Технология разрушила бесчисленные отрасли по всему миру - от развлечений до производства - и управление портфелем не является исключением. В то время как индустрия управления активами была относительно не затронута до 2000 года, быстро развивающиеся технологические изменения резко изменили ландшафт с того времени, и многие традиционные задачи управления активами могли даже устареть.

В этой статье мы рассмотрим некоторые из способов изменения управления активами за последнее десятилетие и где отрасль может возглавить в будущем из-за быстро меняющегося характера технологии.

Активные и пассивные стратегии

Управление активами исторически было активным процессом, когда управляющие инвестициями выбирают инвестиции, которые, по их мнению, будут давать негативную отдачу для своих клиентов. В то время как пассивные фонды превзошли рубеж в 1 триллион долларов в 2013 году, инвесторы по-прежнему имеют в три раза больше этой суммы с активными менеджерами, делая ставку на то, что они будут опережать эталонные индексы. (Подробнее см. Активное управление: работает ли оно для вас? )

Согласно исследованию PWC под названием Asset Management 2020: «Храбрый новый мир» , альтернативные и пассивные инвестиции составят 35% отрасли управления активами к 2020 году, поскольку инвесторы увеличивают ассигнования на пассивные продукты с низкой оплатой с широким охватом бета-рынка. Эти тенденции могут оказать давление на традиционных управляющих активами, которые полагаются на высокие структуры платежей, особенно учитывая, что многие из них неспособны генерировать долгосрочную альфу для клиентов.

Многие пассивные инвестиционные фонды управляются технологией, которая автоматически размещает сделки и поддерживает надлежащий уровень воздействия. Рост биржевых фондов (ETFs) в качестве альтернативы взаимным фондам усилил эту динамику, опять же, вызванный ростом компьютеров, способных обрабатывать большие объемы капитала без необходимости активного инвестиционного менеджера. (Подробнее см. Ниже: Использование ETF для создания рентабельного портфеля .)

Структуры с более низкими комиссиями

Управление активами исторически было очень прибыльной отраслью, поскольку активно управляемые фонды могли оправдывать повышение тарифов Цены. В 1980-х и 1990-х годах 2%, начисляемые многими фондами, не были особенно значительными в сравнении с 18% среднегодовой доходностью по акциям США. Эта динамика начала меняться с 2000 года, когда запасы США в среднем составляли всего 4% в год.

В связи с резким сокращением гонораров было несколько факторов, и многие инвесторы не решались заплатить даже 1% в эти дни. В то время как рост пассивных фондов, безусловно, оказал давление на активные сборы за фонд, технология также способствовала значительному повышению прозрачности за последнее десятилетие.Инвесторы могут легко сравнивать средства по производительности и сборы одним щелчком мыши. (Подробнее см. Ниже: Управление онлайн-портфелем: финансовый консультант, основанный на DIY или Fee? )

Эта динамика, вероятно, будет продолжаться и в будущем, поскольку прозрачность продолжает расти, а инвесторы имеют большую прозрачность в производительности / динамика вознаграждения. Фактически, новые технологии даже позволили заглянуть в портфели фондов через регламентирующие документы и сравнить различия в платежах в контексте различий в составе портфеля с течением времени - помимо производительности.

Rise of Automation

Управление активами исторически было очень практичной игрой для финансовых консультантов и других профессионалов. Эти отношения, основанные на доверии, помогли многим финансовым консультантам заработать достаточно денег, чтобы зарабатывать на жизнь и развивать практику с течением времени, как и любые другие профессии. Однако технология может изменить сам характер этих транзакций, и это уже происходит. (Соответствующие чтения см. В разделе Как финансовые консультанты могут настраиваться на Robo-Advisors .)

Новые компании-разработчики программного обеспечения пытаются автоматизировать каждый аспект фирмы по управлению активами через robo-advisors. Например, WealthFront уже накопила более $ 1. 5 млрд. Активов под управлением, обещая использовать технологии для управления персонализированным инвестиционным счетом, который полностью диверсифицирован и автоматически перебалансирован - все это за очень скромную плату в размере 25% в год.

Большие концепции данных могут быть использованы для того, чтобы эти процессы еще более продвинулись по пути автоматизации. Например, история здоровья человека может быть использована для расчета актуарного стола и эффективного управления финансовыми активами автоматически в зависимости от их продолжительности жизни и жизни их семьи или учета личных доходов при расчете движений с учетом налогов в портфеле. (Подробнее см. Ниже: Новый Robo-советник Schwab .)

Лучшее значение

Управление активами исторически было очень сложной и трудоемкой задачей, которая включала исследование акций, облигаций и других классов активов и строительных портфелей в таблицах с течением времени. Задача с сохранением этих громоздких моделей и перебалансировкой портфелей вручную, технология фактически помогла отрасли управления активами различными способами. (Более подробно см .: Основные ошибки в построении портфелей .)

Технология помогла значительно улучшить операционную эффективность многих финансовых консультантов за счет сокращения ручной обработки. После ввода торгового алгоритма в компьютер управляющие активами могут позволить компьютеру автоматически производить расчеты или даже размещать сделки от имени клиентов, что освобождает их время, чтобы сосредоточиться на других способах повышения ценности для своих клиентов.

Финансовые консультанты и управляющие активами, способные быстрее адаптироваться к технологиям, могут увеличить долю рынка, поскольку более медленные конкуренты борются за то, чтобы идти в ногу с темпом. Такая динамика может привести к тому, что эти группы будут получать более высокие доходы от более крупных активов под управлением, при этом получая большую доходность за счет снижения операционных расходов.(Подробнее см. Ниже: 4 шага к созданию прибыльного портфеля .)

Технология Bottom Line

Технология оказала огромное влияние на отрасль управления активами за последнее десятилетие. В дополнение к снижению платы за прозрачность и более эффективному инвестированию программное обеспечение, использующее мощь больших данных, может еще больше изменить отрасль и потенциально сделать многие традиционные задачи управления активами устаревшими в течение ближайшего десятилетия - важные вещи для отрасли.

В то же время технология также может помочь многим управляющим активами улучшить свой бизнес и увеличить свою прибыль. Те, кто быстро адаптируется к технологиям, могут получить конкурентное преимущество перед конкурентами и увеличить долю рынка, одновременно снижая операционные издержки. Но, в конечном счете, настоящими победителями являются клиенты, которые получают более низкую плату, большую ценность и лучшую отдачу. (Подробнее см. Ниже: Хотите получить карьеру в управлении активами? Прочитайте это сначала .)