. Forbes оценивает чистую стоимость Dalio в размере 15 долларов. 3 миллиарда, поставив его в 30 лучших в списке журналов из 400 самых богатых американцев. Благодаря одной из самых впечатляющих рекордов истории индустрии хедж-фондов, нетрадиционная жизнь и методы Ray Dalio предлагают увлекательное исследование для начинающих трейдеров и инвесторов.

Ранняя жизнь

Родилась в 1949 году в городке Квинс в Нью-Йорке, Рэй Далио был единственным ребенком. Его отец был джазовым музыкантом, который играл как кларнет, так и саксофон; от него Далио унаследовал всю жизнь любовь к музыке.

Когда Далио было восемь, семья переехала в пригородную общину Манхассет на Лонг-Айленде. Хотя он не был звездным учеником, он был трудолюбив, зарабатывая деньги на работе здесь и там, например, на бумажном маршруте. С 12 лет он работал в качестве кэдди в эксклюзивном гольф-клубе Links, где фондовая биржа была общей темой разговора.

Молодой Далио узнал о торговле акциями у членов клуба и, сэкономив 300 долларов, вложил в Северо-Восточные Авиалинии доступный запас по цене 5 долларов за акцию. Это оказалось удачным шагом, так как вскоре после этого компания была захвачена, утроив стоимость акций.

Его ранний успех подтолкнул его к исследованиям, и он начал вникать в ежегодные отчеты и искать консультации у опытных инвесторов. Далио продолжал успешно инвестировать в течение его школьных лет и значительно увеличил свой счет к тому времени, когда окончил университет.

Высшее образование

Во время посещения Лонг-Айлендского университета Далио продолжал инвестировать в фондовый рынок и начал узнавать о товарных фьючерсах. Рынок фьючерсов был привлекательным отчасти из-за относительно низких требований к марже, что позволило ему занять более крупные позиции с меньшим капиталом. В отличие от средней школы, Далио отлично учился в колледже, а затем получил доступ в Гарвардскую школу бизнеса.

Ранняя карьера

После окончания Гарварда он провел год в Dominick & Dominick, LLC, в качестве директора по товарам. Позже он переехал в Shearson Hayden Stone, где он работал в отделе товарно-фьючерсных контрактов, давая советы по риску хеджирования. (Подробнее см. Как компании используют производные инструменты для хеджирования риска. ) Однако после рокового несогласия с ведомственным боссом он был уволен из компании.

Bridgewater Associates

Далио основал Бриджуотер в 1975 году в возрасте 26 лет, изначально работавший в своей двухкомнатной квартире. Он начал с консультирования корпоративных клиентов по валютным и процентным рискам. Рост фирмы был усилен после получения McDonald's (MCD MCDMcDonald's Corp170.77 + 0. 41% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и одним из основных поставщиков в качестве клиентов. Бриджуотер продолжал управлять инвестициями для Всемирного банка и Eastman Kodak Co. (KODK KODKEastman Kodak Co5. 200. 00% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) в 1980-х годах. В настоящее время фирма работает с клиентами, которые включают в себя иностранные правительства, центральные банки, пенсионные фонды и университеты. Основанный в Вестпорте, штат Коннектикут, он вырос примерно до 1 500 сотрудников.

Как и Джордж Сорос из Quantum Fund, Далио - глобальный макроинвестор, стремящийся извлечь выгоду из ожиданий мировых экономических тенденций с использованием ряда финансовых инструментов. Широкая диверсификация характеризует инвестиционную стратегию фирмы, избегая риска, связанного с концентрацией, - это единый сектор. Как аналитик, Далио понимает загадку того, как экономические и финансовые события связаны друг с другом.

В 2007 году Бриджуотер предвидел конец жилищного и кредитного пузыря и опасность несостоятельности крупных банков. После финансового кризиса 2008 года он достиг положительного результата, когда большинство средств понесли большие потери. (Более подробно см. Финансовый кризис 2007-08 в обзоре .)

Замечание о калибровке операции Далио, бывший председатель Федеральной резервной системы Пол Волкер, сказал The Economist, что он иногда чувствует, что Далио имеет " более крупный персонал, и производит более релевантные статистические данные и анализы, чем Федеральная резервная система. «

Культура Бриджуотер

В Бриджуотер истина и превосходство - самые высокие ценности. Далио поощряет сотрудников бросать вызов взглядам и находить истину, удаляя эго из процесса принятия решений. В 2011 году Далио опубликовал длинное руководство под названием «Принципы», в котором изложены его основные взгляды на инвестирование и корпоративное управление. Критики иногда описывали фирму как культовую, указывающую на харизматического лидера, четко определенные ценности и уединенное место. (Офис фирмы находится в лесистой местности.)

Личная жизнь

Далио и его жена Барбара имеют четырех сыновей и живут в Гринвиче, штат Коннектикут. Он наслаждается рок-музыкой, мероприятиями на свежем воздухе и охотой. Далио также знаменит давней практикой Трансцендентальной Медитации.

Филантропия

В 2011 году Далио подписал «Залог залога». Во главе с Биллом Гейтсом и Уорреном Баффеттом The Giving Pledge является обязательство самых богатых людей и семей в мире предоставить большую часть своего богатства филантропии. Он также создал Фонд «Далио» с активами более 800 млн. Долл. США, который оказал поддержку таким областям, как сохранение и образование.

Нижняя линия

При средней продолжительности жизни в пять лет большая часть хедж-фондов терпит неудачу, что согласуется с гипотезой эффективного рынка, которая предполагает, что невозможно многократно избивать рынок с течением времени с учетом риска. Bridgewater, с 40-летним опытом работы и впечатляющим послужным списком, является нарушением. Наряду с несколькими другими фирмами, такими как Renaissance Technologies, это служит подорвать доверие к гипотезе эффективного рынка.(Подробнее см. Топ-10 хедж-фондов мира .)